42 Чистый оборотный капитал предприятия (чок), тфп

- это разница между тек акт и тек пас (иногда его еще называют рабочим кап-лом, а в традиционной терминологии - собствен­ными оборотными сред-ами). Необходим для поддержания фин устойчивости

ЧОК можно рассчитать двумя способами:

ЧОК=собст к-л + долг.обяз – внеоб акт

ЧОК = оборот акт + краткоср.обяз

По размеру ЧОК можно опред достаточно ли у пр-я постоянных ресурсов для финансиро­вания пост акт-ов. Если достаточно, то величина собст обор ср-тв>0, если нет то <0.

Предприятия вкладывают ср-ва в запасы сырья и готовую прод. Турфирмы, бронируют места в самолетах и гостиницах. До тех пор, пока сырье (бронь) не трансформировалось в готовую продукцию (тур-продукт), а готовая продукция (услуги) - в деньги на счете, потреб­ность в оборотных средствах очевидна. Дебиторская задолженность также свидетельствует о потребности в оборотных ср-ах, кото­рая требует соответствующего удовлетворения. Кредиторская же за­долженность является своего рода бесплатным кредитом со стороны поставщиков, партнеров.

Текущие финансовые потребности (ТФП) - это:

• разница между тек акт (без ден ср-тв) и кред задолж;

• разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебит задолж, и суммой кредит задолж;

• не покрытая ни собст ср-ами, ни долгоср кред, ни кредит задолж часть чистых обор акт;

• недостаток собст обор ср-тв;

• потребность в краткосрочном кредите.

ТФП = запасы сырья и гот прод + дебит задолж – тек кредит задолж

чем ниже ТФП, тем устой­чивее пре-ие, турфирмы заинтересованы в ускорении оборачи­ваемости запасов и дебит задолж и снижении среднего срока оплаты дебит задолж.

Текущую финансовую потребность можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (объему продаж), выручке от реализации, а также во времени относительно оборота:

ТФП / среднеднев выручка от реализ * 100%

Если = 50%, то не­хватка обор ср-тв пр-ия эквивалентна ½ его годового оборота, т. е. 180 дней в году турфир работает только на то, чтобы покрыть своиТФП.

Управление ден. наличностью сводиться к регулирован. величины собст. обор. ср-в и ТФП, кот. зависят от стратегии и тактики управ. фин-ми предп.=.анализ данные за длител период и выялять направленность гл. стр-ных изменений.

Осн. зад. рационал управлен. обор. А : мак возможное сокращение периодов оборачив. запасов и Кзадол. и увелич. ср. срока оплаты К задол. вплоть до превращение их в «-» величину.

возможности по сокращению ТФП:

-принцип дорогой закупки и деш. продажи услуг

-учет векселей и факторинг

-определен. скидок клиенам за сокращение сроков расчета ( спонтан фин-ние).

43. Оценка эффективности использования активов и пассивов пр-я

Активы: внеоборот (ОС-амортизация (ОС - труднореализуемы) и НМА) и оборотные (медленно реализуемые: МПЗ+материалы (в ТФ их почти нет), быстро: Дебитор задолж, наиболее ликвид: денежные средства, ЦБ, краткосроч фин. влож).

Пассивы: Собств (напр. Акции, УК, нераспред.прибыль) и Заемные (кред задолж+долг+ прочие тек. Обязательства и долгосрочн. долг)

Собств+долгосрочные пас=Постоянные пассивы, Краткосрочные+те долгоср, срок погашения наступает в данном отчетном периоде, = ТЕКУЩИЕ (краткоср) пассивы.

Ср-ва м.б. в собственности и взяты в аренду.

1. грамотно исп свою МТБ, кот не д.б слишком завышена (тк большие изжержки – амортизация)-риск сокращения прибыли. Нужно избав от ненуж фондов: продать,дать в аренду

2.ликвидность-если много ликв ср-в по ден кап,то н сокращать,чтобы ден ср-ва работали и приносили прибыль

3. Д-я задолженность дБ мин(сомнительная)

4.МПЗ-наименее ликвидная часть,не дБ много.Доп затраты на хранение прод-ии.

Пассивы: долгоср и краткоср заем кап – если брать,то н платить %, это учит, или не брать – нужно тщат думать.