Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное пособие. Программа магистерской подготовки
.pdf
2.4. Кредитные кооперативы
Кредитный кооператив предоставляет займы своим членам на основании договоров займа, заключаемых между кредитным кооперативом
и заемщиком — членом кредитного кооператива (пайщиком).
Возврат займа членом кредитного кооператива (пайщиком) может
обеспечиваться поручительством, залогом, а также иными предусмотренными федеральными законами или договором займа способами.
Регулирование отношений в сфере кредитной кооперации осуществляется Банком России.
Кредитный кооператив не вправе:
1) предоставлять займы лицам, не являющимся членами кредитного
кооператива (пайщиками);
2) выступать поручителем по обязательствам своих членов и третьих лиц, а также иным способом обеспечивать исполнение обязательств указанными лицами;
3) участвовать своим имуществом в формировании имущества иных
юридических лиц, за исключением юридических лиц, возможность
участия в которых предусмотрена для кредитных кооперативов
настоящим Федеральным законом;
4) выпускать эмиссионные ценные бумаги;
5) осуществлять операции с ценными бумагами (кроме государственных и муниципальных ценных бумаг), за исключением случаев,
предусмотренных настоящим Федеральным законом1;
6) привлекать денежные средства лиц, не являющихся членами кредитного кооператива, за исключением случаев, предусмотренных
Федеральным законом;
7) осуществлять торговую и производственную деятельность;
8) вступать в члены других кредитных кооперативов.
Имущество кредитного кооператива формируется за счет:
1) паевых и иных взносов членов кредитного кооператива (пайщиков), предусмотренных настоящим Федеральным законом и уставом кредитного кооператива;
2) доходов от деятельности кредитного кооператива;
3) привлеченных средств;
4) иных не запрещенных законом источников.
Кредитный кооператив отвечает по своим обязательствам всем при-
надлежащим ему имуществом. Кооператив создается по какому-либо
признаку: территориальному, профессиональному, отраслевому и другим. Информация о действующих КПК доступна на сайте Банка России,
1
«Базовый стандарт совершения кредитным потребительским кооперативом опе-
раций на финансовом рынке» (утв. Банком России, Протокол от 27.07.2017 № КФНП-26).
111
Тема 2. Финансово-кредитные институты как субъекты финансового рынка
он же выступает основным регулятором и контролером финансовой
деятельности кооперативов. Ставки по вкладам, и по кредитам выше
банковских, в среднем, на 5–15%.
ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ
Задания для подготовки к занятиям
1. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 22 апреля 1996 № 39ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг».
2. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 22.11.2011 № 325-ФЗ
(ред. от 27.12.2018) «Об организованных торгах».
3. Ознакомиться с содержанием Федерального закона РФ от 27.11.1992 № 4015–1
(ред. от 28.11.2018) «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
4. Ознакомиться с содержанием Федерального закона РФ от 07.02.2011 № 7-ФЗ
(ред. от 27.12.2018) «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном
контрагенте».
5. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ
(ред. от 03.08.2018) «О негосударственных пенсионных фондах».
6. Ознакомиться с содержанием Инструкции Банка России от 17.10.2018 № 192-И
«О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3–5, 7 и 8 Федерального
закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг».
7. Ознакомиться с содержанием Положения Банка от 24.11.2014 № 441-П «Об оценке соответствия деятельности негосударственного пенсионного фонда требованиям к участию в системе гарантирования прав застрахованных лиц».
8. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156ФЗ (ред. от 31.12.2017) «Об инвестиционных фондах».
9. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ
(ред. от 03.07.2016) «О кредитной кооперации».
10. Ознакомиться с содержанием Федерального закона от 15.12.2001 № 167-ФЗ
(ред. от 11.12.2018) «Об обязательном пенсионном страховании в Российской
Федерации».
112
Практические задания
Задания для выполнения в аудитории
Вопросы
1. Сформулируйте определение и функции кредитной организации.
