Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Инновационная деятельность в России стратегические направления и механизмы. Коллективная монография
.pdf
при инвестировании в другие сферы, нужно иметь кое-какие поверхностные
знание о предмете инвестирования. Иногда нужно трезво оценить финансовую
выгоду от внедрения того или иного инновационного решения.
Инновации, как это принято понимать, совсем не любые нововведения, к
ним относятся только те, которые могут повысить эффективность системы,
которая уже существует, улучшить её
. Среди таких инноваций можно выделить
несколько видов:
-технологические инновации
-маркетинговые инновации
-организационные инновации
-социальные инновации
Какие же области инвестиций в инновации наиболее привлекают
инвесторов? В медицинской сфере, наиболее популярно фармакологическое
направление и медицина регенерации. Они способны создать революцию в
лечении, позволив излечивать ранее смертельные болезни, созданием новых
органов.
Также довольно привлекательно выглядят телекоммуникации и сфера IT.
В этих сферах отставание России велико. Но даже тут есть определённые
наработки. «Роснано», АФК «Система» совместно с Х5 Retail Group создали
проект, который полностью лишит кассиров рабочих мест и позволит делать
покупки в полностью автоматическом режиме.
Ещё одним направлением для инвестирования в инновации является
сфера энергосбережения
. Ранее светодиодные лампы произвели фурор, этот
успех можно повторить, создав ещё более экономичный источник света. Это
направление будет развиваться постоянно, о чём свидетельствует постоянное
принятие законодательных актов.
Автомобилестроение всегда будет привлекательно с точки зрения
инноваций, так как запасы нефти истощаются всё острее, встаёт вопрос о
внедрении экономичных и энергосберегающих двигателях.
Железнодорожная область также имеет свой потенциал. Европа активно
обустраивает комфортное, высокоскоростное сообщение. В Китае поезда ездят
с невероятной скоростью в 398 км/ч, и в ближайшее время планируют
увеличить объёмы инвестирования в этот проект в 10 раз. Россия в этом плане
отстаёт, ограничиваясь «Сапсаном».
Как показывает практика, говорить конкретно о своих инновационных
достижениях крупные российские компании пока не готовы. Согласно
исследованиям инновационной активности крупного бизнеса, проводимым
рейтинговым агентством «Эксперт РА» в 2010–2011 годах, раскрыть сведения о
корпоративных инновационных проектах готово чуть более 40 компаний
131
(табл.3.1.1). Более 80% крупнейших компаний России не готовы подробно
представлять результаты своей инновационной деятельности[3].
Таблица 3.1.1 - Количество инновационных проектов в крупнейших
российских компаниях за 2009–2011 годы в отраслевом разрезе
Отрасль Количес
тво
компани
й
Количество
представленн
ых проектов
Количество
реализованн
ых проектов
Количеств
о
реализуем
ых
проектов
ТЭК 9 39 20 19
Энергетическое
4 12 7 5
машиностроение
Авиа- и
3 8 2 6
вертолетостроение
Автомобилестроение 1 1 0 1
Сельскохозяйственное
1 6 3 3
машиностроение
Транспорт 5 15 6 9
Телекоммуникации 4 8 1 7
Металлургия 7 16 10 6
Огнеупорные
1 1 0 1
материалы
Химия, нефтехимия 5 22 10 12
Деревообрабатывающа
2 4 3 1
я промышленность
Пищевая
2 12 5 7
промышленность
Итого: 12 отраслей 44 144 67 77
132
Среди лидеров российского бизнеса, реализующих инновационные
проекты, представлены «ЛУКойл», «Русгидро», СУЭК, РЖД, АФК «Система»,
холдинг МРСК, ФСК ЕЭС, «Рособоронпром», «Силовые машины»,
«Гражданские самолеты Сухого», ГАЗ, концерн «Тракторные заводы». С точки
зрения количества проектов наиболее активно инновации внедряются в
машиностроении, информационно-коммуникационном секторе, металлургии,
энергетике и химическом комплексе. По данным нашего
мини-исследования, в
каждой из этих отраслей представлены как минимум 4 инновационно активные
компании. Хуже дела обстоят в топливной промышленности. Из нефтяников о
внедрении инновационных проектов заявили только «ЛУКойл» и НОВАТЭК, а
в угольной промышленности – лишь СУЭК.
Что мешает России развивать инновации? Факторов много. Один из них -
уровень инвестиций, объем инвестиций растет
, но он по-прежнему меньше, чем
тот, который имеет место в странах со сходным уровнем развития экономики.
Есть масса факторов, которые с деньгами не связаны. И как раз эти факторы
изменить гораздо сложнее. Прежде всего, это отношение к инновациям.
