17.2. Финансовые показатели деятельности предприятий и организаций

Валовая прибыль (убыток) (ВП) характеризует финансовый результат производственной деятельности предприятия и рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью продаж:

ВП = N – C,

где N – выручка;

C – себестоимость продаж.

Прибыль (убыток) от продаж (ПП) определяется как разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов. Коммерческие расходы – это затраты, связанные со сбытом произведенной продукции и издержки обращения по торговой деятельности. Управленческие расходы – это общепроизводственные расходы, которые не распределяются по видам продукции, работ, услуг:

ПП = ВП – КР – УР,

где КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) (ПДН) является наиболее общим показателем, отражающим все виды деятельности предприятия, включая производственную, инвестиционную и финансовую деятельность. Она складывается из прибыли от продаж, процентов к получению, сальдо прочих доходов и расходов за минусом процентов к уплате:

ПДН = ПП + Пполуч – Пуплате + (Дпроч – Рпроч),

где Пполуч – проценты к получению;

Пуплате – проценты к уплате;

Дпроч – прочие доходы;

Рпроч – прочие расходы.

Чистая прибыль предприятия (ПЧ) – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов на прибыль, экономических санкций. Чистая прибыль используется для выплаты дивидендов акционерам предприятия, для финансирования инвестиций в объекты производственного назначения и социальной сферы, для обеспечения социально-бытового обслуживания работников предприятия их материального поощрения:

ПЧ = ПДН – ТНП – НС,

где ТНП – текущий налог на прибыль;

НС – прочие налоговые санкции.

Статистический анализ прибыли предприятий включает в себя анализ динамики общей суммы бухгалтерской прибыли и ее отдельных компонентов, анализ структуры бухгалтерской прибыли и ее изменения, индексный анализ влияния факторов на объем прибыли. При изучении динамики показателей финансовых результатов нужно помнить, что темп роста по абсолютным показателям может быть рассчитан лишь в том случае, если базисное и отчетное значения показателя имеют одинаковый знак. Если в базисном периоде имел место убыток, а в отчетном – прибыль, темп роста не рассчитывается.

Используя формулу бухгалтерской прибыли, которая представляет собой аддитивную модель факторов, влияющих на общую сумму прибыли до налогообложения, можно проанализировать, как повлияло на динамику прибыли изменение величины ее отдельных компонентов. Для этого абсолютное изменение каждого компонента прибыли соотносится с базисным уровнем общей прибыли. Величина относительного прироста бухгалтерской прибыли за счет каждого компонента зависит от темпа изменения ее составляющих и от их доли в общей сумме прибыли. Поэтому важно проследить изменения в структуре прибыли. Это можно сделать с помощью обобщающих показателей структурных изменений, к простейшим из которых относятся индекс структурных различий (I_s), линейный (S_d) и квадратический () коэффициенты абсолютных структурных сдвигов:

;

;

.

где d₀, d₁ – удельный вес структурного элемента прибыли в базисном и отчетном периоде;

k – количество структурных элементов.

Линейный и квадратический коэффициенты абсолютных структурных сдвигов показывают, на сколько в среднем процентных пунктов меняется доля каждого элемента прибыли по сравнению с базисным уровнем.

Чем меньше значение этих показателей, тем меньше изменений в структуре произошло в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Финансовый результат деятельности предприятия по производству продукции и услуг отражает показатель «валовая прибыль», поэтому необходим более детальный анализ именно этого показателя, включающий оценку выполнения плана, оценку изменения в динамике, факторный анализ прибыли. В целом по предприятию величина изменения валовой прибыли зависит от следующих факторов:

– цен на готовую продукцию и тарифов на услуги;

– себестоимости единицы в продукции, работ, услуг;

– объема продукции;

– ассортимента продукции с точки зрения ее доходности (рентабельности).

Индексный анализ влияния каждого фактора на величину изменения прибыли проводится с использованием метода цепных подстановок.

Для этого общий прирост валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным () может быть представлен следующим образом:

,

где– валовая прибыль в отчетном и базисном периодах;

–выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отчетном и базисном периоде;

–себестоимость продукции (работ, услуг) в отчетном и базисном периоде.

Влияние изменения цен и тарифов на товары и услуги определяется в абсолютном выражении как разница между отчетной выручкой от реализации продукции в фактических отпускных ценах отчетного периода () и выручкой от реализации по ценам базисного периода ():

Влияние изменения себестоимости продукции определяется как разница между условными затратами на продукцию отчетного периода по себестоимости базисного периода () и затратами на фактически реализованную продукцию по фактической себестоимости ():

Чтобы определить влияние изменения объема реализации, сначала рассчитывается индекс физического объема продукции:

.

