Основы формирования и оценка капитала коммерческого банка. Монография

кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности», а также – на ряде Федеральных законов и нормативных документов Банка России.

Кредитные организации в России создаются либо в виде акционерных обществ, либо в виде обществ с ограниченной ответственностью. В период

1993-1997 годов предпочтение отдавалось обществам с ограниченной ответственностью. По нашему мнению, это было связано со следующими

причинами.

Во-первых, денежные средства общества, поступившие в оплату паев,

сразу зачислялись на корреспондентский счет банка и могли оборачиваться. А

так как уставные капиталы многих банков «надувались» с помощью схем кредитования своих пайщиков, то банки активно пользовались прокручиванием

Во-вторых, организационно-правовая форма банка в виде акционерного общества предполагает регистрацию в Центральном банке (Главном управлении) проспекта эмиссии выпускаемых акций. Этот процесс может занять несколько месяцев. После регистрации проспекта эмиссии банку

открывается накопительный счет, на который должны поступать средства

в оплату акций. Этими деньгами банк не может распоряжаться до регистрации отчета об эмиссии, на что может также уйти несколько месяцев. Высокая инфляция середины 90-х годов обесценивала денежные средства, находящиеся на накопительном счете.

В-третьих, банк при последующих эмиссиях акций должен уплатить налог от суммы заявленной эмиссии. При этом размер налога, уплачиваемого из прибыли, может изменить финансовый результат банка с прибыли на убыток.

Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал, состоящий из оплаченных простых и привилегированных акций, причем номинальная стоимость привилегированных акций не должна

61

превышать 25% от уставного капитала общества [3, Ст.25]. Если банк

создается как общество с ограниченной ответственностью, то его уставный капитал формируется из номинальной стоимости долей участников. Состав участников и распределение долей закрепляется в учредительном договоре Общества. Правовое регулирование деятельности общества определяется Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» [4].

Банк России осуществляет контроль за приобретением крупных пакетов акций (долей). Так, приобретение в результате одной или нескольких сделок одним приобретателем либо группой приобретателей, связанных между собой соглашением, либо группой приобретателей, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу (статьи 105 и 106 Гражданского кодекса Российской Федерации), более 5 процентов долей (акций) кредитной организации требует уведомления Банка России. А приобретение ими более 20

процентов долей (акций) кредитной организации требует уже предварительного

согласования с Банком России [14, п.п.3.1.1.].

Уставный капитал акционерного и неакционерного банка формируется денежными средствами, материальными активами, причем предельный размер

неденежной части уставного капитала создаваемой кредитной организации

не должен превышать 20 процентов. Однако после кризиса 1998 года в качестве материальных активов принимается только банковское здание (помещение) [17]. При этом оно должно иметь охранно-пожарную и тревожную сигнализации, а для осуществления кассовых операций – технически укрепленный в соответствии с требованиями Банка России кассовый узел.

Также с 1999 года появилась возможность оплачивать акции (доли)

в уставном капитале банка отдельными выпусками облигаций Федерального займа [18]. В частности, разрешена частичная оплата уставного капитала облигациями Федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД),

полученными в ходе новации. ОФЗ-ПД, принимаемые в оплату акций (долей),

должны принадлежать владельцу на праве собственности и не быть обремененными какими-либо обязательствами. При этом предельный размер

62

части уставного капитала, оплаченный ОФЗ-ПД, не может составлять более 25% от общего размера уставного капитала (с учетом вносимых облигаций).

По нашему мнению, с момента появления возможности частичной оплаты уставного капитала ОФЗ-ПД, привлекательность такой возможности фактически перечеркнута: цена ОФЗ-ПД при оплате акций (долей) не может быть выше рыночной на дату принятия соответствующего решения уполномоченным органом кредитной организации. Здесь необходимо учесть,

что при осуществлении новации ОФЗ-ПД ставились на учет по номинальной

стоимости, а их рыночная цена была более чем в два раза меньше номинальной. В этом случае при оплате своих акций (долей) ОФЗ-ПД акционер (участник) несет существенные убытки.

