Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бизнес-планирование для организации предпринимательской деятельности. Учебное пособие.pdf
- расчет потребности в специалистах различных категорий и обоснование их уровня квалификации и оплаты труда;
- штатное расписание;
- предлагаемая система мотивации персонала;
- план набора, обучения и подготовки кадров;
- план социального развития коллектива;
- итоговая смета расходов на персонал.
В данном разделе осуществляется планирование трудоёмкости
и фонда заработной платы. Трудоемкость производства задает
величину таких показателей, как численность персонала и производительность труда. Трудоемкость производственной программы
рассчитывают как сумму трудоемкости каждого изделия (работы),
умноженной на планируемый объем его выпуска (производства
работ). От расчетов трудоемкости зависит обоснованность расчетов
всех других трудовых производственных показателей, поэтому эти
расчеты требуют необходимой квалификации разработчиков.
План потребности в персонале и заработной плате разрабатывается по числу работников, окладам, затратам на оплату труда.
Сводный план по труду и заработной плате разрабатывается по
годам, числу работников, по затратам на оплату труда.
Таким образом, организационный раздел базируется на информации о персонале предприятия, организационной структуре
управления, оплате труда, кадровой политике, обосновывает
реализуемость бизнес-плана с позиции эффективного применения
трудовых ресурсв, оптимизации производительности труда.
2.6. Финансовый план
Чтобы реализовался бизнес-план, необходимо решить вопрос
с инвестициями [3]. Поиск нужных инвестиционных решений требует
предварительного планирования выполнения работ по подготовке
предприятия к выпуску продукции, реализации производственной
стадии с организационнным этапом, СМР, подготовкой и монтажом
61
оборудования, разработкой технической документации, запуском
производства, формированием рынка сбыта, заключением договоров
на покупку материалов, наем рабочей силы, обеспечение качества
продукции и т.д. При формировании плана инвестиционных затрат
учитывают:
1. Цель привлечения заемных средств. Выясняется, на что будут
потрачены инвестиции (приобретение зданий, оборудования).
2. Объем необходимых финансовых ресурсов. Самым стабиль-
ным считается весь объем собственных ресурсов.
3. Срок кредитования. При кредитовании в бизнес-план заклады-
вается время возврата.
4. Способность предприятия вернуть кредит. Анализируются
текущие и прогнозируемые платежи, а также доходы.
5. Наличие залога по кредиту. Гарантирует банку, что он не
потеряет средства при нежизнеспособности бизнес-плана.
Рассчитываются инвестиционные издержки по годам на про-
ектно-изыскательские работы, подготовку территории, строительство
новых объектов или ремонта существующих, оборудование, прочие
инвестиционные издержки. После определения объема требуемых
инвестиций рассчитывают заемные средства, распределяются объемы
инвестирования по объектам капитального вложения.
Цель финансового раздела бизнес-плана – сформулировать
и представить обширную и достоверную систему проектировок,
отражающих ожидаемые финансовые результаты (итоги) деятельности компании. Если эти данные тщательно подготовлены
и убедительно подкреплены, они становятся одним из важнейших
критериев оценки привлекательности бизнеса. Предыдущие разделы
бизнес-плана определили, что бизнес будет производить, а финансовый план оценивает денежные ресурсы и потоки, необходимые
бизнесу для выполнения бизнес-плана. Финансовый план также
показывает, когда бизнес станет прибыльным. Финансовые отчеты
многое говорят о предпринимателе с точки зрения его взглядов на
62
бизнес и необходимых для прибыльности и успеха бизнеса
финансовых средствах. В дополнение к финансовым отчетам
финансовый план включает в себя список допущений, на которых
основываются эти отчеты. Четкое определение финансовых допущений служит двум целям:
- позволяет инвесторам понять, что скрывается за цифрами;
- помогает понять влияние на финансовое состояние бизнеса,
если основания допущений изменятся.
Изучая источники финансирования бизнес-плана, сводят воедино
финансовую информацию, которая подготовлена в предыдущих разделах. Финансовый план проекта поможет определить, когда и сколько средств понадобится для создания и развития прибыльного
предприятия [41]. В этом разделе дают подробные пояснения об
источниках финансирования проекта – государственные субсидии,
привлечение собственных средств (инвестиций), банковский кредит,
лизинг и др. Условия, касающиеся привлечения источников финансирования, определяются самостоятельно.
