УКООПСПІЛКА

ПОЛТАВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ

СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦІЇ УКРАЇНИ

Кафедра фінансів

О.В. ЯРІШ

Л.В. ГНИПА-ЧЕРНЕВЕЦЬКА

Інвестування

Навчально-методичний посібник

для самостійного вивчення дисципліни

для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня бакалавра

за галузями знань «Економіка і підприємництво»

та «Менеджмент та адміністрування»

за кредитно-модульною системою

організації навчального процесу

ПОЛТАВА

РВВ ПУСКУ

2009

Автори: Яріш О.В., доцент кафедри фінансів Полтавського університету споживчої кооперації України, к.е.н.

Гнипа-Черневецька Л.В., асистент кафедри фінансів Полтавського університету споживчої кооперації України

Рецензенти: Березін О.В., зав. кафедрою економіки підприємства Полтавського університету споживчої кооперації України, д.е.н., професор

Гончаренко В.В., проректор з міжнародних зв’язків Полтавського університету споживчої кооперації України, зав. кафедрою міжнародної економіки, д.е.н., професор

Розглянуто та рекомендовано до друку на засіданні кафедри фінансів 24 листопада 2008 р., протокол № 4

«Узгоджено»

Зав. кафедрою фінансів

Полтавського університету

споживчої кооперації України Косаріна В.П., к.е.н., професор

Декан факультету фінансів і обліку

Полтавського університету

споживчої кооперації України Коросташов О.М., к.ю.н., доц.

Директор навчального центру

Полтавського університету

споживчої кооперації України Герман Н.В., доцент

Директор НМЦ управління якістю Огуй Н.І., к.е.н., доцент

Відповідальні за зміст навчально-методич-

ного видання автори, рецензенти та завідувач

кафедри фінансів Косаріна В.П.

Повне та часткове відтворення, тиражування,

передрук та розповсюдження даного видання без

дозволу Полтавського університету споживчої

кооперації України ЗАБОРОНЕНО

ЗМІСТ

Вступ……………………………………………………………………….4

Розділ І. Навчальна програма дисципліни «Інвестування»……………7

Розділ ІІ. Тематичний план дисципліни «Інвестування»…………… .12

Розділ ІІІ. Методичні рекомендації до вивчення

дисципліни «Інвестування»…………………………….…………….....15

Тема 1. Методологічні основи інвестування…………………………..15

Тема 2. Суб'єкти та об’єкти інвестування…………..………………….31

Тема 3. Фінансові інвестиції…………………………………………….39

Тема 4. Інвестиції в засоби виробництва……………………………....58

Тема 5. Інноваційна форма інвестицій…………………………………69

Тема 6. Залучення іноземного капіталу………………………………..82

Тема 7. Інвестиційні проекти …………………………………………..88

Тема 8. Обґрунтування доцільності інвестування …………………..101

Тема 9. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу…………..120

Тема 10. Менеджмент інвестицій……………………………………..135

Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії

суб’єктів інвестиційної діяльності……………………….....................142

Тема 12. Використання інвестицій……………………………………154

Розділ ІV. Тести вихідного контролю знань студентів з

дисципліни «Інвестування»…………………………………………....162

Змістовий модуль І……………………………………………………..162

Змістовий модуль ІІ…………………………………………………….170

Розділ V. Форми контролю знань студентів за змістовими

модулями з дисципліни «Інвестування»……………………………...175

Розділ VІ. Перелік питань для підготовки студента до

складання підсумкового контролю з дисципліни «Інвестування»…180

Список рекомендованої літератури…………………………………...182

Додатки………………………………………………………………….187

ВСТУП

Стратегічно важлива для України проблема розбудови розвиненої ринкової економіки зводиться до питання про залучення достатнього обсягу інвестиційних ресурсів, які могли б слугувати підґрунтям для забезпечення економічного зростання на власній основі. Капіталовкладення мають стати засобом подолання кризових явищ та досягнення позитивних структурних зрушень в економіці, підвищення якісних показників господарської діяльності на макро- та макрорівнях. Активізація інвестиційного процесу є вирішальною умовою здійснення соціально-економічних перетворень в державі. Саме тому на сьогодні проблеми інвестування в Україні не втрачають своєї актуальності.