Следует отметить, что введение в действие Указания Банка России

№ 365-У от 30.09.1998 г. «Об отмене запрета на оплату взносов в уставные капиталы кредитных организаций в иностранной валюте» позволило проводить оплату акций (долей) кредитных организаций в иностранной валюте [16].

Оплата акций (долей) в иностранной валюте осуществляется резидентами

со своих валютных счетов, открытых в порядке, установленном валютным законодательством в уполномоченных кредитных организациях. При этом допускалось оплачивать акции (доли) кредитных организаций как имеющих

лицензию на осуществление операций в иностранной валюте, так и

не имеющих ее. В последнем случае поступившая в качестве взноса в уставный капитал иностранная валюта могла использоваться лишь на хозяйственные цели [20]. Однако для нерезидентов оплата акций (долей) иностранной валютой требует предварительного разрешения Банка России [11].

Формирование уставного капитала не допускается за счет привлеченных средств, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами [2.Ст.11]. Также, согласно Закону «О банках и банковской деятельности», для формирования уставного капитала не могут быть использованы средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, свободные денежные средства и иные объекты федеральной собственности. Однако

63

с августа 2002 года Банком России несколько изменена позиция по этому

вопросу: допускается оплата уставного капитала кредитных организаций

за счет средств бюджетов всех уровней, государственных внебюджетных фондов [22] .

Первичная оплата уставного капитала должна составлять 100% как у акционерных банков, так и у не акционерных. Однако последующее увеличение уставного капитала банка требует 100 процентной оплаты у не акционерного банка и допускает возможность оплаты 50% от заявленной эмиссии с тем, что

оставшаяся часть должна быть оплачена в течение одного года.

Банк России контролирует правомерность формирования и оплаты уставного капитала банка, а также соблюдение ряда требований,

предъявляемых к его акционерам (участникам), например, наличие

достаточного объема собственных средств для оплаты акций (долей).

Установленное с IV квартала 2002 года Банком России требование

минимального размера уставного капитала в размере 154 541 000 рублей применяется лишь для вновь создаваемых банков. [24]

По нашему мнению, Банку России следует установить некую единую

минимальную планку уставного капитала для всех банков на уровне 5–10

миллионов ЕВРО и определить срок ее достижения, после чего

не соответствующие требованию банки – реорганизовать. В этом смысле мы согласны с концепцией Правительства России и Банком России, которые

в«Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации»

предусматривают, что с 2007 года «…все банки должны будут располагать собственными средствами (капиталом) в размере не менее рублевого эквивалента 5 млн ЕВРО» [51].

Рассматривая Российскую практику формирования капитала банка, нам представляется интересным исследовать государственное участие в совокупном уставном капитале. Для этого рассмотрим состав владельцев совокупного уставного капитала банков в отношении долей их участия в общем уставном капитале Российских банков.

64

С целью проведения исследования была сделана выборка действующих кредитных организаций России на 1 июля 1998 года (1588) и на 1 января 2000

года (1346). В том числе на Москву и Московскую область пришлось 717 и 637

банков соответственно по датам (без учета Сбербанка РФ). Данные в разрезе владельцев уставного капитала по банкам Московского региона, региональным банкам и в целом по банкам России представлены в таблице 2.

Таблица 2

Состав владельцев уставного капитала российских банков и их доли участия (в процентах от общей суммы)

по состоянию на 1.07.98 г. и 01.01.2000 г.

В составе банков Московского региона и Региональных банков Сбербанк не учитывался по следующей причине. По нашему мнению, Сберегательный банк является банком особым, почти государственным, с самым большим количеством филиалов. Количество филиалов Сбербанка несопоставимо ни с банками Московского региона, ни с Региональными банками. Своими филиалами он максимально представлен во всех регионах России. Поэтому

65

относить его к московским или региональным банкам, на наш взгляд, было бы не корректно.

