2.4. Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса)

Процесс оценки – это упорядоченный, целенаправленный процесс определения стоимости предприятия в денежном выражении с учётом реального, потенциального дохода в конкретное время в условиях конкретного рынка.

Процесс базируется на основных принципах оценочной деятельности:

- принцип полезности, ожидания или предвидения;

- принцип эффективного вклада;

- принцип остаточной продуктивности;

- принцип соответствия рынку;

- принцип предельной производительности.

Процесс состоит из 8 этапов:

1. Определение задачи(проблемы)

2. Предварительный осмотр предприятия и заключение договора на оценку

3. Сбор и анализ данных

4. Оценка земельного участка

5. Определение подходов оценки

6. Анализ результатов, их согласование и подготовка к заключению

7. Подготовка отчёта об оценки

8. Доклад.

1 этап. Определение задачи или проблемы. На данном этапе рассматриваются следующие вопросы:

- Идентификация предприятия: полное или сокращённое название предприятия, регистрационное место, организационно правовая форма, описание основных видов продукции.

- Выявление предмета оценки(вида имущественного права). Определяет цель и функции оценки.

- Определение даты оценки.

-Определение ограничителей условий оценки.

2 этап. Предварительный осмотр предприятия.

- осмотр предприятия. Оценщик знакомится со всеми подразделениями.

- определяются источники информации (о рынке, об аналогичных предприятиях, о макроэкономическом окружении).

- определение состава группы экспертов.

- оплата труда оценщика.

- составление задания на оценку.

3 этап.. Сбор и анализ данных.

Данные делятся на общие и специальные. Общие определяют состояние рынка и данные о местоположении. Специальные данные определяют данные о самом предприятии и данные о сопоставимых продажах.

4 этап. Оценка земли.

- описание площади, формы земли, топографии, инженерных коммуникаций, экологическая обстановка.

5 этап. Выбор подхода.

Выбираются один из подходов и соответствующие методы, в зависимости от цели оценки.

2.5. Система информации в оценке бизнеса

С точки зрения процесса оценки информация, необходимая для оценки стоимости предприятия, включает совокупность сведений о прошлом и настоящем финансово-экономическом состоянии предприятия и об условиях его развития, а также данные об имуществе предприятия и правах на это имущество. Все стадии оценки предприятия связаны с анализом собранной информации. Информацию, необходимую для оценки, можно охарактеризовать с точки зрения требований, предъявляемых к ней; её содержания; форм представления.

Оценивается:

достоверность информации;

точность информации;

комплексность информации (заключается в сочетании прошлого, настоящего и будущего).

Выделяют три основных подхода к сбору информации:

Исторический (хронологический) – сбор информации от прошлого к будущему;

Журналистский – сбор информации от главного к менее главному;

Логический – от общего к частному, от частного к общему.

Система информации в зависимости от источников делится на две группы:

Внешняя информация. К ней относятся данные о стадии экономического цикла, на которой находится страна, о занятости, уровне жизни, рынка предприятий, процентной ставке и её динамике, об уровне инфляции, о ставках налогообложении, состоянии отраслевой и региональной экономики. Важна также информация о конкуренции на рынке, где приходится действовать оцениваемому предприятию, сбор информации о фактах, определяющих спрос и его изменения. Т.о. к внешней информации относятся макроэкономические и региональные данные по отраслям, в которых действует оцениваемое предприятие, и данные о сопоставимых предприятиях.

Самый распространённый способ представления внешней информации – это разбивка на следующие подразделы: рынок и сектора рынка, вид продукции и цены на неё, местоположение предприятия.

Внутренняя информация. К ней относятся данные об оцениваемом предприятии. Они содержатся в основном в бухгалтерских документах, в балансе предприятия и отчёте о финансовых результатах, а также в других отчётно-аналитических документах. Полезной для оценки может оказаться информация, полученная от руководителей и работников предприятия. Один из способов сбора внутренней информации – опрос устный или письменный. Для оценки предприятия важно получить информацию о государственном регулировании деятельности предприятия: об ограничениях цен на продукцию, о ставках налогообложения прибыли, имущества, других платежах. Наиболее важной информацией является содержание имущественного комплекса предприятия. Имущественный комплекс – это недвижимое имущество, движимое имущество и вложения, нематериальные активы, оборотные средства. Внутреннюю информацию можно классифицировать по следующим признакам: по сферам деятельности; по роли в процессе управления; по степени преобразования; по содержанию; по виду носителя; по возможности продуктивного использования информации.