2. Раскройте сущность страховых организаций на финансовом рынке.
3. Сформулируйте деятельность профессиональные участники рынка ценных бумаг в разрезе их лицензий.
4. Проанализируйте деятельность паевых инвестиционных фондов, раскройте
схему их создания и деятельности.
5. Проанализируйте особенность негосударственных пенсионных фондов в России.
6. Проведите анализ деятельности управляющих компаний и специализированных депозитарий инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов
и негосударственных пенсионных фондов, используя данные Национальной
лиги управляющих и др. сайтов.
7. Раскройте особенности клиринговых организации, сформулируйте их роль
на финансовом рынке.
8. Определите условия создания и деятельности кредитных потребительских кооперативы, как участника на финансовом рынке.
Домашнее задание
1. На основании Положения Банка России от 30.12.2014 № 454-П «Положение
о раскрытии информации эмитентам эмиссионных ценных бумаг», провести
анализ раскрытия информации любого публичного акционерного общества,
выявив плюсы и минусы.
2. Ознакомиться с материалами Указания Банка России от 11.05.2017 № 4373-У
(ред. от 02.04.2018) «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг» и сформулировать основные требования
в разрезе любого профучастника.
3. Осуществить решение задач, ознакомиться с материалами учебного пособия:
Косорукова И. В., Секачев С. А. Шуклина М. А. Оценка стоимости ценных бумаг
и бизнеса. Учебное пособие М.: МФПУ, 2016.
Аналитические материалы
1. http://www.n lu.ru/stat-count_pifs.htm Национальная лига управляющих.
2. http://studme.org/51622/strahovoe_delo/klassifikatsiya_strahovogo_rynka Классификация страхового рынка.
3. http://www.allinsurance.ru/AllDocs/OMI№ –82SGHT180210824 Страхование в России.
113
Тема 2. Финансово-кредитные институты как субъекты финансового рынка
4. http://www.cbr.ru/finmarkets/ Банк России.
5. http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2015_1.pdf Российский фондовый рынок первое полугодие 2019, НАУФОР.
Литература
1. Косорукова И. В., Секачев С. А. Шуклина М. А. Оценка стоимости
ценных бумаг и бизнеса. Учебное пособие М.: МФПУ, 2015. —
904 с.
2. Никитина Т. В, Репета-Турсунова А. В. Финансовые рынки и финан-
сово-кредитные институты СПб. Изд-во СПбГЭУ, 2014. — 115 с.
3. Базовый курс. Институт фондового рынка и управления. М., 2015.
4. Учебное пособие серии 5.0. Институт фондового рынка и управле-
ния. М., 2015.
Тема 3
РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ИНСТИТУТОВ
Цель изучения темы: ознакомление с функциями Банка России
по нормативному регулированию, контролю, надзору в сфере регулирования финансовых рынков, страховой деятельности, негосударственных пенсионных фондов, также деятельностью саморегулируемых
организаций на финансовом рынке.
Задачи изучения темы:
• рассмотреть нормативное регулирование финансового рынка;
• рассмотреть сущность и функции саморегулируемых организаций на финансовом рынке;
• рассмотреть понятие и сущность защиты прав инвесторов
и инсайдерской информации;
• раскрыть понятие и роль раскрытия информации эмитентами.
Вопросы темы:
1. Регулирование финансового рынка.
2. Системы торговли ценными бумагами.
3. Информационное обеспечение финансового рынка.
4. Инсайдерская информация и ее роль.
5. Порядок и размер получения возмещения по вкладам в банке.
6. Страховой случай и условия его возмещения.
3.1. Государственное регулирование деятельности
финансово-кредитных институтов
Государственное регулирование рынка ценных бумаг государство осуществляет путем выпуска различных законов и нормативно-правовых актов, обеспечивающих единое понимание операций
с ценными бумагами участниками торговли, создание единой систе
мы налогообложения, учета и отчетности по операциям с ценными
бумагами.
