Приклади вирішення задач

Задача 1. Визначити зміну чистого прибутку за рахунок заходів щодо реструктуризації підприємства:

Таблиця 121

Вихідні дані

Показник	Значення показника
	До реструктуризації	Після реструктуризації
Рентабельність продукції, грн	0,62	0,72
Рентабельність необоротних активів, грн	2,04	2,32
Коефіцієнт співвідношення необоротних активів і основних засобів	0,32	0,41
Середньорічна вартість основних засобів, млн.грн.	15,0	16,5

Розв’язання:

1. Знаходимо вартість необоротних активів:

НА = ОЗ * k_спів, (189)

де ОЗ – вартість основних засобів;

k_спів – коефіцієнт співвідношення необоротних активів і основних засобів.

1.1. до реструктуризації:

НА_др = 15 * 0,32 = 4,8 млн.грн.

1.2. після реструктуризації:

НА_пр = 16,5 * 0,41 = 6,77 млн.грн.

2. Розраховуємо чистий прибуток:

Ч_пр = R_НА * НА (190)

де R_НА – вартість необоротних активів;

НА – рентабельність необоротних активів.

2.1. до реструктуризації:

Ч_пр = 4,8 * 2,04 = 9,792 млн.грн.

2.2. після реструктуризації:

Ч_пр = 6,77 * 2,32 = 15,706 млн.грн.

2.3. Зміна прибутку складає:

∆ Ч_пр = 15,7 – 9,8=5,9 млн.грн.

Висновок. За рахунок проведення реструктуризації приріст прибутку підприємства склав 5,9 млн.грн.

Задача 2. Річна потреба в певному виді сировини, яка визначає обсяги його закупівлі становить 1000 тис.грн. Середня вартість розміщення 1 замовлення становить 12 тис.грн. Середня вартість зберігання 1 товару 6 тис.грн. Визначити оптимальний середній розмір партії поставки сировини та оптимальний середній розмір виробничого запасу сировини. Прокоментуйте такий антикризовий захід підприємства.

Розв’язання:

1. Розраховуємо середній розмір партії поставки сировини:

(191)

де П_с – потреба в сировині;

ВРЗ – вартість розміщення замовлення;

ВЗ – вартість зберігання 1-го товару.

2. Визначимо оптимальний середній розмір виробничого запасу сировини:

(192)

Висновок. При таких показниках середнього розміру партії поставки і середнього розміру запасу сировини операційні витрати підприємства по обслуговуванню запасу будуть мінімальними. Захід: оптимізація розмірів запасів сировини, матеріалів.

Задача 3. Визначити необхідну суму оборотного капіталу, яка спрямовується в наступному періоді в дебіторську заборгованість при таких умовах: плановий обсяг реалізації продукції з наданням товарного (комерційного) кредиту 3200 тис.грн; планові постійні витрати собівартості в ціні 75%; середній період надання кредиту 40 днів; середній період прострочки платежів по кредиту за результатами аналізу 20 днів. Прокоментуйте такий антикризовий захід підприємства.

Розв’язання:

Необхідна сума оборотного капіталу, який направляється в плановому періоді в дебіторську заборгованість становить:

(193)

Висновок. Якщо фінансові можливості підприємства не дозволяють інвестувати розраховану суму в повному обсязі, то при незмінності умов кредитування має бути відповідно скоригований плановий обсяг реалізації продукції в кредит.

Задача 4. У процесі реструктуризації виробничої структури підприємства у 2012 році сталися зміни, які потягли за собою витрати в розмірі 55,2 тис.грн. За рахунок цих змін у 2013 році знизилися витрати на міжцехове транспортування на 25,3 тис.грн., на електроенергію – на 10,8 тис.грн, на оплату праці – на 5,7 тис.грн. і збільшилася віддача від оптимізованої виробничої структури на 28,9 тис.грн. Визначити ефект від реструктуризації виробничої структури.

Розв’язання:

1. Визначимо економію витрат:

В = 25,3 + 10,8 + 5,7 = 41,8 тис.грн.

2. Визначимо ефект від реструктуризації:

Е = ∆В + В_{опт.рестр.} - В_рестр, (194)

де В_{опт.рестр.} – віддача від реструктуризації;

В_рестр. – витрати на реструктуризацію.

Е = 41,8 + 28,9 - 55,2 = 15,5 тис.грн

Висновок. Ефект від реструктуризації виробничої структури склав 15,5 тис.грн.

Задача 5. Розрахувати вірогідність банкрутства підприємства за моделлю Альтмана виходячи з даних табл. 122.

Таблиця 122

Вихідні дані

Показники	Код строки балансу та інших форм звітності	Сума на кінець року, тис.грн.
Внеоборотні активи (Разом за розділом 1)	190	38000
Запаси	210	14400
з них доходи майбутніх періодів	216	300
ПДВ	220	1200
Довгострокова дебіторська заборгованість	230	-
Короткострокова дебіторська заборгованість	240	5400
Короткострокові фінансові вкладення	250	3600
Грошові кошти	260	2400
Інші оборотні кошти	270	-
Оборотні активи – разом	290	27000
Баланс за активом	300	65000
Капітал і резерви, у тому числі:	490	41600
Резервний капітал	430	1825
Нерозподілений прибуток	470	13200
Довгострокові зобов’язання	590	6000
У тому числі кредити і позики	510	6000
Короткострокові зобов’язання, у тому числі:	690	17400
Позики і кредити	610	8400
Кредиторська заборгованість	620	9000
Доходи майбутніх періодів	640	-
Резерви майбутні платежів	650	-
Баланс за пасивом	700	65000
Амортизація основних засобів	140 ф.5	9125
Чистий прибуток	190 ф.5	14685
Прибуток до оподаткування (після сплати відсотків)	140 ф.2	19665
Відсотки до сплати	070 ф.2	2585
Виручка (нетто) від продажу продукції	010 ф.2	97120
(податки і санкції до бюджету)	150 ф.2	(4980)
Собівартість товарі, що продані	020 ф.2	60000
Повна собівартість товарів, що продані (інтегральні витрати, включаючи комерційні та управлінські витрати)	020+030+040 ф.2	78523

Розв’язання:

1. Багатофакторна модель Альтмана має вигляд:

Z = 0,717Х₁ + 0,847Х₂ + 3,107Х₃ + 0,420Х₄ + 0,998Х₅, (195)

де Х₁ – відношення суми чистого капіталу до суми активів;

Х₂ – відношення нерозподіленого прибутку і резервного капіталу до суми активів;

Х₃ – відношення суми прибутку до оподаткування і відсотків до сплати к сумі активів;

Х₄ – відношення власного капіталу до загальних зобов’язань;

Х₅ – відношення виручки від продажів до суми активів.

Розрахуємо значення коефіцієнтів Х, які входять до моделі і вказують на рівень кредитоспроможності та платоспроможності:

(196)

(197)

(198)

(199)

(200)

2. На основі отриманих значень коефіцієнт розрахуємо Z-критерій:

Z = 0,717 * 0,148 + 0,847 * 0,231 + 3,107 * 0,342 + 0,420 * 1,778 = 2,11

Висновок. Отримане значення Z-критерію свідчить, що на підприємстві загроза банкрутства є високою.