Данный раздел важен и инвестору, и самим исполнителям
бизнес-плана, поскольку они тщательно выполняют все пункты,
контролируя вложения и расчеты. Данный раздел требует знаний
бухгалтерского, аналитического и финансового учета. Раздел отличается при выполнении российских и зарубежных бизнес-планов.
Если российское предприятие выходит на зарубежный рынок, оно
должно строить этот раздел по международным стандартам с представлением конкретных финансовых расчетов.
Важную роль допущения играют в таких показателях, как планируемые продажи и прогнозы процентных ставок. По итогам
исследования можно оценить разные виды затрат. Создание реалистичных финансовых отчетов – в умеренных прогнозах и с пониманием допущений, на которых они основаны.
Задачи, решаемые в процессе финансового планирования, сложны
и многообразны. Они обусловлены особенностями формирования
63
и использования финансовых ресурсов. В этом процессе на всех
уровнях должны обеспечиваться взаимная балансовая увязка доходов
и расходов, показателей производственных планов и прогнозов социально-экономического развития, соблюдение плановых пропорций
между движением материальных и финансовых ресурсов.
Финансовый план должен содержать ключевые финансовые
коэффициенты. Важные в оценке бизнес-плана коэффициенты:
• Соотношение заемных и собственных средств (долгосрочные
обязательства / акционерный капитал).
• Маржа чистой прибыли (чистая прибыль / валовой доход от
продаж).
• Рентабельность инвестиций (чистая прибыль / совокупные активы).
• Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль / соб-
ственный капитал).
Коэффициенты будут выглядеть достовернее, если предостав-
ляются потенциальному инвестору в сравнении с данными успешных
компаний в отрасли.
Важным элементом данного раздела является отчет о прибылях
и убытках. Структура этого отчета соответствует требованиям,
предъявляемым к документам указанного типа на текущий момент.
Финансовый план предоставляет данные о поступающих доходах,
расходах, прибыли, отчислениях, налогах и т.д.
В бизнес-плане прослеживаются этапы оценки эффективности
структуры инвестиций. Выполняются следующие виды оценок:
- соотношения финансовых и материальных активов в структуре
инвестиций (оценка структуры инвестиций);
- соотношения стоимости собственного и заемного капитала;
- прогнозирования стоимости нематериальных активов;
- структуры инвестиций, которая определяется как соотношение
финансовых и материальных активов, уменьшенных на коэффициент
чистых внешних активов;
64
1. Стоимость материалов.
4. Постоянные накладные.
2
5
5. Переменные издержки по сбыту
2
- коэффициента чистых внешних активов, который получается
как соотношение совокупной задолженности по долгосрочным обязательствам к краткосрочной кредиторской задолженности.
Структура инвестиций бизнес-плана считается эффективной,
если выполняются условия:
1. Наблюдается низкий удельный вес просроченной кредитор-
ской задолженности.
2. Коэффициент чистых инвестиционных активов положителен
и близок к 1.
3. Структура инвестиций больше 1.
Для разработки бизнес-плана предприятие часто рассматривает
несколько вариантов возможных решений, сопоставляя их со своими
возможностями.
Задача. Предприятие, выпускающее продукцию промышленности строительных материалов, продает ее оптовикам в своем
регионе по цене 20 тыс. р./шт. Мощность фирмы – 2000 шт.
продукции в месяц. В настоящее время ее месячный выпуск
составляет 1000 шт. Предварительно предприятие рассматривает
бизнес-план по оценке возможности выхода на новый рынок
с объемом 500 шт. продукции ежемесячно по цене 15 тыс. р. / шт.
Базис поставки – самовывоз, без обязательства по транспортировке
товара. Издержки на производство и сбыт в расчете на 1 шт.
продукции приведены в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Издержки на производство и сбыт продукции
Статья расходов Сумма издержек (тыс. р. /шт.)
2. Заработная плата.
3. Переменные накладные.
