Тема 6. Інтелектуальний капітал Методичні поради до вирішення задач

Нематеріальні активи – це володіння правами власності на нематеріальні ресурси і їх використання в господарській діяльності підприємства з метою одержання доходу.

Ліцензія – це дозвіл на використання технічного досягнення чи іншого нематеріального ресурсу протягом визначеного терміну за відповідне винагороду.

За використання об’єктом ліцензійної угоди користувач сплачує певну винагороду, різновидами якої є:

роялті – періодичні відрахування, які сплачуються протягом дії ліцензійної угоди, встановлюються у вигляді фінансових ставок до обсягу чистого продажу і включаються в собівартість продукції, виготовленої за допомогою ліцензії;

паушальна виплата – одноразова винагорода за право користування об’єктом ліцензійної угоди, яка є фактичною ціною ліцензії і не залежить від майбутніх обсягів виробництва та збуту продукції.

Приклади вирішення задач

Задача 1. За балансом нематеріальні активи складають 3100 грн.

Вартість навчальної програми 1500 грн., програмного забезпечення – 600 грн., придбання ліцензії – 1000 грн. З метою наближення балансової вартості нематеріальних активів до ринкової вартості фахівці підприємства вважають, що необхідно провести переоцінку окремих елементів цих активів на основі наступних даних:

1) навчальна програма, розроблена фахівцями підприємства, використовується для підвищення кваліфікації і навчання робітників інших підприємств галузі на комерційній основі. Вартість навчання одного слухача складає 384 грн., у групах навчається по 15 чоловік, тривалість навчального циклу 3 місяці, прибутковість навчального процесу 10%, життєвий цикл програми 2 роки;

2) Витрати на розробку програмного забезпечення включають: заробітну плату з нарахуваннями – 500 грн., матеріальні витрати – 80 грн., амортизаційні витрати та інше – 50 грн. Ринкова ціна програмного забезпечення перевищує на 27% його розробку;

3) ліцензія на виробництво окремого вузла, який є комплектуючою одиницею вироблюваного підприємством виробу, придбана за 1000 грн. За договором між ліцензіаром і ліцензіатом підприємство повинно виплачувати роялті в розмірі 700 грн. упродовж 4 років;

4) використовувати в розрахунках дисконтну ставку 24%.

Визначити ринкову вартість нематеріальних активів підприємства.

Розв’язання:

1. Навчальна програма.

1.1.Визначимо величину чистого прибутку від використання програми:

ЧП = Ч * Ц * ВН * Р, (55)

де Ч – чисельність слухачів в одній групі, ос.;

Ц – тривалість циклу навчання, міс.;

ВН – вартість навчання, грн.;

Р – норма прибутку, %.

ЧП=15 * 3 * 384 *0,1 = 1728 грн.

1.2. Розраховуємо величину амортизації:

, (56)

де ПВ_оф – первинна вартість об'єкта основних фондів, грн.;

ЛВ_оф – ліквідаційна вартість об'єкта основних фондів, грн.;

Т – термін корисного використовування (кількість років) об'єкта основних фондів, років.

1.3. Визначимо суму дисконтованих грошових потоків за два роки:

ГП=ЧП+А, (57)

ГП = 1728 + 1500 = 3228 грн.,

А₁ = 3228 / (1+0,24) = 2603,23 грн.,

А₂ = 3228 / (1+0,24)² = 2099,38 грн.,

Ап = 2603,23 + 2099,38 = 4702,61 грн.

2. програмне забезпечення

2.1. Визначимо витрати на розробку програмного забезпечення:

З = 500 + 80 + 50 = 630 грн.

2.2. Розрахуємо ринкову ціну програмного забезпечення:

РЦ = 630 + 630 * 0,27 = 800,1 грн.;

3. ліцензія

3.1. Розрахуємо дисконтовану величину роялті, яку повинно виплатити підприємство протягом чотирьох років:

А1 = 700 / (1+0,24) = 564,5 грн.,

А2 = 700 / (1+0,24)² = 455,3 грн.,

А3 = 700 / (1+0,24)³ = 367,1 грн.,

А4 = - 700 / (1+0,24)⁴ = 296,1 грн.,

Ап = 564,5 + 455,3 + 367,1 + 296,1 = 1683 грн.

3.2. Визначимо ринкову ціну ліцензії:

Л = 1000 + 1683 = 2683 грн.,

4. визначимо ринкову вартість нематеріальних активів підприємства:

РВ_на =4702,61 + 800,1 + 2683 = 8185,71 грн.

Висновок. Ринкова вартість нематеріальних активів підприємства складає 8185,71 грн.

Задача 2. Підприємство володіє “ноу-хау” виробництва продукту. Витрати на виробництво продукції без застосування “ноу-хау” складають 6,5 тис.грн за одиницю, при цьому 45% собівартості являють собою витрати праці. Досліджуване підприємство продає 300 тис. виробів за рік. “Ноу-хау” дає можливість економити на кожному виробі, що випускається 1,25 грн. за рахунок матеріалів і 40% трудових витрат. За прогнозами ця перевага збережеться у продовж 6 років. Необхідно оцінити витрати “ноу-хау” при ставці дисконту 15%.

Розв’язання:

1. Визначимо економію матеріалів за рахунок використання “ноу-хау”:

Е_м = 300 * 1,25 = 375 тис.грн.

2. Визначимо економію трудових затрат:

Собівартість без “ноу-хау” = 6,5 * 300 = 1950 тис.грн.

Е_тр = 1950 * 0,40 * 0,45 = 351 тис.грн.

3. Звідси виграш у собівартості складе:

Е_с = 351 + 375 = 726 тис.грн.

4. Тривалість переваги у собівартості підприємства має 6 років, тому визначимо:

4.1. фактор поточної вартості ануїтету (6 років по 15%):

4.2. вартість “ноу-хау”:

В_н-х = 726 * 3,79 = 2751,54 тис.грн.

Висновок. Витрати підприємства на «ноу-хау» дорівнюють 2751,54 тис.грн.

Задача 3. Оцінити вартість товарного знаку «Джерело», власником якого є ЗАТ «Кристал», якщо маркетингове дослідження показало, що за станом на дату оцінки відпускна ціна пакета (1л) ординарного натурального соку ЗАТ «Кристал» на 0,55 грн. вища відпускної ціни пакета соку підвищеної якості одного з рядових конкурентів (ЗАТ «Врожай»), якому він відповідає за своїми споживчими властивостями. Ставка ПДВ - 20 %, ставка податку на прибуток - 25 %. Фізичний обсяг продажів продукції ЗАТ «Кристал» під товарним знаком «Джерело» за рік, що передує даті оцінки, склав 154725 л. Коефіцієнт капіталізації - 30 %.

Розв’язання:

1. Розрахуємо дохід ЗАТ «Кристал»:

ЧД = 0,55 * 154725 * 1,3 = 110628,38 грн.

2. Далі визначимо вартість товарного знаку «Джерело» на основі розрахунку чистого прибутку ЗАТ «Кристал» внаслідок збільшення ціни:

ЧП = 110628,38 * 0,8 * 0,75 = 66377, 03 грн.

Висновок. Вартість товарного знаку «Джерело» 66377,03 грн.