4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами

Целью управления денежными средствами является поддержание их на уровне, обеспечивающем текущую платежеспособность компании и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Существует различие между движением прибыли и потоком денежных средств.

Прибыль отражает учетные доходы, которые могут быть в денежной и не денежной формах. Признание прибыли возможно после отгрузки продукции, а не только после поступления денежных средств.

Поток денежных средств отражает в том числе и движение тех денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли (капитальные затраты, налоги, штрафы, заемные средства).

Денежные средства организации непрерывно участвуют в трех видах деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Основная деятельность является главным источником прибыли и, следовательно, главным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность направлена на развитие бизнеса и в целом ведет к оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства компании для основной и инвестиционной деятельности.

Разница между поступлениями и оттоком по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком. Денежный поток представляет собой распределенные во времени притоки и оттоки денежных средств.

В мировой и отечественной практике используется единая классификация денежных потоков (рис. 4.4).

Приток (поступление) денежных средств	Отток (выбытие) денежных средств
I. Денежные потоки по основной деятельности:
1) выручка от реализации продукции, 2) погашение дебиторской задолженности, 3) полученные авансы	1) погашение кредиторской задолженности (поставщикам, работникам, бюджету, внебюджетным фондам), 2) выплата заработной платы, 3) оплата процентов за полученные кредиты, 4) налоги, включаемые в расходы, связанные с производством и реализацией продукции
II. Денежные потоки по инвестиционной деятельности:
1) продажа основных средств, нематериальных активов, 2) продажа долгосрочных финансовых вложений, 3) дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	1) приобретение основных средств, нематериальных активов, 2) капитальные вложения в реальные активы, 3) долгосрочные финансовые вложения
III. Денежные потоки по финансовой деятельности:
1) краткосрочные кредиты и займы, 2) долгосрочные кредиты и займы, 3) поступления от эмиссии акций и корпоративных облигаций, 4) продажа краткосрочных ценных бумаг	1) возврат краткосрочных кредитов и займов, 2) возврат долгосрочных кредитов и займов, 3) выплата процентов и дивидендов по собственным ценным бумагам, 4) покупка краткосрочных ценных бумаг

Рис. 4.4. Денежные потоки компании

В соответствии с международными стандартами учета и сложив­шейся отечественной практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления дан­ных о денежных потоках организации, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.