Итого (себестоимость производства) 16
Всего (общие издержки) 18
7
2
65
ОСЦП *
)( −=
1
20 18 1000 2000 П ( )* тыс.р.=−=
2
15 11 500 2000 П ( )* тыс.р.=−=
При данных условиях предприятие по выпуску продукции
стойиндустрии решило не реализовывать бизнес-план с выходом на
новый рынок в связи с тем, что предлагаемая цена 15 тыс. р. / шт. не
покрывает издержек в 18 тыс. р. / шт.
Требуется определить: правильное ли решение приняли на
предприятии, не выходя на новый рынок, и как изменилась бы
прибыль с выходом на него?
Порядок решения задачи. Постоянные издержки, как известно,
это затраты ресурсов предприятия, которые не зависят от объёма
производства, а переменные издержки – те затраты ресурсов предприятия, которые зависят от объёма производства.
В данной задаче необходимо выбрать решение из альтернативы
выходить или не выходить на новый рынок для двух условий:
1) имеется двукратный запас мощности;
2) мощности фирмы полностью загружены.
1. В текущий момент прибыль составляет:
, (2.5)
где Ц – цена единицы продукции, тыс. р. / шт.;
С – издержки на продукцию, тыс. р. / шт.;
О – текущий объем продаж в месяц, шт.
Прибыль от продажи продукции до выхода на новый рынок
составит:
Однако если выходить на новый рынок с дополнительным
объемом продукции, то себестоимость продукции сократится до
11 тыс. р. / шт. (сумма стоимости материалов, заработной платы
и переменных накладных расходов из табл. 2.6), так как постоянные
накладные расходы отнесены к существующему объему в 1000 шт.,
а условия самовывоза не требуют издержек по сбыту.
В этих условиях дополнительная прибыль составит:
66
2000 2000 4000
П тыс.р.
= +=
3
20 18 500 15 16 500 500 П ( )* ( )* тыс.р.
= − +− =
Таким образом, общая прибыль удвоилась и могла бы составить:
2. Постоянные накладные на единицу продукции при условии
загруженности мощности в 1000 шт. в месяц не меняются. Общие
издержки на 1 шт. продукции для существующего рынка сохраняются на уровне 18 тыс. р.
/ шт., а для выхода на новый рынок
составят 16 тыс. р ./ шт. (с учетом самовывоза). Общая прибыль при
этом будет равна:
То есть при загруженной мощности выход на новый рынок менее
выгоден, поскольку прибыль уменьшится в 4 раза. Но в любом случае
отказ от выхода на новый рынок по разработанному бизнес-плану
преждевременен, требовал дополнительных расчетов, которые продемонстрировали прибыльность проекта при определенных условиях.
Оптимальна структура капитала у предприятия, реализующего
бизнес-план, если обеспечиваются соотношение использования собственных и заемных средств, а также эффективная пропорциональность между коэффициентом рентабельности и коэффициентом
финансовой устойчивости предприятия.
Такую оптимальность можно достичь при соответствии критериям:
1) приемлемого уровня доходности и риска деятельности пред-
приятия;
2) минимизации средневзвешенной стоимости капитала предпри-
ятия;
3) максимизации рыночной стоимости предприятия, реализую-
щего бизнес-план.
Если для внедрения бизнес-плана предприятие использует только
собственный капитал, такая ситуация имеет самую высокую финансовую устойчивость с коэффициентом автономии, равным единице.
Но при применении исключительно собственного капитала огра-
67
ничиваются темпы развития предприятия за счет невозможности
обеспечить формирование необходимого дополнительного объема
активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка. Однако
бизнес-план внедряется именно для развития предпринимательской
деятельности. То есть данный подход не позволяет в полной мере
использовать все возможности бизнес-плана. Также при исключительном использовании собственного капитала не используются
финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Предприятие, использующее заемный капитал для внедрения
бизнес-плана, имеет более высокий финансовый потенциал своего
развития вследствие формирования дополнительного объема активов.
Также появляется возможность прироста финансовой рентабельности
от деятельности. Но при использовании заемных средств в большей
мере генерируется финансовый риск, возникает угроза банкротства
при неблагоприятном ходе этапов внедрения бизнес-плана. И этот
риск растет по мере увеличения удельного веса заемных средств
в общей сумме используемого капитала.
