Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономические методы оценки рисков торговой организации. Монография
.pdf
для возмещения возможных убытков. Формирование резервных фондов связано
с возможностью покрыть риски непредвиденных убытков и потерь в будущем.
В торговой практике средства фонда риска могут быть направлены на
возмещение потерь, вызванных рисками хищений, недостач, порчи имущества,
балансовых убытков и др.
Необходимо отметить, что в настоящее время торговые организации
отдают предпочтение финансовым резервам перед товарными. Финансовые
резервы формируются в виде накопления собственных денежных страховых
фондов, использования залогов на случай непредусмотренных затрат и т.д.
В сфере торговли во многих странах существует система уценок, которая
направлена на более быструю продажу товаров. Для этого
у руководителей торговых организаций имеется фонд риска, нормативы
образования которого зависят от вида товаров. За счет фонда риска происходит
покрытие расходов по снижению цен и распродаже неходовых товаров.
Торговые организации нашей страны все снижения цен на товары
производят за счет чистой прибыли. Продать товар ниже себестоимости
предприятие торговли не имеет право по налоговому законодательству.
Фонд риска может образовываться как определенный процент
от товарооборота, от суммы собственного капитала, от чистой прибыли.
выгодно торговым организациям, так как гарантирует покрытие убытков и
недостач на предприятии без привлечения заемных средств. Но в то же время
средства этого фонда могут быть использованы только строго по назначению, а,
значит, являются отвлеченными из экономического оборота, капиталом,
не приносящим дохода.
не избавляет от риска, но способствует значительному снижению его уровня,
повышает финансовую устойчивость торговой организации.
Образование резервных фондов, по нашему мнению, с одной стороны
Самострахование, как прием компенсации риска торговой деятельности,
Торговая организация может использовать в качестве метода
121
компенсации риска маркетинговые исследования [76, с. 230]. Обеспечивая
объективную информацию о себе и конкуренте, осуществляя сравнения,
правильно оценивая ситуацию на рынке и прогнозируя ее развитие, торговая
организация получает определенные конкурентные преимущества и тем самым
снижает уровень торгового риска, получает возможность найти для себя
соответствующий сегмент рынка или рыночную нишу, выбрать правильное
направление деятельности, установить оптимальный уровень цен и т.д. [20,
с. 105].
Следующий метод минимизации риска деятельности торговых
организаций – передача риска. Возможно выделить следующие причины,
по которым передача риска выгодна как для торговой организации,
передающей риск, так и для организации принимающей его:
– потери, которые велики для торговой организации, передающей риск,
могут быть незначительны для стороны, принимающей на себя этот риск;
– принимающая риск сторона может лучше знать способы избежать или
сохранить возможные потери от рисковых операций;
сокращения потерь и контроля за факторами риска торговой деятельности.
заключения организациями различных контрактов.
организация передает транспортной фирме в основном риски, связанные
со случайной либо происшедшей по вине транспортной организации гибелью
или порчей товара. Потери же, связанные со снижением рыночных цен на
товары несет сама торговая организация, даже если снижение цен вызвано
задержкой доставки товара.
передачи рисков – аренда. Торговые организации стали активно использовать
инструменты лизинга (долгосрочная аренда), хайринга (среднесрочная аренда)
– принимающая риск сторона может находиться в лучшей ситуации для
Передача риска торговой деятельности осуществляется посредством
При заключении контрактов на хранение и перевозку грузов торговая
В России в последние годы особую популярность приобрел один из видов
122
и рентинга (краткосрочная аренда) [26].Этот вид передачи рисков
привлекателен тем, что обеспечивает арендодателю выгоды, исключающие
риск хищения, физических повреждений имущества, роста налоговых ставок и
пр. в пределах срока аренды. Для арендатора преимущество аренды
заключается в том, что согласно договора постоянно выплачивается
определенная рента за пользование имуществом, при этом сумма не меняется в
связи с инфляцией, с изменением рыночной стоимости объекта аренды.