Возьмем, например, науку. Очень немногие из ученых полагают, что
формируемые ими
знания должны в приоритетном порядке найти свое
применение на практике. И это очень плохо. Нужна мощная система, которая
быстро бы выводила результаты научных исследований на российский и
мировой рынок. Ученые не обязаны этим заниматься. Но они должны быть
заинтересованы и всячески готовы содействовать процессу вывода на рынок
новых технологий. На сегодня
в России уже существуют элементы подобной
системы, но они пока еще не очень эффективны, поскольку система еще до
конца не сложилась.
Еще одна важная деталь - отношение к инновациям со стороны бизнеса.
Конечно, покупать иностранные технологии, как это делает сейчас
большинство российских компаний, проще. Но российские компании должны
понимать, что это
продукт "второй свежести", то есть этим технологиям уже
как минимум лет 10-15 - как раз столько времени уходит на то, чтобы
разработать инновацию и вывести ее на рынок. Деньги нужно вкладывать в
российские разработки. Только в этом случае у компании есть шанс занять
лидирующие позиции на рынке. Кроме того, также не следует замыкаться
на
каком-то отдельном регионе. Нужно расти, выходя на глобальный уровень [5, с.
47].
Таким образом, на активизацию инновационной деятельности,
достижение роста объемов научно-исследовательских и опытноконструкторских работ основное влияние оказывают механизмы и
инструменты финансового обеспечения, причем, направленные на
133
стимулирование инвестиций бизнеса и иностранных инвесторов в
инновационный сектор экономики. Главные из них, имеющие перспективу
развития в России — это венчурные и специализированные фонды, созданные с
участием государства и с привлечением опытных иностранных специалистов.
Необходима разработка национальных программ инновационного развития,
программ инновационного развития отраслей и сфер экономики; принятие
законов и подзаконных актов
, где предусматривается непосредственное
содействие инновациям; дальнейшая либерализация налогового и
амортизационного законодательства.
Инновации сегодня - необходимое условие для экономического
процветания любого государства. А если речь идет о некоторых крупных
российских компаниях, то многие из них могли бы стать более
конкурентоспособными, если бы расширили масштабы своей инновационной
деятельности.
Список литературы:
1. Федеральный Закон
«Об инновационной деятельности и
государственной инновационной политике РФ». [Электронный ресурс - Режим
доступа. - URL: http://www.rasu.ru›new_site/docs/zakon.doc
2. Национальный доклад: Инновационное развитие – основа
модернизации экономики России.
3. Эксперт РА // «ЭКСПЕРТ» – инновации: сб. аналитических
материалов. [Электронный ресурс- Режим доступа. - URL:
http://www.raexpert.ru›researches/expert-inno/
4. Веселовский, М. Я., Никонорова, А. В. Инновационная
деятельность и стратегии ее развития в современных условиях
/ М. Я.
Веселовский, А. В. Никонорова // Материалы IХ международной конференции.
Инновационное развитие России: условия, противоречия, приоритеты, часть II.
–М.: НОУ ВПО «МУ им. С.Ю. Витте», 2013. – С.45-50.
5. Докукина, Е.В., Инвестиционная составляющая в развитии
инновационного потенциала России // Вопросы региональной экономики. –
2014. - № 1(18). - С.43-48.
134
3.2.Роль венчурного бизнеса в инновационном развитии
российской экономики
Россия уверенно осуществляет построение экономики страны, в центре
которой лежит национальная инновационная система [8]. При этом отправной
точкой на пути перехода к новой концепции в Российской Федерации
становится определение государством долгосрочных приоритетов социальноэкономического и инновационного развития. Ядром стратегии должна стать
взаимоувязка инновационной и институциональной политики, нацеленность на
создание устойчивого механизма обеспечения долгосрочной
конкурентоспособности национальной хозяйственной системы.
Вместе с тем, для достижения стратегических приоритетов развития
национального хозяйства в области повсеместного использования инноваций
необходимо создать условия взаимодействия финансового и реального
секторов экономики. Это будет способствовать не только появлению
источников финансирования инноваций, но и поможет сформировать систему
компенсации затрат экономических субъектов по адаптации новых институтов,
что, в свою очередь, простимулирует переход на новую инновационную модель
развития.
«Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период
до 2020 года», целью которой является перевод к 2020 году экономики России
на инновационный путь развития, утверждена Правительством еще в 2011 году.