Поэтому стуктуру применяемого для внедрения бизнес-плана
капитала можно оптимизировать, применяя методы, сгруппированные по признакам критериев:
1) максимизации уровня прогнозируемой финансовой рента-
бельности. Для проведении многовариантных расчетов используется
механизм финансового рычага;
2) минимизации стоимости капитала. На основе предварительной
оценки стоимости собственного и заемного капитала при разных
условиях его привлечения осуществляются многовариантные расчеты
средневзвешенной стоимости капитала;
3) минимизации уровня финансовых рисков. Этот метод связан
с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов предприятия.
Когда установлены предельные границы максимальной рента-
бельности и минимально рискованной структуры капитала, можно
68
сформировать площадку для выбора конкретных значений составляющих капитала предприятия, реализующего бизнес-план.
В процессе данного выбора учитываются факторы, характеризующие
индивидуальные особенности производственной деятельности предприятия, в котором внедряется бизнес-план. Окончательное решение
принимают по структуре капитала после использования основных
методов, необходимых для разработки данной части бизнес-плана,
а также после установления путей привлечения финансовых ресурсов
из соответствующих источников.
2.7. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕС-ПЛАНА
Точная информация необходима для оценки эффективности
деятельности предприятия, реализующего бизнес-план для улучшения
своей конкурентоспособности. Современный инструментарий оценки
эффективности бизнеса-планов достаточно широк: от набора класссических финансовых показателей до новых концепций экономической
добавленной стоимости (EVA) и сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecarcl). Однако по мере того, как у предприятий система управления развивается вследствие принятия мер для
внедрения бизнес-плана, становится сложнее понять: предлагаемая
к внедрению продукция, процессы или подразделения влияют на
основную эффективность бизнеса.
Именно выполняемая оценка эффективности позволяет корректно судить о целесообразности внедрения бизнес-плана. Показатели
эффективности такой оценки – это характеристики сформированной
системы, позволяющие определить возможность достижения
стратегических и тактических (операционных) целей. Эффективность
деятельности, состоящая из внедряемых шагов и результатов по ним,
может наблюдаться и количественно оцениваться, сопоставляться
и вознаграждаться. Экономическая эффективность сразу не наблюдается, поскольку она проявится в будущем. Эта эффективность
выводится из измеряемых показателей исполнения деятельности
69
и достигнутых результатов. В качестве индикаторов используют
показатели финансового и нефинансового характера. Из таких
индикаторов проистекают неопределенные предположения об экономической эффективности, а не измеряемые показатели, прямо
и опосредованно характеризующие экономическую эффективность.
Измерение показателей процессов реализации бизнес-плана, поиск
тех, по которым можно сделать выводы о будущих денежных потоках
и устойчивости компании, может стать трудоемкой задачей.
Показатели эффективности бизнес-плана должны соответ-
стветствовать критериям:
- Минимальности. При большом количестве показателей, отражающих финансовую, нефинансовую сторону деятельности предприятия при внедрении бизнес-плана, исчерпываются естественные
лимиты освоения информации, что может привести к потерям важных.
- Прогнозируемости. Нефинансовые показатели предсказывают
будущие финансовые результаты, служат определяющими показателями эффективности, а финансовые – лаговыми показателями, то
есть суммируют результаты по мере их поступления.
- Всеобъемлемости. Показатели эффективности не могут быть
узконаправленными. Они охватывают все предприятие, реализующее
бизнес-план.
- Стабильности. Деятельность предприятия меняется, и ее краткосрочные и долгосрочные цели трансформируются. Поэтому
система ключевых показателей периодически редактируется.
- Компенсационности. Идеальные показатели находятся в основе
компенсации, получаемой персоналом за деятельность по реализации
бизнес-плана. Проблема заключается в совмещении нескольких
показателей в общую оценку эффективности, по которой производится компенсационная выплата.
Для разработки эффективной системы ключевых показателей
каждый оценивается на соответствие этим критериям. Проверяется,
действительно ли сформулированный показатель является ключевым
70