Одним из видов аренды является франшиза – право использования
известных торговых марок, фирменных знаков за определенную плату. Этот
вид аренды стал наиболее популярен в России в последние годы, так как
данный способ существенно снижает риск мелких торговых организаций. Ведь
по договору фирма – владелец торговой марки обязана снабжать дочернюю
фирму технологией, товарами и оказывать содействие в торговом бизнесе.
Преимущества этого вида аренды с позиции минимизации риска очевидны в
связи с тем, что в этом случае для торговой организации – арендатора
снижается риск увеличения издержек обращения, так как нет необходимости
рекламировать продукцию; уменьшается риск конкуренции аналогичных
товаров, так как качество реализуемых товаров известной фирмы не вызывает
сомнений у потребителей и т.д.
Договор факторинга заключается в том, что кредитная организация или
специализированная факторинговая компания выкупает у организациипродавца неоплаченные счета вместе с документами, подтверждающими
выполнение ими обязательств по поставкам товаров. Выкупаются
предъявленные к оплате счета, а также еще не предъявленные счета при
рассрочках платежей. Факторинг позволяет организации-продавцу,
передающей свои долговые обязательства фактор-посреднику, получить
гарантию на получение всех платежей, тем самым уменьшая риск неплатежа со
стороны организации-покупателя.
Посреднические соглашения, связанные с реализацией товаров и услуг,
предоставляют торговым организациям большие возможности по снижению
123
риска торговой деятельности путем его передачи. Это договоры между
организациями-продавцами товаров и посредническими фирмами.
По характеру взаимоотношений с продавцом, посредники могут выступать как
коммерческие представители, комиссионеры, агенты или дистрибьюторы. В
данном случае речь идет о передаче рыночного риска продавцу, снижая тем
самым вероятность финансовых потерь от изменения ситуации на рынке
продаж.
Передача риска другим организациям может происходить путем
хеджирования, выпуска опционов, заключения фьючерсных сделок.
Одной из форм передачи риска для крупных предприятий торговли
является выпуск опционов. Выпуская опционы, предприятие получает
возможность предотвратить снижение доходов в результате падения курса
на ценные бумаги. Специфика этого способа заключается в том, что свое право
торговое предприятие может реализовать или не реализовать (в этом случае оно
теряет ту часть, которую заплатило в виде гонорара маклеру при заключении с
ним контракта) в зависимости от своего желания, которое определяется
обстоятельствами. Опционный контракт менее рискованный способ спекуляции
по сравнению со срочным контрактом, потому что проигрыш может быть равен
лишь гонорару маклера. Финансовые фьючерсные (срочные) контракты в
отличие от опционов предусматривают не право, а обязательство на проведение
купли или продажи.
является хеджирование.
поставку реального товара, осуществляется с целью страхования
от возможного неблагоприятного изменения цен в период между заключением
сделки и поставкой товара. Сущность хеджирования состоит в покупке
(продаже) контрактов на срок на товарной бирже одновременно
с продажей (покупкой) реального товара с тем же сроком поставки
с проведения обратной операции с наступлением срока фактической продажи
В рыночной экономике распространенным способом снижения риска
Хеджирование, как операция по купле-продаже биржевых контрактов на
124
товара. В результате происходит сглаживание резких колебаний цен.
Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены.
При операции хеджирования риск не исчезает, он меняет своего носителя:
предприятие торговли перекладывает риск на биржевого спекулянта.
В настоящее время в нашей стране хеджирование предприятиями
торговли практически не используется. Большая часть предприятий торговли
представляют собой средние и малые предприятия, поэтому они не способны
закупать товар на бирже, отвлекая из оборота значительные средства.
Наиболее распространенным приемом передачи риска является
страхование – заключение страхового договора (полиса) со страховой
компанией. С нашей точки зрения, из всех приемов передачи риска –
страхование наиболее близко отвечает условиям, предъявляемым к трансферу
риска. Гражданским Кодексом РФ определено понятие «страхование риска»,
под которым подразумевается «риск убытков от предпринимательской
деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами
предпринимателя или изменений условий этой деятельности по независящим
обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов» [46,
с. 89].
страхования особенно велико. Объектом страхования выступает торговая
деятельность страхователя, предусматривающая получение доходов.
