Тема 23

Статистические методы оценки финансовых,

страховых и бизнес-рисков,

принятие решений в условиях неопределенности

23.1. Понятие, классификация рисков.

23.2. Статистические методы оценки коммерческих, финансовых и страховых рисков.

23.3. Принятие решений в условиях неопределенности.

23.1. Понятие, классификация рисков

Предприятия (организации) в рыночной экономике функционируют в условиях неопределенности. Неопределенность обусловлена, прежде всего, нестабильностью внешней среды. Неопределенность внешней среды возникает из-за недостаточной информации о происходящих в ней явлениях и процессах.

В настоящее время организации придают большое значение деятельности, связанной с изучением и оценкой рисков, а также выработкой предложений по устранению рисков либо понижению их до такого уровня, при котором они не представляют опасности для финансовой устойчивости предприятия.

Риск – это вероятность (угроза) потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой политики.

В научной литературе приводится много классификаций рисков, но общепринятая отсутствует. Выделим следующие признаки классификации рисков:

1) По источнику риска выделяют деловой (операционный) и финансовый риски.

Деловой (предпринимательский), или операционный, риск представлен суммой производственного и коммерческого рисков. Основной источник делового риска – неопределенность, связанная с получением доходов от основной деятельности (т. е. реализации продукции, работ, услуг, товаров). Его следствием выступает колебание прибыли и рентабельности. На деловой риск влияет множество факторов, но наиболее управляемым фактором является структура затрат.

Источник финансового риска – структура капитала, т. е. соотношение собственных и заемных средств.

Сумма делового и финансового рисков образует совокупный риск. Риск зависит от структуры активов предприятия, направлений его деятельности.

2) Финансовые риски разделяются на кредитные и рыночные риски.

Кредитный риск связан с возможностью и желанием определенного должника выплатить долг.

Рыночные риски связаны не с положением индивидуального должника или группы должников, а с состоянием экономики в целом или отдельных ее элементов. Примером может служить валютный курс, процентная ставка.

Существуют следующие виды рыночных рисков:

• валютный, который обусловлен колебаниями курсов валют;

• процентный, возникающий вследствие непредвиденного изменения процентных ставок;

• риск рынка акций, который обусловлен колебаниями рынка акций в целом.

Для преодоления затруднений в финансово-коммерческой деятельности хозяйствующие субъекты прибегают к услугам страховых компаний.

Страхование является одним из способов защиты рисков в банковской деятельности. С помощью страхования предотвращаются экономические и политические риски. Экономические риски зависят от деятельности конкретных заемщиков, а политические – от деятельности государства.

Страхование выполняет различные функции, основной из которых является рисковая функция – возмещение риска.

3) В зависимости от возможности страхования выделяют страховой и нестраховой риски.

Страховым риском является предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование, т. е. риск выступает объектом страхования.

Риски возникают при разработке различных проектов, например при освоении новых видов продукции, выходе на новые рынки сбыта продукции и т. д.

Многие риски возникают из-за несовершенства финансового планирования, ошибок финансового планирования по предприятию и его структурным подразделениям из-за случайных или преднамеренных искажений информации, отсутствия оперативной координации финансового планирования, финансового контроля и графиков поступлений платежей, неполного финансирования приоритетных проектов.

Задача статистического исследования – дать информацию финансовым менеджерам о том, какого рода рискам подвержена организация.