Основы формирования и оценка капитала коммерческого банка. Монография

расчетного резерва под ценные бумаги, отчужденные с обязательством обратного выкупа. Основной капитал уменьшает величина части источников собственных средств, сформированных за счет ненадлежащих активов.

б) дополнительный капитал (ДК), состоящий из следующих элементов:

– резервы общего характера, созданные под ссудную задолженность, отнесенную к 1 группе риска (сумма резервов, принимаемая в расчет, не должна превышать 1,25% активов, взвешенных с учетом риска);

–прибыль текущего года, нераспределенная прибыль прошлого года, не подтвержденная аудиторским заключением (принимается в расчет до 1 июля года, следующего за отчетным);

–фонды, сформированные за счет прибыли текущего года, использование которых не уменьшает величины имущества банка;

–субординированный кредит (заем) в размере не более 50% от величины основного капитала;

–оплаченные привилегированные кумулятивные акции с определенным размером дивиденда.

Дополнительный капитал уменьшается на величину той части его источников, которые сформированы за счет ненадлежащих активов.

Дополнительный капитал принимается в расчет в размере, не превышающем 100% основного капитала.

Совокупность основного капитала и дополнительного капитала уменьшается на сумму величин, определенных в п.4 и п.5 Положения № 215 (например, величины недосозданных резервов, кредиты, гарантии и поручительства, предоставленные участникам и инсайдерам сверх ограничений

идр.). Итоговая величина – есть «капитальная база», показатель, который используется для расчета достаточности капитала банка.

Мы исключили из основного капитала и перевели в дополнительный капитал:

–часть прибыли текущего года, подтвержденную аудиторским заключением;

112

- часть фондов, сформированных за счет прибыли текущего года,

данные о которых подтверждены аудиторским заключением.

По нашему мнению, эти элементы не являются стабильными в течение года. Убыток следующего месяца может значительно уменьшить общий финансовый результат даже с прибылью прошлых месяцев, подтвержденной аудитором. Поэтому, на наш взгляд, включение текущей прибыли в состав основного капитала – не целесообразно.

Мы исключили из дополнительного капитала и из расчета вообще следующие элементы:

–прирост стоимости имущества, находящегося на балансе банка, за счет переоценки;

–часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке.

Это связано с тем, что достоверно оценить стоимость банковского имущества (недвижимости) в настоящее время довольно сложно,

злоупотребления в этом секторе встречаются часто, вследствие чего некоторые крупные переоценки банковского имущества выглядят весьма сомнительно.

Тем самым сам прирост стоимости имущества в большой степени фиктивен.

Относительно ненадлежащих активов мы сделаем следующее замечание.

Определение реальной величины собственных средств (капитала) является актуальнейшей задачей. Однако основное внимание должно быть уделено формированию уставного капитала, так как его доля является наибольшей среди других источников собственных средств. При этом выявление ненадлежащих активов, по нашему мнению, должно проводиться в тот момент,

когда кредитная организация изменяет его величину и направляет документы на согласование. В противном случае весьма вероятен субъективный подход при оценке активов кредитной организации и экономической обоснованности формирования ее источников собственных средств из-за отсутствия четких критериев такой оценки.

113

Поэтому, на наш взгляд, уменьшение величины основного или дополнительного капитала должно осуществляться на величину той части их источников, сформированных за счет активов, которые неоспоримо

классифицированы как ненадлежащие активы.

II этап. Определение рисковых активов (за основу взята классификация,

используемая в Инструкции № 1 ЦБ РФ).

Активы банка в зависимости от степени риска подразделяются на пять

групп. Однако по сравнению с классификацией ЦБ РФ изменены

коэффициенты риска по следующим активам:

1. Вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов Российской Федерации –

коэффициент риска 0%.

Мы считаем, что ситуация, когда вложения в государственные долговые

в невыгодное положение, поощряя сторонние вложения и отток денежных средств вместо поддержания отечественной экономики.

Также, по нашему мнению, есть некоторая некорректность в том, что долги государства (риск 10%) признаются более рискованными, чем долги его центрального банка (риск 0%).

2. Кассовая наличность и приравненные к ней средства – драгоценные металлы в хранилищах – 0%.

Кассовая наличность и приравненные к ней средства – драгоценные металлы в пути – 20%.

Мы считаем, что вероятность потери денежной наличности и драгоценных металлов в слитках в хранилищах относительно невелика. Риск потерь по данной позиции возникает скорее в момент инкассации, и этот риск, как нам кажется, относительно велик.

114

нашему мнению, в первом случае выше. К тому же банки, выдавая ссуду под залог ценных бумаг, все равно оценивают их: и текущую рыночную стоимость, и будущую рыночную стоимость. При этом размер выданной ссуды плюс будущие причитающиеся проценты, как правило, не превышают 50-70 процентов от текущей рыночной стоимости принятых в залог государственных ценных бумаг.

4. Мы считаем нецелесообразным устанавливать единый коэффициент риска 10% по вложениям в государственные долговые обязательства (ГДО)

стран, не входящих в число "группы развитых стран". Так, например, вложения в ГДО Венгрии и республики Беларусь, согласно Инструкции №1 ЦБ РФ, должны иметь одинаковую степень риска. Но в Беларуси, по данным, публикуемом в ежедневном информационном бюллетене «Денежный рынок» агентства «Финмаркет», - доходность по ГДО с истекающим сроком до погашения 3 – 4 месяца составляет около 50% годовых (в России для сравнения

– около 13%). Соотношение «риск-доход» говорит о большей, чем 10%, рискованности вложений в белорусские ГДО.

