1. Результаты исследования текущего состояния инвестиционного климата и процесса его формирования в томской области

1. Исследование инвестиционного климата Томской области Понятие «инвестиционный климат». Существующие подходы к его идентификации и оценке его состояния.

Инвестиционный климат региона - это состояние комплекса социально-экономических, ресурсных, инфраструктурных и административных факторов, влияющих на степень привлекательности инвестирования в регион.

Существует несколько основных подходов к определению того, что именно определяет состояние инвестиционного климата региона.

Укрупнено можно выделить три основных подхода к определению составляющих этого понятия:

1-й: в оценку состояния «инвестиционного климата» включается только определение существующих рисков для инвестиций: как систематических (макроэкономических, политических, демографических и т.д.), нейтрализовать влияние которых на инвестиции внутри страны инвестор не в состоянии, так и несистематических (отраслевые в рамках региона, характерных для предприятий определенного типа, масштаба и т.д.), которые инвестор может диверсифицировать.

2-й: понятие «инвестиционный климат» в рамках этого подхода можно декомпозировать на два блока составляющих:

- инвестиционный потенциал, определяющий привлекательность региона с точки зрения осуществления в нем определенного бизнеса;

- уровень барьеров для инвестиций, существующий в регионе (определяющие риски инвестирования).

Эти два блока составляющих инвестиционного климата влияют на его состояние в противоположных направлениях: чем выше барьеры (административные, инфраструктурные и т.д.) в регионе, тем хуже состояние инвестиционного климата, при этом, чем выше уровень инвестиционного потенциала региона, тем выше инвестиционная привлекательность региона.

3-й подход: подразумевает отождествление понятия «инвестиционный климат» с понятиями «состояние предпринимательской среды», «условия ведения бизнеса», а также технологию оценки через уровень административных барьеров для бизнеса в регионе.

Каким бы ни был подход к определению этого понятия, однозначным является то, каким образом он влияет на развитие региона: благоприятный инвестиционный климат способствует привлечению инвестиций, их диверсификации по секторам экономики и качественному изменению структуры экономики.

Регионы сравнения

Для более подробного изучения особенностей инвестиционного климата Томской области мы будем сравнивать ее с регионами, обладающими схожими природно-географическими характеристиками, с одной стороны, и сходной структурой ВРП, с другой стороны.

Таким образом, основными регионами сравнения для целей нашего исследования будут выступать:

• Новосибирская область

• Красноярский край

• Кемеровская область

• Омская область

Кроме того в некоторых исследованиях в качестве региона сравнения рассматривались Ханты-Мансийский автономный округ и Тюменская область, как регионы, где развита нефтяная отрасль, играющая важную роль в развитии Томской области.

1. Исследование инвестиционного климата Томской области по «жестким» и «мягким» факторам

По нашему мнению, анализ инвестиционного климата целесообразно проводить на основе нескольких факторов, которые важны для инвесторов при выборе территории. Данная методика оценки регионов была предложена в исследовании Российского союза промышленников и предпринимателей и КПМГ «Привлечение прямых иностранных инвестиций в регионы России». Затем она была доработана и расширена нашей компанией. Факторы, которые используются при данном анализе, можно разделить на две группы: «жесткие» и «мягкие».

«Жесткие» факторы – это те факторы, которые являются частью существующей среды и не могут быть изменены в краткосрочной и среднесрочной перспективе (активы, ресурсы); возможность оказывать на них влияние весьма ограничена.»¹

«Мягкие» факторы – это факторы создания и управления представлениями инвесторов о регионе, эффективности процессов, внутренние возможности представителей соответствующих государственных организаций, законодательство и т.д.».

К мягким факторам относятся:

• Человеческий капитал;

• Качество инвестиционного предложения;

• Законодательное обеспечение инвестиционного процесса;

• Бюджетные возможности финансовой поддержки инвестиционной деятельности;

• Наличие успешного опыта реализации инвестиционных проектов с участием иностранных компаний;

• Заинтересованность администрации региона в прямых иностранных инвестициях (ПИИ);

• Развитие гостиничной инфраструктуры.

Каждый фактор оценивался одним или несколькими индикаторами (см. табл. 1).