При этом планируется достичь следующих показателей (табл.3.2.1) [7]:
Таблица3.2.1‐ОсновныепоказателиинновационногоразвитияРФк2020году
Значение показателя
Наименование показателя
Доля предприятий промышленного
производства, осуществляющих
до принятия
в 2020 году
стратегии
9,4 40-50
технологические инновации, в общем
количестве предприятий промышленного
производства, %
Доля России на мировых рынках
высокотехнологичных товаров и услуг
- 5-10% как
минимум в 5
135
(атомная энергетика, авиатехника, космическая
техника и услуги, специальное судостроение и
др.), %
секторах
Доля экспорта российских
высокотехнологичных товаров в общем
мировом объеме экспорта
высокотехнологичных товаров, %
Доля валовой добавленной стоимости
инновационного сектора в валовом внутреннем
продукте, %
Доля инновационной продукции в общем
объеме промышленной продукции, %
Доля внутренних затрат на исследования и
разработки в ВВП, %
Доля публикаций российских исследователей в
0,25 2
12,7 17-20
4,9 25-35
1,3 2,5-3
2,08 3
общем количестве публикаций в мировых
научных журналах, %
Количество цитирований в расчете на 1
публикацию российских исследователей в
научных журналах, индексируемых в базе
данных «Сеть науки» (Web of Science), ссылок
на статью
Количество российских вузов, входящих в
число 200 ведущих мировых университетов
согласно мировому рейтингу университетов,
единиц
Количество патентов, ежегодно
2,4 4
1 4
63 2500-3000
регистрируемых российскими физическими и
юридическими лицами в патентных
136
ведомствах Европейского союза, Соединенных
Штатов Америки и Японии, патентов
Доля средств, получаемых за счет выполнения
- 25
научно-исследовательских и опытноконструкторских работ, в структуре средств,
поступающих в ведущие российские
университеты за счет всех источников
финансирования, %
Таким образом, первостепенной задачей, стоящей на пути реализации
стратегии инновационного развития России на сегодняшний день является не
только внедрение результатов проведенных исследований в производство, но и
повышение эффективности использования, полученных в ходе этих
исследований, научных разработок [2, с. 63]. При этом для любой
инновационной деятельности характерна высокая степень неопределенности,
что особо проявляется при организации венчурного бизнеса. Вместе с тем,
венчурный бизнес, как свидетельствую факты, является важнейшим средством
ускорения научно-технического прогресса, повышения его интенсивности.
Поэтому венчурное предпринимательство в последние два десятилетия
становится наиболее эффективной и распространенной формой деятельности,
направленной на интенсификацию процесса использования изобретений и
других нововведений в условиях рыночной системы хозяйства, как за рубежом,
так и у нас в России.
Понятие венчурный бизнес происходит от английского слова venture, что
переводится как рискованный. Он представляет собой одну из разновидностей
технологических нововведений. Венчурный бизнес подразумевает реализацию
результатов научных исследований, в-первую очередь в наукоемких
высокотехнологических областях, с целью получения сверхприбыли. При этом
уровень риска весьма высок, а получение дохода не гарантировано.
Под венчурной фирмой понимается коммерческое научно-техническое
предприятие, которое осуществляет разработку и вывод на рынок
инновационной продукции с неопределенным заранее доходом, т.е. с
инвестициями повышенного риска.
Венчурное финансирование предусматривает вложение инвестором своих
средств в определенный заранее проект и получение за это небольшой доли в
проекте, которая составляет, как правило, не менее 10%. После того, как проект
137
начинает приносить прибыль венчурный капиталист выходит из него, реализуя
свои акции на фондовом рынке. Это происходит в тот момент, когда компания
достигает пика своей стоимости, в результате чего вырученные инвестором
средства могут в несколько раз превышать его первоначальные вложения.
Однако участие венчурного капиталиста в проекте не ограничивается только
его финансированием. Он оказывает помощь и в управлении компанией,
делится своими знаниями и опытом.
Под венчурными инвестициями понимаются инвестиции в компанию,
проект или даже идею, находящуюся на ранних стадиях развития с целью
получения высокой прибыли от бурного роста стоимости бизнеса практически
с нулевого уровня. Основное различие венчурных и прямых инвестиций лежит
в уровне риска и, соответственно, в уровне требуемой инвестором доходности.
Риски венчурных проектов гораздо выше, чем риски, которые готовы принять
фонды прямых инвестиций. Так, например, списания (полная или значительная
потеря инвестированных средств) являются нормой для венчурных инвестиций.
В то же время фонды прямых инвестиций обычно не берут рисков полной
потери своих вложений. С более высоким уровнем риска венчурных
инвестиций связан и более высокий уровень требуемой венчурными
инвесторами доходности от отдельных инвестиций (более 50-100% годовых). В
международной практике существует множество компаний, фондов и даже
частных инвесторов (их называют "ангелами"), специализирующихся именно
на венчурных инвестициях. По мере развития и "взросления" венчурного
бизнеса, снижения инвестиционных рисков, такой бизнес может перейти в
область интересов фондов прямых инвестиций.
