Питання для самоконтролю

1. Причини появи та розвитку ринку строкових угод.

2. Особливості строкового ринку.

3. Інфраструктура строкового ринку.

1. Історичні етапи розвитку ринку похідних фінансових інст­рументів.

2. Як розмежувати строковий ринок за видами фінансових інструментів, які є предметом купівлі-продажу?

3. Які проблеми існують на шляху розвитку строкового рин­ку в Україні?

4. Який вплив на ринок строкових угод здійснюють зміни відсоткових ставок і валютних курсів?

5. Які причини зумовили появу та розвиток ф'ючерсного ринку?

4. Охарактеризуйте сутність хеджування.

10. У чому полягає сутність офсетної угоди?

11. Для чого призначена система маржі?

12. Дайте характеристику механізму укладання ф'ючерсних угод.

13. У чому полягають основні відмінності між ф'ючерсним і форвардним контрактами?

14. Які основні характеристики опціону?

15. Які права й обов'язки мають покупець і продавець амери­канського опціону «колл»?

16. Які права й обов'язки мають покупець і продавець євро­пейського опціону «пут»?

17. Якими видами опціонів здійснюється торгівля на світових ринках фінансових деривативів?

18. Які функції виконують маркет-мейкери?

19. Які гарантії виконання угод існують на ринку біржових опціонів?

20. Дайте визначення поняття «премії опціону» і опишіть ме­тодику її розрахунку.

21. Які стратегії використовують для хеджування відкритих позицій за базовим активом?

22. Які комбінації опціонів Вам відомі?

23. Сутність і основні види свопів.

24. Поняття та різновиди своп-опціонів.

25. Які типи кредитних деривативів використовують на фі­нансовому ринку?

Тести для перевірки теоретичних знань

ТЕМА 5

1.За джерелами залучення коштів ринок капіталу містить:

а)боргові ринки;

б)ринки акціонерного капіталу;

в)все вищезазначене;

г)правильна відповідь у пункті б.

2. Основними фінансовими інструментами на ринках боргово­го капіталу є:

а) облігації, закладні та векселі, термін обігу яких переви­щує один рік;

б) акції, облігації та векселі, термін обігу яких перевищує один рік;

в)все вищезазначене;

г)правильна відповідь відсутня.

3. Цінні папери, обіг яких дозволено на території України, мо­жуть випускатись у таких формах:

а)лише в документарній;

б)лише в бездокументарній;

в)у документарній і бездокументарній.

4. Відповідно до чинного законодавства України форму випус­ ку цінних паперів визначає:

а)Національний банк України;

б)Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

в)емітент; г)інвестор.

5. Акція, зростання дивідендів за якою не очікується зовсім, визначається як:

а)акція зі сталим зростанням;

б)низьколіквідна акція;

в)акція з нульовим зростанням;

г)неприбуткова акція.

6. Модель оцінки поточної вартості акцій із постійним зрос­танням дивідендів відома як:

а)модель Гордона;

б)модель Дюпона;

в)модель Фішера;

г)модель Росса.

7.Головною метою первинного ринку цінних паперів є:

а)забезпечення високої дохідності цінних паперів;

б)забезпечення мінімального ризику інвестора;

в)забезпечення ліквідності цінних паперів;

г)жодна з відповідей неправильна.

8.До фіктивного капіталу першого порядку належать:

а)акції, облігації, ощадні сертифікати, векселі;

б)акції, облігації, варанти, векселі;

в)акції, варанти, опціони, ф'ючерси;

г)варанти, депозитні свідоцтва, опціони, ф'ючерси.

9.Номінальна вартість акції — це:

а)ціна, за якою акція емітується;

б)вартість, указана на бланку акції;

в)поточна ціна на фондовій біржі;

г) частка від ділення чистої вартості активів AT на кількість випущених акцій.

10.Облігації з символами Ааа мають:

а)високий рівень ризику;

б)прийнятний рівень ризику;

в)найвищі інвестиційні якості;

г)найнижчий рейтинг.

11.Цінний папір без установленого строку обігу, що засвідчує внесення певного паю до статутного фонду акціонерного то­вариства, дає право на участь в управлінні ним і на отриман­ня частини прибутку у формі дивідендів, а також на участь у розподілі майна у разі ліквідації товариства, — це:

а)акція;

б)облігація;

в)казначейське зобов'язання;

г)вексель.

12.Переважне право на одержання дивідендів, а також на участь у розподілі майна AT у разі його ліквідації дають власникові:

а)привілейовані акції;

б)звичайні акції;

в)облігації;

г)серійні облігації.

13. Основною відмінністю привілейованих акцій від звичай­них є те, що:

а) їхні власники мають приоритетне право придбання акцій нової емісії;

б) їхні власники мають право брати участь в управлінні акціонерним товариством;

в) їхні власники отримують дохід після розподілу доходу за простими акціями;

г) за ними встановлюється гарантований, фіксований відсо­ ток доходу.