Таблица 1 – Мягкие факторы инвестиционной привлекательности региона

Фактор	Индикатор
Человеческий капитал	Уровень развития системы высшего профессионального образования: число студентов на 10 тыс. населения
	Состояние здоровья населения: смертность в трудоспособном возрасте (на 100 тыс. чел в трудоспособном возрасте – среднее за три года)
	Социальная удовлетворенность: сальдо миграции на 10 тыс. чел. (среднее за 3 года)
Развитие гостиничной инфраструктуры	Номерной фонд гостиниц 4-5 звезд в региональном центре/душу населения, ед./тыс. человек
Заинтересованность администрации региона в ПИИ	Насколько часто руководством региона публично озвучивается приоритет привлечения прямых иностранных инвестиций
Успешный опыт реализации инвестиционных проектов с участием иностранных	Объем накопленных прямых инвестиций иностранных компаний (2007-2012 гг., тыс. дол. в ценах 2012 г., очищенные от офшорных инвестиций)
Качество инвестиционного предложения	Наличие доступной инфраструктуры для размещения производственных и иных объектов инвесторов
	Организация работы по привлечению инвестиций и взаимодействию с инвесторами
	Региональные программы, поддерживающие инвестиционную деятельность
Законодательное обеспечение инвестиционного процесса	Наличие инвестиционной декларации
	Наличие закона о защите прав инвесторов и механизмах поддержки инвестиционной деятельности
	Наличие нормативного акта, регламентирующего процедуру оценки регулирующего воздействия
	Наличие единого регламента сопровождения инвестиционных проектов по принципу «одного окна»
Бюджетные возможности финансовой поддержки инвестиционной деятельности	Дотационность бюджета (соотношение безвозмездных перечислений и общих бюджетных доходов)
	Долговая нагрузка (соотношение долговых обязательств бюджета и общих бюджетных доходов)

Человеческий капитал

Индикаторы фактора «человеческий капитал» подобраны таким образом, чтобы комплексно оценить качественные характеристики населения региона. В качестве индикатора уровня образования населения был выбран показатель количества студентов на 10 тыс. жителей региона. Этот показатель говорит не только о том, насколько развита система высшего образования в регионе, но и в целом характеризует качество рабочей силы. Второй индикатор – смертность в трудоспособном возрасте – показывает, насколько маргинально население региона. Высокая смертность в трудоспособном возрасте фиксируется статистикой в первую очередь, если в регионе высок уровень алкоголизма и связанного с ним производственного и бытового травматизма. Также повышает показатель смертности в трудоспособном возрасте значительное число насильственных смертей, что отражает уровень преступности в регионе, и смертность от так называемых социальных заболеваний – туберкулез, ВИЧ и др. Таким образом, два показателя – доля студентов и смертность в трудоспособном возрасте характеризуют качество рабочей силы в регионе с позитивной (интеллектуальный уровень) и негативной (социальная деградация) стороны. Третий индикатор человеческого капитала – сальдо миграции – характеризует привлекательность региона для жизни. Если в регионе в течение нескольких лет наблюдается миграционный приток, это говорит о сравнительной привлекательности территории для жизни, что также позволит инвесторам с меньшими затратами привлекать квалифицированных и мотивированных специалистов.

Развитие гостиничной инфраструктуры

О значимости этого фактора свидетельствуют интервью со многими иностранными инвесторами. В качестве индикатора был выбран «номерной фонд гостиниц класс 4 и 5 звезд на душу населения». Именно в этой категории гостиниц преобладают крупные, в том числе сетевые отели, в то время как в категории 3* существует множество мини-отелей, не обеспечивающих надлежащие стандарты качества. Крупные сетевые отели важны для инвесторов не только как место регулярного размещения сотрудников (зачастую эта проблема решается покупкой или арендой квартир). Такие отели являются необходимым элементом деловой инфраструктуры: на их базе можно проводить различные мероприятия, деловые встречи, банкеты и так далее. Кроме того, наличие в городе крупных отелей в высоком ценовом сегменте является индикатором уровня развития сферы услуг в целом. Исследование показало высокую корреляцию между номерным фондом отелей и оборотом сектора рыночных услуг в городах с сопоставимой численностью населения. Таким образом, номерной фонд в отелях категории 4 и 5 звезд является индикатором развития инфраструктуры досуга и развлечений в целом.