Мы предлагаем ввести для этого еще одну группу стран – «страны, входящие в список №2» – куда включить те страны (например: Чехия, Венгрия, Польша, Южная Корея), уровень экономического развития которых гораздо выше остальных, но недостаточен для включения в список № 1 «группа развитых стран».

Группировка активов банка в зависимости от степени риска вложений и их возможного обесценения представлена в Приложении 5.

115

Далее, производится взвешивание активов по степени риска путем умножения остатка (сумм остатков) средств на соответствующем балансовом счете (счетах) или его (их) части на коэффициент риска (в %), деленный на 100%.

Расчет кредитного риска по срочным сделкам, по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах, а также расчет рыночного риска – осуществляется в соответствии с Инструкцией №1 и Положением от N 89-П 24.09.1999 соответственно. Поэтому останавливаться на деталях расчета не будем.

3 этап. Определение достаточности капитала.

По нашему мнению, следует рассчитывать не один, а два коэффициента, призванные характеризовать защитную функцию капитала банка:

–отношение капитальной базы (КБ) к сумме активов и внебалансовых статей, взвешенных с учетом риска (РА);

–отношение основного капитала (ОК) к сумме активов и внебалансовых статей, взвешенных с учетом риска (РА).

По нашему мнению, введение двух коэффициентов, а также исключение из расчета капитальной базы ряда статей, позволит получить более реальную оценку достаточности капитальной базы. Анализ динамики коэффициентов и их соотношение позволит судить о качестве капитальной базы.

Определив числитель и знаменатель, рассчитываем:

–соотношение капитальной базы и рисковых активов:

К1 = КБ / РА * 100%, где:

КБ – капитальная база – совокупность основного (ОК) и дополнительного (ДК) капиталов;

РА – совокупность активов, взвешенных с учетом риска, а также величин кредитного риска, отражаемого по внебалансовым счетам и срочным операциям, и рыночного риска;

– соотношение основного капитала и рисковых активов:

116

К2 = ОК / РА * 100%, где:

ОК – основной капитал.

В системе CAMELS минимальные значения К1 и К2 установлены

на уровне 8% и 4% соответственно. Инструкцией № 1 ЦБ РФ установлено минимально допустимое значение норматива Н1 (достаточность капитала) – аналог рассчитываемого нами К1 – в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка в следующих размерах: от 5 млн евро и выше – 10%, менее 5 млн евро – 11%.

Принимая во внимание позицию ЦБ РФ, направленную на увеличение капитализации банковской системы и установление минимальной величины уставного капитала вновь создаваемого банка на уровне 5 млн евро, следует

5 процентов, так как максимально возможная величина дополнительного капитала может составлять 100% величины основного капитала или 50% капитальной базы.

4 этап. Определение эффективности использования капитала.

Основной показатель эффективности использования капитала –

рентабельность капитала: отношение полученной прибыли к величине основного капитала. Через рентабельность капитала проявляется коммерческая (оборотная) функция капитала. Показатели прибыльности широко используются в банковской практике, однако зарубежная практика оперирует показателем «чистая прибыль» – прибыль за вычетом налогов, в то время как

отечественная практика применяет «прибыль-брутто» – прибыль

до налогообложения.

Для оценки рентабельности капитала предлагается рассчитывать коэффициент:

К3 = ЧП / ОК * 100%, где:

117

ЧП – чистая прибыль: балансовая прибыль минус отвлечения из прибыли

на выплату налогов.

По нашему мнению, для индивидуальной оценки рентабельности капитала можно использовать оценочное значение 15% – обычную норму рентабельности примерно равную уровню инфляции. Однако для более качественной реальной оценки полученную величину необходимо сопоставлять

с текущим уровнем инфляции.

Сравнительную оценку капитала банка относительно его достаточности и эффективности следует проводить в динамике на основе данных на отчетные даты за период времени. Это позволит выявить текущие тенденции и основные факторы, влияющие на эффективность использования капитала, а также сделать

прогнозы.

В качестве информационных показателей для оценки эффективности капитала могут служить также: показатель рентабельности активов – отношение чистой прибыли к чистым активам (активы, приносящие доход),

показатель прибыли на одну акцию.

Для сравнительной оценки эффективности капитала показатель

рентабельности (К3) необходимо сопоставить со средним показателем

по группе банков. Например, сгруппировать банки по размеру капитальной базы в пять групп:

1 – мелкие – до 150 млн руб.; 2 – малые – от 150 до 300 млн руб.;

3 – средние – от 301 до 600 млн руб.; 4 – крупные – от 601 до 1 500 млн руб.; 5 – крупнейшие – свыше 1 500 млн руб.

В развитии группировки банков отметим, что дальнейшее ранжирование банков возможно как внутри групп, так и отдельно по признаку специализации,

например: универсальные банки, ипотечные банки, инвестиционные банки,

сберегательные банки и т.п. В настоящее время в российской банковской

118

системе специализация банков не наблюдается, поэтому мы не будем детализировать группировку банков.

В качестве примера в таблице 6 приведен расчет капитальной базы и для сравнения дан расчет собственных средств (капитала) по методике Банка

119