Венчурное финансирование может быть реализовано за счет трех
источников: венчурных фондов, фондов прямых инвестиций и частных
инвесторов, которых называют бизнес-ангелами. Последние получили
наибольшее распространение в США благодаря наличию определенных
налоговых льгот [4, с. 82].
На российском венчурном рынке данное направление финансирования
пока еще находится на начальном этапе
развития. Вместе с тем оно все больше
набирает обороты. В 2013 году доля проинвестированных проектов средствами
бизнес-ангелов составило более 18%. Кроме того, в нашей стране создана и
осуществляет свою деятельность общественная организация «Национальное
Содружество бизнес-ангелов России», под эгидой которой частные инвесторы
осуществляют финансирование инновационных проектов на предстартовой
стадии развития. При
этом объем финансирования обычно колеблется в
пределах от 1 до 10 млн. рублей. Благодаря деятельности бизнес-ангелов
138
инновационные проекты выходят на следующий уровень развития, который
интересный уже венчурному фонду.
Венчурный фонд – это инвестиционная организация, осуществляющая
финансирование инновационных проектов, которые для обычных рынков
капитала и банковских займов представляют слишком большой риск.
По данным ОАО «РВК» стоимость чистых активов одного венчурного
фонда составляет в среднем 3 000 млн. руб., а объем
вложения каждого
инвестора колеблется в пределах от 8 до 20 млн. руб. Схему функционирования
венчурного фонда можно изобразить следующим образом (рис. 3.2.1).
Инвесторы
Венчурный фонд
Инвестицион
-ный комитет
Основные
Управляюща
я компания
Поиск и
Консультатив-
ный совет
Консалтингов
Инновационное предприятие
Рисунок 3.2.1 - Схема функционирования венчурного фонда
Контрольную функцию зачастую осуществляет инвестиционный комитет
фонда. Именно он принимает решения, обязательные для выполнения
управляющей компанией.
Консалтинговую помощь оказывают эксперты тех отраслей, в которые
фонд планирует осуществлять вложения. Для этих целей при фонде на время
его функционирования создается консультационный совет, в состав которого и
входят
эти специалисты.
139
Целью деятельности управляющей компании является поиск инвесторов
для формирования венчурного фонда. При этом доля управляющей компании в
венчурном фонде составляет не более 1%. При выходе фонда из всех
проинвестированных проектов управляющей компании выплачивается
вознаграждение, которое, как правило, составляет 20-25% от прибыли.
В соответствие с российским законодательством сегодня венчурные
фонды могут быть зарегистрированными только
в двух формах: по договору
простого товарищества и как закрытый паевой инвестиционный фонд особо
рисковых (венчурных) инвестиций. Последний является наиболее
распространенным.
Начиная с 2006 года, распоряжение Правительства РФ создана и
действует Российская венчурная компания, основной целью деятельности
которой является обеспечение создания отечественных венчурных фондов.
ОАО «РВК» является государственным фондом, который объединяет
частные
венчурные фонды для финансирования инновационных проектов. По сути,
государство через РВК осуществляет стимулирование венчурных инвестиций
путем оказания финансовой поддержки отрасли высоких технологий.
Как следует из аналитических отчетов РВК в 2014 году общее число
венчурных фондов, сформированных под эгидой ОАО «РВК», достигло
пятнадцати, в т.ч. 2 фонда в зарубежной юрисдикции. При этом их суммарный
объем составил чуть более 25 млрд. руб. В то же время удельный вес ОАО
«РВК» в общем объеме составляет 62%. За истекший период фондами ОАО
«РВК» было профинансировано 156 инновационных предприятий, а
совокупный объем инвестиций составил более 14 млрд. руб. [5].
Кроме того, представители РВК входят в попечительских совет
региональных венчурных фондов, созданных Министерством экономического
развития РФ совместно с администрациями регионов. За период существования
РВК (с 2006 по 2013 гг.) количество фондов приблизилось к 22, а общий их
объем на начало 2013 года составил почти 9 млрд. руб. [6].
В настоящее время мировой рынок наукоемкой продукции насчитывает
более 2 триллионов долларов. Наибольший удельный вес на этом рынке
занимают США. Их доля составляет 39%. На втором месте находится Япония с
удельным весом в 30%. Германии принадлежит 16% от мирового рынка, а
Россия занимает всего лишь 0,3% [3].
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]