Ответственность страховой организации заключается в возмещении
страхователю потерь, возникающих вследствие неблагоприятного
непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий
при осуществлении торговой деятельности. Назначение страхования состоит в
том, чтобы возместить страхователю возможные потери, если через
определенный период застрахованные операции не дадут предусмотренной
прибыли. Страховое возмещение определяется в виде разницы между
страховой суммой и фактическими результатами от застрахованной торговой
деятельности. Страховая сумма определяется по заявлению страхователя, но,
В сфере торгового предпринимательства значение данного вида
125
сумма устанавливается в пределах вложенных средств страхователя
от проведения торговых операций. В зависимости от подхода
конечно, с согласия страховой организации. Возможны два варианта
установления страховой суммы. Первый вариант предполагает, что страховая
в торговую деятельность. При втором варианте страховая сумма включает не
только затраты, но и определенную нормативную прибыль, которая ожидается
к установлению страховой суммы определяется и содержание страхования. При
первом варианте возмещаются затраты страхователя. При втором варианте
возмещаются затраты страхователя и нормативная прибыль, поэтому данный
вид страхования называется страхованием дохода. Страхование следует
проводить с установлением определенной франшизы (фр. franchise – льгота)
и с предоставлением права страхователю изменять ее размер. Ставки взносов
по страхованию рисков в торговой деятельности зависят от многих причин:
вида сделок купли-продажи, срока страхования, степени стабильности
рыночных отношений и т.д. Для каждой торговой организации риск
индивидуален, следовательно, необходимо индивидуализировать не только
ставки взносов, но и сроки платежей.
Как метод снижения риска страхование получило свое распространение в
коммерческой среде давно [34]. Но лишь с 1996 года в российском бизнесе
стали выделять: страхование транспорта; страхование имущества; страхование
гражданской ответственности организаций; страхование профессиональной
ответственности.
Такое расширение спектра услуг, оказывает страховыми учреждениями
России, диктуется стремлением бизнесменов защитить себя от возможных
потерь. Но торговля – сфера высокорисковая, неопределенность, которая
порождается в силу постоянной нестабильности экономических процессов,
трудно поддается реальному прогнозированию. В этом связи становится
актуальной проблема полной всесторонней оценки риска.
В России разработана система мер по страхованию, направленная на
снижение степени риска. К ним относят страхование имущества предприятий.
126
В этом случае объектом страхования является отгруженные
снижения рисков связаны с безопасностью условий труда, здоровьем
Наиболее распространенным является страхование имущества от рисков,
связанных со стихийными бедствиями: пожарами, наводнениями,
землетрясениями и т.п. При этом сумма страховки составляет 70–80%
стоимости имущества предприятия [134, с. 7].
Другим известным способом является страхование транспортных рисков.
с торговой организации товары. В зависимости от транспортного средства и
условий доставки грузов сумма страховки варьируется: в некоторых случаях ее
сумма равна стоимости транспортируемых товаров, а в других – превосходит
на 10–15% [134, с. 84]. Такое существенное расхождение страховых тарифов на
перевозку грузов на территории России обусловлено нестабильностью и
криминогенностью обстановки в стране. Так в настоящее время ведутся боевые
действия на территории Чечни, а, значит, перевозка товаров осложняется в
результате высокого риска гибели грузов.
В мировой практике широко используются способы компенсационного
страхования рисков: социальное и медицинское страхование. Эти виды
и медицинским обслуживанием работников торгового предприятия.
Во многих западных странах практикуется страхование рисков в случае
смерти ведущих руководителей, от деятельности которых в большей степени
зависит благополучие организации. Распространено за рубежом страхование
упущенной выгоды, которую определяют как разность между ожидаемыми
доходами и расходами торгового предприятия в период вынужденного
бездействия, также страхуют риск забастовки, риск падения цен, риск
форсмажорных обстоятельств и др.
Одним из методов минимизации потерь и снижения риска торговой
деятельности является диверсификация. Диверсификация – это метод,
направленный на снижение риска, при котором предприятие торговли
использует свои средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из
них компенсировать это за счет другой сферы. Существуют различные виды
127
диверсификации. Для предприятий торговли характерны: диверсификация
своей торговой деятельности, диверсификация различных проектов развития,
диверсификация инвестиций, диверсификация портфеля поставщиков,
диверсификация покупателей.