Приведенные в таблице данные показывают, что доли участия в уставном капитале по шести группам владельцев несколько отличаются по московским и региональным банкам от российских банков в целом. Общее составляет то, что доля негосударственных предприятий (58-75 %) в общей структуре капитала превышает все остальные показатели. Доля участия государственных предприятий в уставном капитале региональных банков (15%) почти в 4 раза выше, чем в московских банках (4 %). По нашему мнению, это объясняется следующим. Большое количество банков – свыше 30% от их числа – сосредоточено в Москве и Московском регионе. Причина тому очевидна:

Москва является политическим, экономическим и финансовым центром, сюда стекаются самые крупные финансовые потоки. И, естественно, банки стараются быть к ним поближе. Однако лишь небольшому числу банков удается контролировать бесплатные государственные финансовые потоки. Как правило,

государственные предприятия входят в состав владельцев банка и обслуживаются в нем, предоставляя банку свои финансовые потоки и беря при необходимости кредитные ресурсы.

В регионе же банков гораздо меньше, чем в Москве, финансовых потоков тоже меньше. А региональные экономические задачи и проблемы более конкретны и масштабны. Поэтому удаленность от финансового центра диктует необходимость сосредоточения основных государственных финансовых потоков в регионе в одних руках. Так создаются опорные региональные банки,

которые нередко находятся под патронажем губернаторов, например,

Свердловский губернский банк, Курский губернский банк, Банк «Воронеж»,

Новороссийский муниципальный банк и другие. В состав акционеров

(участников) таких банков вводятся государственные предприятия. Однако, по нашему мнению, такие банки могут быть крайне зависимы в выборе кредитной политики.

66

Федеральные органы управления имеют примерно одинаковую долю (2- 4%) во всех рассматриваемых банках. Доля участия государства в том или ином виде в уставном капитале банков составляла 9% по Московским банкам и 26%

по региональным банкам. А по всем банкам в целом его доля составила 15%.

Однако за полтора года, на 1 января 2000 года, ситуация изменилась.

В уставном капитале произошло увеличение доли Федеральных органов власти

вцелом по всем Российским банкам – с 3 до 10%. Основная доля этого увеличения приходится на Московские банки: с 2 до 12%. Доля участия государства в том или ином виде в уставном капитале Московских банков возросла более чем в 1,5 раза: с 9 до 16%. А вот в уставном капитале Региональных банков она сократилась с 26 до 20%. По всем банкам в целом доля государства не изменилась – 15%, хотя сама доля государства претерпела изменения. Сократилась доля органов власти и управления субъектов федерации и доля государственных предприятий, но увеличилась более чем

втри раза доля Федеральных органов власти и управления – с 3 до 10%.

По нашему мнению, это объясняется тем, что августовский кризис 1998 года

затронул именно крупные московские банки, которые были

«системообразующими». Усилия государства (на федеральном уровне) были

направлены на поддержание этих банков. Мы считаем, что доля банков

с государственным участием увеличилась также за счет ликвидации ряда банков без государственного участия. Что касается региональных банков, то,

как мы считаем, на уменьшение доли государственного участия помимо кризиса и проблемы выживаемости в условиях снижения доходности банковского бизнеса влияние оказали и политические факторы: например,

смена губернатора зачастую приводит к смене опорного «губернаторского» банка, выводу из него государственных структур.

Далее, мы считаем, что кризис отчасти повинен и в уменьшении доли частных лиц в уставном капитале банков – по всем банкам наблюдается

67

процентов. Но одновременно по всем банкам несколько увеличилась доля негосударственных предприятий в уставном капитале банков: по московским – с 75 до 77 процентов, по региональным – с 58 до 67 процентов. По нашему мнению, это связано с тем, что в посткризисный период возникла благоприятная ситуация в экономике России, и в страну вернулась часть капиталов, ранее вывезенных зарубеж.

Таким образом, можно сказать, что уставный капитал коммерческих банков не только базируется на инвестировании средств негосударственных

предприятий, но, как показал кризис 1998 г., сохраняется и увеличивается

за счет негосударственных предприятий.

