- •1Общая характеристика анализа среды финансовой деятельности организации.
- •2.Правило «доминирования» при оценке инвестиционного риска.
- •1.Составляющие микросреды финансовой деятельности организации.
- •2. Финансовый риск банкротства.
- •1. Составляющие макросреды финансовой деятельности организации.
- •2. «Ликвидность» и «платежеспособность» предпринимателя.
- •1.Определение критических точек организационной среды.
- •2.Понятие риска финансового актива.
- •1.Влияние размеров организации на установление значимых факторов.
- •2.Способы измерения риска финансовых активов.
- •1. Особенности анализа внешней среды на современном этапе.
- •2. Понятие риска инвестиционного портфеля.
- •1. Критические точки в деятельности российских фирм.
- •2. Способы измерения риска портфельных инвестиций.
- •1. Формирование базы данных о внутренней и внешней среде организации.
- •2. Виды рисков с финансовыми активами.
- •1.Методы оценки информации о внутренней и внешней среде.
- •2.Увязка риска и доходности инвестиционного портфеля в модели capm (Capital Asset Pricing Model).
- •1 Swot – анализ в оценке среды предпринимательства.
- •2. Характеристика риск-менеджмента.
- •1. Характеристика классической и неоклассической теорий предпринимательских рисков.
- •2. Подходы к управлению рисками.
- •3.По аналогии с 10 билетом
- •1.Изучение проблем экономического риска в России.
- •2.Общая схема процесса управления риском.
- •1.Сущность предпринимательского риска.
- •2.Правила риск-менеджмента.
- •1.Функции предпринимательских рисков.
- •2.Общая характеристика методов воздействия на риск.
- •1.Процесс анализа оценки риска.
- •2.Организация управления риском на предприятии.
- •1.Критерии количественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Основные подходы к выявлению риска.
- •1.Методы количественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Опросные листы.
- •1.Методы качественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Структурные диаграммы.
- •1.Классификация предпринимательских рисков по Дж.Кейнсу.
- •2.Карты потоков.
- •1.Классификация предпринимательских рисков на макроэкономическом уровне.
- •2.Прямая инспекция.
- •1.Классификация предпринимательских рисков на микроэкономическом уровне.
- •2.Анализ финансовой и управленческой отчетности.
- •1.Проявления предпринимательского риска для предприятий-призводителей.
- •2.Оценка ущерба.
- •1.Проявления предпринимательского риска для физических лиц.
- •2.Затраты на риск.
- •1.Степень риска и характер его возникновения.
- •2.Источники финансирования риска.
- •1.Содержание и классификация финансовых рисков.
- •2.Структура затрат при различных методах управления риском.
- •1.Риски, связанные с покупательной способностью денег.
- •2.Разработка программы страхования предприятий.
- •1.Содержание и классификация банковских рисков.
- •2.Формирование фонда риска в самостраховании.
- •1.Депозитные банковские риски.
- •2.Преимущества и недостатки самострахования.
- •1.Кредитные и процентные банковские риски.
- •2.Общие подходы к оценке эффективности методов управления риском.
- •1.Классификация инвестиционных рисков.
- •2.Экономические критерии оценки эффективности управления риском.
2. Виды рисков с финансовыми активами.
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Финансовые риски подразделяются на два вида:
-риски, связанные с покупательной способностью денег;
-риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей. Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.
3. Перед предпринемателем стоит выбор между двумя проектми.Информация по проектам следующая 1)постоянные издержки составляют 256314 руб., переменные издержки – 41 руб., ожидаемая цена реализации товара – 50,6 руб.; 2) постоянные издержки составляют 132584 руб., переменные издержки – 24 руб., ожидаемая цена реализации товара – 32,9 руб. Какой выбор сделает предприниматель?
Решение.Найдем точку безубыточности и определим по ней какой проект необходимо реализоват ь.
Тб= Пi/(Цi – Зi)
Тб1= 256314/(50,6 – 41)= 26699,375ед.
Тб2=132584/(32,9 – 24)= 19215,0725 ед.
Чем выше точка безуб-сти, тем менее привлекателен проект. Следовательно,
выбираем второй проект
Билет№9.