Диверсификация торговой деятельности предприятия – это способ
снижения риска путем распределения его между несколькими рисковыми
товарами таким образом, что повышение риска от продажи (или покупки)
одного означает снижение риска от продажи (или покупки) другого.
Диверсификация – один из немногих методов управления рисками,
который может использовать любое предприятие торговли. До тех пор, пока
торговое предприятие может распределять усилия и капиталовложения между
разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не
связаны, оно может избежать части риска. Однако, не любой риск можно
уменьшить с помощью диверсификации. На деятельность предприятия
торговли оказывают влияние процессы, происходящие в экономике в целом,
такие, как движение ставки банковского процента, ожидание подъема или
спада, и риск, связанный с ними нельзя уменьшить с помощью
диверсификации. Поэтому торговая организация может использовать другие
методы снижения риска.
Снижение величины и уровня риска – это не только выбор и
использование методов по управлению риском. Это еще и осуществление
прогнозирования, организации, регулирования, координации, стимулирования
и контроля.
Эффективное планирование и прогнозирование деятельности
способствует значительному снижению рисков предприятий торговли. Поэтому
в бизнес-плане любого предприятия торговли должен быть проведен
тщательный просчет рисков. Основная его задача – предусмотреть все виды
рисков, с которыми может столкнуться предприятие при осуществлении своей
торгово-хозяйственной деятельности, источники и момент их возникновения. В
бизнес-плане разрабатываются также меры по сокращению этих рисков и
128
минимизации потерь, которые могут возникнуть. Эти меры могут быть
организационного характера, предусматривающие, например, смену
поставщиков, способов доставки товаров и т.д., предусматривающие
программу страхования от рисков или другие меры снижения риска. Кроме
того, специалист, занимающийся проблемами риска, должен предвидеть
возможные изменения в состоянии предприятия в целом и в его отдельных
частях.
Правильная организация риск-менеджмента на торговом предприятии
позволяет циркулировать информации значительно быстрее, что способствует
принятию в ситуации риска обоснованных и своевременных решений.
Регулирование в риск-менеджменте охватывает в основном текущие
мероприятия по нейтрализации возникших отклонений, и представляет собой
воздействие посредством которого достигается состояние устойчивости
предприятия торговли.
Разумная координация, представляющая собой согласованность работы
всех звеньев системы управления, субъекта управления, аппарата управления и
специалистов, способствует в конечном итоге минимизации всех рисков
предприятия.
Стимулирование специалистов, принимающих и осуществляющих
рисковые решения, способствует оптимизации принимаемых решений в
ситуации риска, так как материально заинтересовывает их в этом.
Необходим постоянный контроль за применением методов
регулирования рисков и корректировка их на любом этапе всего процесса, что
позволит удостовериться в правильности выбранных методов.
При выборе того или иного метода может быть использована схема,
представленная на рис. 15, которая является достаточно условной, так как
в зависимости от размера и вероятности потерь каждая торговая организация
может пользоваться конкретными способами и приемами минимизации рисков.
Эффективность процесса регулирования риска в значительной степени
зависит от характера деятельности торговой организации, вида реализуемых
129
товаров, состояния выбранных целевых рынков, сегментов потребителей,
закупочной и распределительной логистики фирмы, методов позиционирования
товаров в рыночном пространстве и т.д.
Как показал анализ (см. 2.3.), наибольшее влияние на риск в торговой
деятельности оказывают следующие факторы: несвоевременная оплата
покупателями поставленных ими товаров; изменение цены на покупаемые
и продаваемые товары; финансовое состояние самой торговой организации.
Наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий
или снизить их уровень, являются прямые управленческие воздействия на
данные факторы риска, использование внутрифирменных способов
регулирования факторов риска, а именно: проверка предполагаемых партнеров
по бизнесу; планирование и прогнозирование финансового состояния своей
организации; исследование показателя ценовой эластичности спроса.
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]