Тема 16 Статистика рынка ценных бумаг и фондовых бирж

16.1. Основные понятия рынка ценных бумаг (РЦБ) и задачи его статистического изучения.

16.2. Классификация и основные показатели РЦБ.

16.3. Виды ценных бумаги их статистические показатели.

16.4. Задачи статистики и система статистических показателей фондовых бирж.

16.5. Источники статистической информации о РЦБ и фондовых биржах.

16.1. Основные понятия рынка ценных бумаг (рцб) и задачи его статистического изучения

Согласно ст. 142 Гражданского кодекса РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Рынком ценных бумаг (или фондовым рынком) называется рынок, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. РЦБ позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их от финансово избыточных субъектов экономики к субъектам, испытывающим дефицит денежных ресурсов. РЦБ принято делить:

• на первичный и вторичный;

• биржевой и внебиржевой.

На первичном РЦБ осуществляются эмиссия и размещение впервые выпущенных ценных бумаг, а на вторичном – осуществляется обращение ранее выпущенных ценных бумаг. Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах, а внебиржевой – это торговля ценными бумагами вне фондовой биржи.

К субъектам РЦБ относятся:

• эмитенты – юридические лица, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги и от своего имени несущие обязательства по ним по осуществлению прав, закрепленных ими перед покупателями, владельцами;

• инвесторы – физические или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

• профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие следующие виды деятельности: брокерскую и дилерскую, депозитарную, по ведению реестра, по управлению ценными бумагами, по организации торговли на рынке ценных бумаг и др., обладающие лицензией на осуществление деятельности;

• организации, обслуживающие рынок, – фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка, расчетные центры, депозитарии (организации, предоставляющие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и(или) учету и переходу прав на ценные бумаги), регистраторы, информационные агентства – международные и национальные.

Предметом статистики РЦБ являются количественные характеристики массовых процессов движения ценных бумаг как финансовых продуктов, деятельности эмитентов, инвесторов, финансовых и информационных посредников, ведущих операции на рынке ценных бумаг, а также внебиржевых рынков ценных бумаг в целом.

Задачи статистического изучения РЦБ можно охарактеризовать как получение и анализ показателей его состояния, а именно: объем и структуру операций с ценными бумагами, ценовые уровни, уровни процентных ставок и доходности, степень риска, объемы проводимых операций и вовлеченных финансовых активов., деятельность участников рынка ценных бумаг.

16.2. Классификация и основные показатели рцб

Существуют различные классификации ценных бумаг.

В зависимости от воплощенных в ценных бумагах прав различают:

• денежные бумаги – документы, закрепляющие право на получение денежной суммы (векселя, чеки, облигации);

• товарные бумаги – закрепляющие вещные права, чаще всего право собственности, право залога на товар и т. д. (коносаменты, варранты);

• бумаги, закрепляющие имущественные права на участие в какой-либо компании (акции, сертификаты на акции).

По форме вложения средств различают:

• долговые ценные бумаги (например, векселя);

• владельческие долевые ценные бумаги (например, акции).

В зависимости от способа легитимации (узаконивания лица в качестве управомоченного по ценной бумаге) различают:

• именные ценные бумаги;

• ордерные ценные бумаги (коносаменты, векселя, чеки и др.);

• ценные бумаги на предъявителя.

По срокам обращения ценные бумаги различают:

• срочные – с фиксированным сроком обращения:

– краткосрочные (со сроком обращения до года),

– среднесрочные (со сроком обращения от 1 года до 5 лет),

– долгосрочные (со сроком обращения более 5 лет);

• бессрочные – срок обращения не ограничен.

По способу получения дохода ценные бумаги делятся:

• на дисконтные – продаваемые инвесторами по цене ниже номинала. При погашении инвестор получает доход в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой приобретения (вексель, дисконтные облигации);

• купонные – выпускаемые с купонами, по которым с определенной периодичностью выплачивается купонный доход (купонные облигации).

По типу использования ценные бумаги делятся:

• на инвестиционные (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.);

• неинвестиционные – обслуживающие денежные расчеты на товарных рынках (векселя, чеки и др.).

По стадии обращения выделяют:

• ценные бумаги первичного рынка, на котором ценные бумаги продаются (передаются) эмитентом их первичным владельцам;

• ценные бумаги вторичного рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг, прошедших первичное размещение.

По степени риска убытков от их приобретения ценные бумаги делятся:

• на низкорискованные;

• среднерискованные (уровень риска равен среднерыночному);

• высокорискованные;

• спекулятивные (высокий доход, но максимальный риск).

К низкорискованным относятся государственные финансовые обязательства. Считается, что степень их риска равна нулю (государство всегда платит по своим обязательствам), но они являются менее доходными.

По эмитентам выделяют ценные бумаги:

• государственные (муниципальные);

• частные (выпускающиеся промышленными фирмами, коммерческими банками, инвестиционными фондами);

• международные (ценные бумаги, выпущенные в одной стране и продаваемые в другой).

Система показателей статистики ценных бумаг включает разделы:

• Статистика объемов и структуры операций с ценными бумагами в разрезе отраслей, регионов, видов бумаг.

• Статистика курсов ценных бумаг (различные виды цен).

• Статистика деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников).

• Статистика качества ценных бумаг, характеризующая их:

– рейтинг,

– ликвидность,

– соотношение прибыльности бизнеса эмитента и доходов по ценным бумагам.

• Статистика инвестиций в ценные бумаги, характеризующая:

– доходность вложений в ценные бумаги;

– рискованность инвестиций.