Заинтересованность администрации региона в прямых иностранных инвестициях

Для анализа этого индикатора был проведен контент-анализ 20 выступлений губернаторов и/или их заместителей в каждом регионе. Выступления выбирались максимально однотипными. В числе этих выступлений были обращения губернаторов к Государственной Думе РФ, интервью для региональных издательств и радиостанций, крупным СМИ, выступления на государственных телеканалах и т.п. Тематика каждого отобранного для анализа выступления была общей, т.е. высшее должностное лицо в регионе или его заместитель, излагал свое видение перспектив социально-экономического развития в целом, не фокусируясь на какой-либо отраслевой тематике. В каждом из таких выступлений выявлялось наличие упоминания ПИИ (заинтересованности региона в их привлечении). После чего была рассчитана доля выступлений от общего их числа, в которых такие упоминания присутствовали. Данный индикатор показывает усилия региона по формированию инвестиционного имиджа региона. О значимости этого индикатора говорили почти все опрошенные инвесторы. По их мнению, позиция первых лиц в регионе относительно значимости привлечения иностранных инвестиций отражает их мотивацию к конструктивному диалогу с инвесторами.

Успешный опыт реализации инвестиционных проектов с ПИИ

Этот индикатор рассчитывался как сумма иностранных инвестиций, поступивших в регион за прошедшие пять лет. Из общей суммы вычитались инвестиции, поступившие из офшорных стран – Кипра, островных государств Карибского бассейна (Виргинские острова и др.) и Индийского океана (Сейшелы и др.). Данный подход имеет ряд спорных моментов. Авторы осознают, что, возможно, не все инвестиции, поступившие из этих стран – это реинвестированный российский капитал. Но при этом транснациональные корпорации достаточно редко осуществляют инвестиции через офшоры и предпочитают пользоваться европейскими юрисдикциями (Нидерланды, Люксембург). В данной методике принято допущение, что «реальные» иностранные инвестиции, которые проводятся через островные офшоры, сопоставимы с реинвестированным российским капиталом, поступающим из европейских юрисдикций.

Качество инвестиционного предложения

Это один из ключевых мягких факторов инвестиционной привлекательности. Именно по этому фактору региональные власти могут достаточно оперативно улучшить позиции территории по привлекательности для инвесторов. Оценка качества инвестиционного предложения осуществлялась путем формирования комплексного индикатора, рассчитанного на основе нескольких показателей (см. таблицу 2).

Таблица 2 – Комплексные индикаторы

	Индикатор	Составляющие
1.	Наличие доступной инфраструктуры для размещения инвесторов	Индустриальные парки (комплексная составляющая)
		Наличие особой экономической зоны
		Наличие технопарков
		Наличие бизнес-инкубаторов
		Наличие центра коллективного пользования (центр кластерного развития, центр прототипирования)
		Наличие фонда поддержки предпринимательства
2.	Организация работы по привлечению инвестиций и взаимодействию с инвесторами	Наличие специализированных организаций по привлечению инвестиций и работе с инвесторами
		Наличие специальной организации, осуществляющей привлечение инвесторов и маркетинг региона
		Наличие специальной организации, осуществляющей сопровождение инвестиционных проектов
		Наличие системы индивидуального сопровождения инвестпроектов (сотрудником министерства или специальной организации)
3.	Региональные программы, поддерживающие инвестиционную деятельность	Соотношение запланированных расходов в рамках соответствующих программ и общих расходов регионального бюджета

Составляющие индикатора «наличие доступной инфраструктуры для размещения инвесторов» определены Стандартом АСИ². Тот же принцип использовался при выборе составляющих индикатора «организация работы по привлечению инвестиций и взаимодействию с инвесторами».