14.Похідні цінні папери — це такі цінні папери:

а)які засвідчують дольову участь у статутному фонді;

б) за якими емітент несе зобов'язання повернути у визначе­ний термін кошти, інвестовані в його діяльність, та ви­платити дохід, як правило, у вигляді встановлених від­сотків або дисконту чи надати інші майнові права, які не надають їхнім власникам права на участь в управлінні справами емітента;

в) механізм випуску та обігу яких пов'язаний з правом на придбання чи продаж протягом терміну, визначеного до­говором (контрактом), цінних паперів, інших фінансових та/або товарних ресурсів.

15. Облігації, які за бажанням власника можуть обмінювати­ ся на інші цінні папери (як правило, акції), що випуска­ ються цим емітентом, відомі як:

а)облігації з правом дострокового погашення;

б)конвертовані облігації;

в)компенсовані облігації; г)варанти.

16.Платниками за казначейськими векселями виступає:

а)Міністерство фінансів України;

б)Національний банк України;

в)Головне Управління Державного казначейства;

г)уповноважені комерційні банки.

17. Облігації, які за бажанням власника можуть у будь-який момент вільно обмінюватися на готівку, відомі як:

а)облігації з правом дострокового погашення;

б)конвертовані облігації;

в)компенсовані облігації; г)варанти.

18. Цінний папір, який підтверджує, що особа володіє акціями однієї з іноземних корпорацій, які зберігаються в одному з банків, та має право на одержання дивідендів, а також на частину активів цієї корпорації у разі її ліквідації, — це:

а)варант;

б)опціон;

в)ф'ючерс;

г)депозитне свідоцтво.

ТЕМА 6

19. Стандартний документ, що засвідчує право та/або зобов'я­зання придбати чи продати цінні папери, кошти (валютні цінності), матеріальні або нематеріальні активи на визна­чених ним у майбутньому умовах, — це:

а)опціон;

б)ощадний сертифікат;

в)ф'ючерсний контракт.

20. Стандартизований документ, укладений як стандарти­зований контракт, який закріплює право його власника на придбання від емітента чи на продаж емітентом зазначе­ної кількості базового активу у визначений термін за фік­сованою під час укладання ціною, визначається як:

а)ф'ючерсний контракт;

б)опціон; в)варант;

г) дериватив.

21. Різновид оцінних угод, які можуть бути виконані лише у визначений день, — це:

а)американський опціон;

б)європейський опціон;

в)покритий опціон «колл»;

г)непокритий опціон «пут».

22. Сума, яку повинен буде сплатити покупець опціону «колл» продавцеві, аби переконати його підписати контракт, — це:

а)ціна виконання;

б)премія опціону;

в)ціна придбання;

г)ціна «страйк».

23.Контракт, за яким покупцю опціону надається право ку­пити стандартну кількість базового активу, а продавець опціону зобов'язаний продати цей актив, — це:

а)американський опціон;

б)європейський опціон;

в)опціон «колл»;

г)опціон «пут».

24. Дата, коли за опціоном «колл» покупець втрачає право на придбання базового активу, — це:

а)дата закриття опціону;

б)дата хеджування;

в)дата котирування; г)дата виконання.

25. Сума, яку вносять продавці опціонів з метою забезпечення своїх зобов'язань, — це:

а)премія опціону;

б)маржа;

в)внутрішня вартість опціону;

г)часова вартість опціону.

26.Стреп — це:

а) комбінація одного опціону «пут» і двох опціонів «колл» з однаковими датами закінчення, але, можливо, з різни­ми цінами виконання;

б) комбінація одного опціону «колл» і двох опціонів «пут» з однією датою закінчення, але, можливо, з різними ціна­ми виконання;

в) комбінація одного опціону «колл» і одного опціону «пут» з однією датою закінчення і однаковою ціною виконання.

27. Угода про купівлю і продаж певної кількості товару (акти­ву) на певну дату в майбутньому за ціною, встановленою на момент угоди, — це:

а)опціон;

б)форвард;

в)ф'ючерс; г) своп.

28.Базис ф'ючерсного контракту — це:

а)загальна вартість ф'ючерсного контракту;

б) різниця між поточною спотовою ціною активу та відпо­відною ф'ючерсною ціною;

в) сума, яку повинен мати на рахунку інвестор для гаранту­вання виконання своїх зобов'язань.

29. Процедура зміни суми на рахунку інвестора з метою відоб­раження ціни котирування ф'ючерсного контракту — це:

а)специфікація контракту;

б)офсетна угода;

в)кліринг.

30. Початковий внесок на рахунок певної суми коштів,який пови­нен бути зроблений покупцем або продавцем ф'ючерса, — це:

а)операційна маржа;

б)додаткова маржа;

в)початкова маржа;

г)варіаційна маржа.