Государственная политика в сфере регулирования и контроля предпринимательской деятельности на финансовых рынках направлена
на повышение конкурентоспособности отечественного рынка финансовых услуг, создание условий для его интенсивного развития, обеспечение нового качества регулирования финансовых рынков.
115
-
Тема 3. Регулирование деятельности финансово-кредитных институтов
Основными задачами и приоритетными направлениями воздействия
государства на финансовые рынки являются:
• увеличение объема и качества предоставляемых финансовых
услуг;
• дальнейшая социализация финансовых рынков путем вовлечения в отношения по поводу предоставления финансовых услуг
все больше количества граждан;
• расширение географии финансовых рынков, приоритетное развитие сектора финансовых услуг за пределами столичного региона;
• повышение прозрачности деятельности коммерческих и некоммерческих организаций, предоставляющих финансовые услуги;
• развитие любых не противоречащих закону систем, схем и способов дополнительного обеспечения имущественных прав
и интересов потребителей финансовых услуг, направленных
на устранение или существенное снижение риска утраты ими
средств, вложенных в допускаемые законом объекты инвестирования или израсходованных на оплату финансовых услуг;
• ликвидация диспропорций развития между рынком финансовых услуг и иными товарными рынками;
• повышение экономической роли, рыночной силы и конкурентоспособности институтов коллективного инвестирования;
• ликвидация диспропорций развития между рынками банковских услуг, страховых услуг и рынком услуг по коллективному
инвестированию средств граждан и юридических лиц в допускаемые законом объекты инвестирования;
• интернационализация российских финансовых рынков путем обеспечения свободного перетока капиталов, экспорта и импорта финансовых услуг, предоставления российским резидентам широких возможностей по приобретению финансовых услуг нерезидентов;
• усиление здоровой конкуренции на финансовых рынках в целом
и в отдельных их сегментах;
• недопущение возможности использования конкурентных преимуществ и рыночной силы отдельными субъектами предпринимательской и некоммерческой деятельности на финансовых рынках в ущерб иным субъектам указанной деятельности
и потребителям финансовых услуг.
Функции Банка России
Банк России осуществляет свои функции в соответствии с Конституцией
Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном банке
116
3.1. Государственное регулирование деятельности финансово-кредитных институтов
Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами. В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном
банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет
следующие функции в отношении финансового рынка:
• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации
разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка
Российской Федерации;
• принимает решения о государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов;
• осуществляет регистрацию выпусков эмиссионных ценных
бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг;
• осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами
требований законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах;
• осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;
• осуществляет контроль за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
• осуществляет защиту прав и законных интересов акционеров
и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также
застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению;
• осуществляет иные функции в соответствии с федеральными
законами.
В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной
Думе Федерального Собрания Российской Федерации (далее —
Государственная Дума), которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению
Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка
России (по представлению Председателя Банка России, согласованному
с Президентом Российской Федерации.
Министерство финансов Российской Федерации, устанавливает правила совершения операций на рынке с государственными ценными
бумагами, регистрирует выпуски государственных ценных бумаг.
117
Тема 3. Регулирование деятельности финансово-кредитных институтов
Контрольные функции, в отношении финансовых организаций,
за исключением кредитных кооперативов, осуществляются федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим лицензирование в соответствующей сфере деятельности — Банк России.