Одна из составляющих индикатора «Наличие доступной инфраструктуры для размещения инвесторов», а именно «Индустриальные парки» также является комплексной. Расчет этой составляющей проводился на основе анализа всех индустриальных парков в регионе. Каждому индустриальному парку присваивалось по 1 баллу за:

1. Юридическую подготовленность участков (земли должны быть отнесены к категории земель промышленности, находиться в собственности управляющей компании);

2. Наличие подведенной к площадке и готовой к подключению электросетевой инфраструктуры с имеющимися резервами мощностей;

3. Наличие на площадке доступных лимитов газа;

4. Наличие подведенной к площадке и готовой к подключению инфраструктуры водоснабжения;

5. Наличие на территории парка или у его границ железнодорожной станции;

6. Наличие профессиональной управляющей компании;

7. Содействие управляющей компании в подключении к инфраструктуре и получении разрешительной документации;

8. Выполнение управляющей компанией работ по проектированию, инжинирингу и строительству;

9. Выполнение управляющей компанией работ по аутсорсингу бизнес-процессов;

10. Наличие существующих резидентов.

После этого для каждого индустриального парка рассчитывался интегральный показатель – среднее значение по всем 10 показателям. Затем средние значения суммировались по всем паркам региона.

Остальным составляющим индикатора «Наличие доступной инфраструктуры для размещения инвесторов» присваивался 1 балл, если объект существовал в регионе и 0 баллов – если отсутствовал. При этом составляющим «Наличие технопарков», «Наличие бизнес-инкубаторов», «Наличие центра коллективного пользования», «Наличие фонда поддержки предпринимательства» в интегральном расчете индикатора присваивался вес 0,25. Пониженный вес этих видов инфраструктуры по сравнению с индустриальными парками определяется тем, что объем прямых инвестиций, которые привлекаются в индустриальные парки многократно выше, чем объем инвестиций в технопарки, бизнес-инкубаторы или другие виды специализированной инфраструктуры.

Второй индикатор качества инвестиционного предложения - организация работы по привлечению инвестиций и взаимодействию с инвесторами. Его составляющие также определены Стандартом АСИ. Использовалась следующая логика расчетов. Наличие специализированной организации по работе с инвесторами - корпорации развития и/или агентства – это уже само по себе преимущество региона, позволяющее гибко реагировать на запросы инвесторов. Если хотя бы одна такая структура создана в регионе, то присваивался 1 балл. В некоторых регионах такие структуры созданы, но не работают, либо выполняют ограниченный набор функций. Если одна из существующих структур осуществляет инвестиционный маркетинг региона – это еще дополнительный балл. Если та же или другая структура осуществляет сопровождение инвестиционных проектов, то региону также присваивался 1 балл. Последняя составляющая этого индикатора – наличие системы индивидуального сопровождения инвестиционных проектов, когда к каждому приоритетному проекту прикрепляется куратор из администрации или профильной структуры.

Наличие региональных (или ведомственных) целевых программ, поддерживающих инвестиционную деятельность, также является индикатором качества инвестиционного предложения. Объем бюджетных инвестиций, предусмотренных в рамках этих программ, показывает, насколько системно и последовательно регион готов вкладываться в развитие инфраструктуры для инвесторов, в улучшение инвестиционного имиджа территории и другие направления улучшения инвестиционного климата. Целевая программа – не единственный возможный механизм инвестирования, например, в создание индустриальных парков. Так, в Республике Татарстан, отсутствует соответствующая целевая программа, но при этом осуществляются значительные бюджетные вложения в развитие инфраструктуры для инвесторов. Тем не менее, в рамках данной методики принято допущение, что программный подход к улучшению инвестиционного климата, зафиксированный в виде ОЦП или ВЦП сам по себе имеет преимущества перед разрозненными бюджетными инвестициями, не увязанными в единую систему целей и задач. Соотношение объема бюджетных инвестиций, предусмотренных такими целевыми программами, с общим объемом бюджетных расходов показывает, насколько в данном регионе сильна политическая воля и организационные механизмы формирования бюджета развития.

Законодательное обеспечение инвестиционного процесса

Набор четырех из пяти приоритетных нормативных актов, которые обеспечивают инвестиционный процесс, определялся в соответствии со стандартом АСИ:

• Инвестиционная декларация;

• Закон о защите прав инвесторов и механизмах поддержки инвестиционной деятельности;

• Нормативный акт, регламентирующий процедуру оценки регулирующего воздействия;

• Единый регламент сопровождения инвестиционных проектов по принципу «одного окна».

Индикаторы фактора «Законодательное обеспечение инвестиционного процесса» также не имеют численного выражения, поэтому для них применялся тот же поход, для перевода данных в численный формат: если явление имело место быть в данном регионе - ему присваивался бал 1, если нет - 0.