Нам представляется интересным также рассмотреть участие

иностранного капитала в формировании уставного капитала банков России.

Участие иностранного капитала регламентируется, в частности,

Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Указаниями и Телеграммами ЦБ РФ, устанавливающими минимальный рублевый эквивалент уставного капитала создаваемого дочернего банка-нерезидента, и другими.

Соглашение о партнерстве и сотрудничестве, подписанное между Россией и ЕС

(24.06.1994) предоставляло дочерним банкам ЕС с долей нерезидентов

в уставном капитале 100% – тот же режим, что и российским банкам. Тем не менее для нерезидентов временно был введен ряд ограничений, например,

установление квоты на участие иностранного капитала в Российской банковской системе, ограничение по числу филиалов, запрет на операции с ценными бумагами, обратимыми в акции российских компаний.

На наш взгляд, самым существенным является установление квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации.

Квота устанавливается Федеральным Законом по предложению Правительства Российской Федерации, согласованному с Банком России, и рассчитывается как отношение суммарного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций с иностранными инвестициями, и капитала филиалов иностранных банков к совокупному уставному капиталу кредитных

68

организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации.

В настоящее время квота участия нерезидентов установлена на уровне 12

процентов.

Участие иностранного капитала принято разделять на 3 категории:

1)кредитные организации с участием нерезидентов (доля нерезидентов не превышает 50% уставного капитала);

2)дочерние структуры иностранных банков (доля нерезидентов превышает 50%);

3)банки со 100-процентным участием иностранного капитала.

Иностранные банки, на наш взгляд, можно поделить на две группы.

Первая группа – «чисто иностранные» банки, к которым относятся, например: «Креди Лионе Русбанк», «Сосьете Женераль Восток», «БНП-Дрезднер банк», «Кредит Свисс Ферст Бостон», «АБН АМРО Банк» и ряд других. Вторую группу составляют бывшие наши госбанки, например банк «Еврофинанс», «Московский народный банк», «Международный московский банк».

Акционерами банков второй группы являются принадлежащие Банку России росзагранбанки, поэтому фактически это российские иностранные банки.

По состоянию на 1 августа 2001 года нерезиденты принимали участие в уставных капиталах 133 действующих кредитных организаций, на 1 октября

2000 года – в 128, а до кризиса, на 1 августа 1998 года, их было 146. При этом кредитных организаций со 100-процентным участием иностранного капитала насчитывалось на 1 августа 2001 г. – 23 кредитные организации, на 1 октября

2000 года – 22, а на 1 июля 1998 года таковых было 17. По данным журнала Эксперт, на 1 июля 2000 года доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале банков России составляла 6,3% (до кризиса 1998 г. значение этого показателя немногим превышало 4%) [83]. То есть, квота участия нерезидентов в уставном капитале отечественных банков выбрана лишь наполовину.

В таблице 3 представлена группировка кредитных организаций по доле участия в них нерезидентов. Кредитные организации разбиты на группы

69

с участием иностранного капитала в долях: 100%, от 20 до 100%, от 1 до 20% и

менее 1%.

Анализ таблицы показывает, что наибольшее количество кредитных организаций имеют долю участия нерезидентов в уставном капитале менее 1

процента (их число 44). Однако их суммарная доля в совокупной доле,

принадлежащей нерезидентам, ничтожно мала: менее 0,02 процентов.

Наибольший удельный вес в совокупном капитале нерезидентов имеют банки со 100 процентным участием иностранного капитала. Их доля составляет 59,3

процента, хотя их число в общем количестве банков с иностранным участием

на 1 июля 1998 г. доля иностранного капитала составляла 3,2%, сократившись после кризиса 1998 года почти в три раза (0,9%). Но уже к 1 июля 1999 года доля иностранного капитала вернулась на те же позиции (3,1%). Это говорит о том, что банки с иностранным капиталом оправились от последствий кризиса

1998 г., что и явилось косвенной причиной дальнейшего увеличения доли

70