Курс «Інвестування» є дисципліною бакалаврського циклу підготовки студентів за галузями знань «Економіка і підприємництво» і «Менеджмент та адміністрування».

Предметом вивчення дисципліни «Інвестування» є сукупність відносин, що виникають у сфері інвестиційної діяльності. Викладання курсу допоможе сформувати у студентів уявлення про необхідність ефективного інвестування капіталу, забезпечить підготовку спеціалістів у галузі інвестиційної діяльності, допоможе найбільш ефективно використовувати власні фінансові ресурси.

Основною метою дисципліни є формування у студентів системи спеціальних знань і практичних навичок, необхідних для роботи на інвестиційному ринку, ознайомлення зі структурою і основами його функціонування в країнах з розвинутою ринковою економікою, а також з особливостями функціонування і розвитку інвестиційного ринку України.

Завдання вивчення дисципліни: сприяти формуванню у студентів ринкового мислення і спроможності діяти у динамічному біржовому середовищі; виробити у майбутніх фахівців уміння набувати нові знання, розширюючи коло відповідальності і компетенції у сфері інвестування.

В результаті вивчення курсу «Інвестування» студенти повинні знати: теоретико-методологічні основи інвестування; механізм функціонування інвестиційного ринку України та інвестиційного менеджменту на рівні підприємства; методику оцінки інвестиційних якостей реальних активів та найбільш розповсюджених інструментів фондового ринку; методи оцінки економічної ефективності інвестиційних проектів; послідовність розробки інвестиційної стратегії і принципи формування та оцінки інвестиційного портфелю господарюючого суб’єкта; методи фінансування інвестиційних проектів і залучення інвестицій.

Засвоєння теоретичного матеріалу повинне забезпечити формування у студента вміння: здійснювати інвестиційний аналіз відповідно до поставленої мети; використовувати базові концепції інвестиційних розрахунків для оцінки ефективності реальних і фінансових активів; визначати потребу в інвестиційних ресурсах.

Вивчення дисципліни «Інвестування» базується на законах України, указах Президента, постановах Верховної Ради та Кабінету Міністрів України, нормативних та інструктивних документах Національного банку України, Міністерства фінансів України, Міністерства закордонних справ України, а також - наказах і розпорядженнях Антимонопольного комітету України.

Курс «Інвестування» вивчається у тісному взаємозв’язку з такими економічними дисциплінами: економічна теорія, макро- і мікроекономіка, фінанси, статистика фінансів, гроші і кредит, фінанси підприємства, податкова система, фінансовий ринок,.

Для поглиблення та кращого засвоєння теоретичних знань та практичних навичок за темами курсу передбачено проведення практичних занять, виконання студентами індивідуальних навчально-дослідних завдань. Завдання самостійної роботи спрямовані на поглиблене вивчення програмного матеріалу.

Для вивчення курсу «Інвестування» за кредитно-модульною системою організації навчального процесу розроблені та рекомендуються до використання навчально-методичний посібник і робочий зошит з дисципліни.

Навчально-методичний посібник з дисципліни «Інвестування» розроблений у відповідності до освітньо-професійних програм підготовки бакалаврів за галузями знань «Економіка і підприємництво» і «Менеджмент та адміністрування» з відповідних напрямів підготовки. Структура навчально-методичного посібника включає методичні рекомендації до вивчення дисципліни за темами курсу, методичні вказівки щодо розв’язання основних типів задач, завдання для самоперевірки та самоопрацювання. Зміст навчально-методичного посібника побудований таким чином, щоб забезпечити якісне засвоєння матеріалу та належну самостійну підготовку студента до практичних занять. Практичні завдання для аудиторної та поза аудиторної самостійної роботи студентів розміщені у робочому зошиті з дисципліни «Інвестування».