Во исполнение Конституции Российской Федерации, федеральных
конституционных законов, федеральных законов, актов Президента
Российской Федерации и Правительства Российской Федерации принимает нормативные правовые акты, устанавливающие:
• порядок регистрации правил негосударственных пенсионных
фондов и их изменений, стандартов раскрытия информации
и форм отчетности (кроме бухгалтерской (финансовой)) негосударственных пенсионных фондов;
• условия и порядок аккредитации организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев;
• типы и формы квалификационных аттестатов;
• программы квалификационных экзаменов, а также экзаменационные вопросы для аттестации граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в сфере деятельности
акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний
и специализированных депозитариев;
• порядок проведения выездных проверок деятельности финансовых организаций (в настоящем Положении понятие «финансовые организации» используется в значении, предусмотренном
Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»,
за исключением кредитных организаций);
• форму документа, подтверждающего наличие лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда, на осуществление деятельности страхового брокера, на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми
инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
• перечень документов, сохранность которых обеспечивает страховщик, и требования к обеспечению сохранности таких документов;
• требования к порядку проведения квалификационных экзаменов страховых актуариев, выдачи и аннулирования квалификационных аттестатов;
118
3.1. Государственное регулирование деятельности финансово-кредитных институтов
• порядок и условия компенсации профессиональным объединением страховщиков недостающей части активов управляющей
страховой организации;
• порядок и сроки возврата в конкурсную массу остатка средств страховых резервов, переданных управляющей страховой организации
и не использованных этой управляющей страховой организацией
для исполнения обязательств по переданным договорам страхования;
• стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг
эмитентов, в том числе иностранных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской
Федерации, и порядок государственной регистрации выпуска
(дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципальных ценных бумаг, а также облигаций
Центрального банка Российской Федерации);
• обязательные требования к порядку ведения реестра владельцев
именных ценных бумаг, требования к правилам ведения реестра владельцев инвестиционных паев, порядок ведения реестра владельцев ипотечных сертификатов участия, дополнительные требования к составу сведений и правила ведения реестра
ипотечного покрытия;
• нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению,
обращению, котированию и листингу;
• порядок допуска к первичному размещению и обращению вне
территории Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных
эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;
• порядок и сроки раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, информации, связанной с деятельностью
управляющего ипотечным покрытием, порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации, дополнительные требования к порядку раскрытия информации жилищным накопительным кооперативом;
• требования, направленные на предупреждение конфликта интересов управляющих компаний акционерных инвестиционных
фондов, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов и акционеров акционерных инвестиционных фондов (владельцев инвестиционных паев);
• единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;
119
Тема 3. Регулирование деятельности финансово-кредитных институтов
• порядок лицензирования различных видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг;
Помимо этого, определенные функции по регулированию россий-
ского рынка ценных бумаг осуществляют:
• Министерство экономического развития Российской Федерации;
• Федеральное агентство по управлению государственным имуществом;
• Федеральная антимонопольная служба.
3.2. Саморегулируемые организации на финансовом рынке
Под саморегулированием в сфере финансового рынка понимается
самостоятельная и инициативная деятельность, которая осуществляется
финансовыми организациями, указанными в Федеральном законе1, и содержанием которой являются разработка стандартов деятельности
таких финансовых организаций и контроль за соблюдением требований
указанных стандартов.
Стандарты саморегулируемой организации
Стандартами саморегулируемой организации признаются документы, устанавливающие требования к членам саморегулируемой организации и регулирующие отношения между членами саморегулируемой
организации, между членами саморегулируемой организации и их клиентами, между саморегулируемой организацией и ее членами и между
саморегулируемой организацией и клиентами ее членов.
Стандарты, разработанные, согласованные и утвержденные в соответствии с требованиями Федерального закона, являются базовыми
стандартами (далее — базовые стандарты). Базовые стандарты обязательны для исполнения всеми финансовыми организациями, осуществляющими соответствующий вид деятельности, вне зависимости от их
членства в саморегулируемой организации.
Стандарты саморегулируемой организации, являются внутренними
стандартами саморегулируемой организации (далее — внутренние стандарты). Внутренние стандарты обязательны для исполнения членами
саморегулируемой организации и, если это предусмотрено внутренними стандартами, ассоциированными членами саморегулируемой
организации.
1
Федеральный закон от 13.07.2015 № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях
в сфере финансового рынка» (последняя редакция).
120
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]