1.Методы оценки информации о внутренней и внешней среде.
Оценка информации яв-ся заключительным этапом анализа организационной среды. Итоги оценки исп-ся в кач-ве основы для стратегического анализа и опр-ния возможных вариантов стратегии.
Основной целью оценки информации яв-ся выяснение отрицательных и положительных воздействий среды на будущую деят-ть фирмы.
Сущ-т неск-ко распространенных м-дов оц-ки. Среди них метод "5 х 5". Метод "5 х 5" для определения наиб. значимых элементов внешн. среды был предложен в 1984 г. А.Х. Меском. Он вкл-т в себя 5 вопросов о пяти факторах внешней среды.
1Если вы обладаете информацией о факторах внешней среды, назовите хотя бы 5 из них.
2Какие 5 факторов внешней среды представляют для вас наибольшую опасность?
3Какие 5 факторов из планов ваших конкурентов вам известны?
4Если вы уже определили направление стратегии, какие 5 факторов могли бы стать наиболее важными для достижения ваших целей?
5Назовите 5 внешних пространств, включающих возм-ть изменений, которые могли бы стать благоприятными для вас.
Для того чтобы дать достоверные ответы на каждый из 5 вопросов, необходимо собрать уже существующую инф-цию об орг-ной среде и попытаться дать прогнозы ее будущего состояния.
Др. метод оценки м-т представлять собой перечень из 4х вопросов, включающий основные критерии оц-ки влияния каждого значимого фактора среды на будущее организации.
Как (положительно или отрицательно) данный фактор м-т повлиять на положение орг-ции?
Какова вероятность усиления этого фактора, м-о ли б-т его проследить?
Наск-о велико б-т воздействие фактора на орг-цию?
Когда воздействие этого фактора на орг-цию м-т ослабнуть? В ближайшее время? В среднесрочном периоде? Через длительное время?
Ответы на эти вопросы предоставлены матрицей "вероятность усиления фактора - воздействие фактора на организацию" (рис. 2), предложенной Дж. Х. Вилсоном.
Если в соответствии с матрицей значение фактора оказ-ся высоким, ему д.б. уделено особое внимание при разработке стратегии.
Во внешней среде постоянно протекают проц-ы изменений. Одна ч. этих процессов открывает новые возм-ти для п/п, создает для него благоприятные условия. Другая часть, наоборот, создает дополн. трудности и ограничения. Чтобы успешно выживать в долгосрочной перспективе, фирма д-на уметь прогноз-ть трудности и новые возм-ти.
Но для того чтобы справляться с угрозами и исп-ть возм-ти, не достаточно только знать их. Поэтому при анализе внутренней среды необходимо выявить, какие сильные и слабые стороны имеют отдельные структурные подразделения фирмы и фирма в целом..
Таким образом, проводимый в стратегическом планировании анализ направлен на выявление угроз и возможностей, которые могут возникнуть во внешней среде по отношению к фирме, сильных и слабых сторон, которыми обладает фирма. Именно для решения этой задачи и разработаны определенные приемы анализа среды, кот. применяются в стратегическом планировании.
Применяемый для анализа среды метод SWOT яв-ся довольно широко признанным подходом, позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды. После того как конкретный список слабых и сильных сторон организации, а также угроз и возможностей составлен, наступает этап установления связей между ними. Для этого составляется матрица SWOT.
Для успешного применения методологии SWOT анализа окружения организации важно уметь не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оценить их с точки зрения того, сколь важным для организации является учет в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей.
Для оценки возможностей применяется метод позиционирования каждой конкретной возможности на матрице возможностей.Данная матрица строится следующим образом: сверху отражается степень влияния возможности на деятельность организации (сильное влияние, умеренное влияние, малое влияние); сбоку указывается вероятность того, что организация сможет воспользоваться возможностью (высокая вероятность, средняя вероятность, низкая вероятность).
Наряду с методами изучения угроз, возможностей, сильных и слабых сторон организации для анализа среды может быть применен метод составления ее профиля. Его целесообразно применять для определения профиля макроокружения, непосредственного окружения и внутренней среды. С помощью этого метода удается оценить относительную значимость для организации отдельных факторов среды.