Затем валовая прибыль базисного периода, скорректированная на , сопоставляется с величиной прибыли базисного периода:

Прирост прибыли в результате изменения состава (ассортимента) продукции определяется по формуле:

.

В результате разложения общий прирост валовой прибыли можно представить в виде алгебраической суммы:

Относительное изменение прибыли за счет каждого фактора рассчитывают как отношение абсолютного изменения к базисному значению прибыли. Анализ изменения прибыли, основанный на индексном методе, помогает выявить на предприятии резервы увеличения прибыли и позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Однако, только по сумме прибыли нельзя судить об эффективности деятельности предприятия. Более надежными показателями прибыльности (доходности) являются показатели рентабельности. Они характери­зуют размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат. Рентабельность отражает степень прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. В практике отечественной статистики рассчитывают рентабельность продукции, или текущих затрат (R_С), рентабельность продаж (R_П), рентабельность активов (R_Ва), рентабельность капитала (R_Ес).

Рентабельность продукции позволяет оценить эффективность текущих затрат по видам деятельности, связанным с производством продукции. Она определяется как отношение валовой прибыли (ВП) к себестоимости продукции (С) и выражается в процентах или копейках прибыли на один рубль затрат:

Средний уровень рентабельности продукции по предприятию зависит от рентабельности каждого вида продукции (R_i) и от структуры затрат на производство продукции с разным уровнем рентабельности:

где d_i – доля затрат на производство i-го вида продукции в общих затратах.

Анализ факторов, влияющих на изменение средней рентабельности продукции, проводится с помощью индексов переменного состава, постоянного состава и структурных сдвигов.

Продолжая индексный анализ, можно определить, как изменился финансовый результат деятельности предприятия по производству продукции (валовая прибыль) за счет изменения общей суммы затрат на производство, эффективности затрат по каждому виду продукции (виду деятельности), сдвигов в структуре затрат по видам продукции (видам деятельности). Числитель и знаменатель каждого из индексов представляют собой средние уровни рентабельности (отчетный, базисный, условный). Для определения приростов прибыли за счет каждого фактора нужно разницу между числителем и знаменателем соответствующего индекса умножить на сумму затрат отчетного периода ().

Показатель рентабельности продаж (R_П) рассчитывается по предприятию в целом как отношение прибыли от продаж к выручке от продажи товаров, продукции, работ и услуг:

Этот показатель характеризует долю прибыли в общей выручке от продаж, что не соответствует общим принципам построения показателя эффективности (соотношение результатов и затрат). Однако такой порядок расчета традиционно используется в анализе финансовой отчетности. Методически правильнее было бы соотнести прибыль от продаж с полной себестоимостью продукции (включая коммерческие и управленческие расходы), а по торговой деятельности – валовую прибыль с издержками обращения (коммерческими расходами). В странах с развитыми рыночными отношениями рентабельность продаж называют нормой прибыли. Ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление фактических показателей с их допустимыми нормами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России такая практика отсутствует, базой для сравнения является информация о величине рентабельности за предыдущие годы.

Для характеристики общей эффективности деятельности предприятия используют систему показателей рентабельности активов и капитала. В числителе этих показателей приводится величина бухгалтерской, или чистой, прибыли, а в знаменателе – средняя за изучаемый период стоимость активов (имущества) или капитала предприятия. Кроме общих показателей рентабельности активов и капитала могут быть рассчитаны частные показатели: рентабельность собственного капитала, рентабельность основных фондов, рентабельность реальных активов (основных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств) и др.

Показатель рентабельности собственного капитала (R_Ес) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Он определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала и характеризует прибыль, которая приходится на единицу собственного капитала:

Показатель рентабельности активов (R_Ва) рассчитывается делением прибыли до налогообложения на среднюю сумму стоимости активов и показывает величину прибыли в расчете на один рубль затраченных средств независимо от источников их формирования:

Показатель рентабельности активов, или экономическая рентабельность, находится в функциональной зависимости от рентабельности продаж и скорости оборачиваемости активов:

где К_П – коэффициент превышения бухгалтерской прибыли над прибылью от продаж;

R_Пр – рентабельность продаж;

С_ОС – скорость оборота материальных оборотных средств (отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости материальных оборотных средств);

D_ОС – доля материальных оборотных средств в общей сумме активов.