Основы формирования и оценка капитала коммерческого банка. Монография

«Возрождение» на 1 апреля 2002 года уставный капитал 145,432 млн руб., а

эмиссионный доход – 483,691 млн руб.

Наличие легального способа ухода от налога, на наш взгляд, вызывает сомнение в его целесообразности либо, как минимум, в целесообразности

существующего порядка его уплаты.

Фонды банка, переоценка основных средств и нераспределенная прибыль, будучи важными источниками собственных средств (и собственного капитала в том числе), по удельному весу могут сильно отличаться в разных банках. Это связано с размером самого банка, длительностью его работы,

со спецификой его деятельности, наличием у банка значительного имущества.

Так, например, доля фондов в составе собственных средств у «Неополисбанка» составляет свыше 21%, у банка «Союзный» – 10%, у банка «Азимут» – 1,5%.

Переоценка основных средств у МАКБ «Возрождение» составляет свыше 16%,

тогда как у большинства банков – менее 1%.

В 1988 году Базельским комитетом по банковскому надзору был предложен новый подход к составу и структуре капитала банка. Документ под названием «International Convergence of Capital Measures and Capital Standards»

[84] получил международную известность как «Базельское соглашение».

На русский язык первоначальный текст документа переведен под названием

«Сближение систем банковского регулирования в отношении измерения

капитала и стандартов, распространяющихся на капитал» [29, С.207]

В документе одновременно используются термины «капитал» и «собственный капитал», поэтому кратко рассмотрим его именно в этом аспекте. (Подробно концепция, изложенная в Базельском соглашении, рассматривается в п. 1.3.).

Суть предложения, содержащегося в документе, состоит в следующем: «Капитал следует разбивать на две части и таким путем, чтобы по меньшей мере 50% капитальной базы приходилось на стержневой капитал, состоящий из собственного капитала и открытых резервов, формируемых из чистой прибыли после уплаты налогов (капитал первого порядка). Другие составляющие (дополнительный капитал) должны образовывать капитал

41

второго порядка, приближающийся в сумме к стержневому» (статья 12

Базельского соглашения).

Согласно Базельскому соглашению, к основному капиталу (или капиталу первого порядка) относятся:

–собственный капитал, включающий в себя выпущенные и полностью оплаченные обыкновенные акции и бессрочные привилегированные акции (но не считая кумулятивные привилегированные акции);

–открытые (публикуемые резервы), сформированные из чистой прибыли после уплаты налогов; эмиссионный доход; нераспределенную прибыль;

безвозмездно полученное имущество; а также резервы под обесценение акций дочерних компаний.

К дополнительному капиталу (или капиталу второго порядка) относятся:

относятся резервы, созданные под ссудную задолженность, отнесенную

к 1 группе риска; резервы по переоценке активов, которые образуются при пересчете по текущей цене стоимости активов, показанных на балансе банка по первоначальной стоимости;

– гибридные инструменты типа заемного капитала: некоторые виды ценных бумаг, сочетающих в себе свойства акций и долговых обязательств,

например, привилегированные акции с кумулятивным дивидендом, облигации,

принудительно конвертируемые в акции, и некоторые другие, отвечающие условиям:

а) полностью оплаченные, необеспеченные, субординированные;

б) они не могут быть выкуплены или погашены по инициативе владельца;

в) могут быть использованы для снижения убытков без запуска механизма ликвидации банка;

– субординированный срочный долг: особая категория ценных бумаг, не имеющих специального обеспечения с исходным сроком погашения не менее

42

пяти лет, и, в случае банкротства банка, погашаемая после других, более старших обязательств; они, в отличие от предыдущих инструментов могут использоваться для поглощения убытков при ликвидации банка. При этом обязательства по ним погашаются после других, более старших обязательств,

состав входят элементы заемных средств, например, субординированный

срочный долг; во-вторых – в Соглашении он определен достаточно узко: «обычные и некумулятивные бессрочные привилегированные акции,

не относящиеся к числу кумулятивных» (статья 12 Базельского соглашения).

2. Основной и дополнительный капитал, составляющие капитал банка,

имеют выраженную защитную направленность – поглощение убытков, выплата компенсаций по заемным средствам. Это является функцией собственного

соглашении фактически предлагаются элементы расчета капитальной базы для определения показателя достаточности капитала.

На наш взгляд, капитал, определяемый по предложенной Базельским Соглашением двухуровневой структуре, нельзя назвать ни собственным капиталом (по правовому принципу), ни собственными средствами, ни капиталом банка в широком общественно-значимом смысле. Это есть капитал в смысле расчетной величины некой капитальной базы для определения ряда показателей, например, показателя достаточности. Следует отметить, что в Базельском соглашении речь идет именно о капитальной базе как расчетной величине: смотри, например, параграфы 12, 14, 24 Базельского соглашения [29,

43

С 210-213.]. При этом элементы, включенные в расчет капитальной базы,

выполняют исключительно защитную функцию. Об этом прямо указывается в параграфе 22 Соглашения: «… когда они пригодны для компенсации убытков на непрерывной основе без запуска механизма ликвидации…».

В этой связи мы разделяем мнение Маргарет Е. Озиус, которая,

рассматривая капитал банка, использует понятие «экономический капитал»: «Только те средства, которые можно мобилизовать для погашения убытков,

следует включать в состав экономического капитала» [47. СII-14.].

А.Ю. Симановский в статье «Достаточность банковского капитала: новые подходы и перспективы их реализации» [58, С.20-22] также ссылается на получившую широкое распространение в западной банковской теории концепцию «экономического капитала»: «Капитал, необходимый для покрытия неожидаемых потерь, в современной западной теории называют экономическим». Тем самым, в экономическом капитале подавляющее проявление имеет защитная функция.

Исходя из вышеизложенного, необходимо сделать следующие выводы. 1. В ряде отечественных и зарубежных источников по банковскому делу

смешиваются понятия «собственные средства» и «капитал». На самом деле они различны: понятие «собственный капитал» несколько уже и включает часть элементов собственных средств, имеющих характер долгосрочности,

стабильности, производительности, компенсации потерь.

2. Использование термина «капитал» или «собственный капитал», при котором его величина определяется расчетным путем по установленной методике путем включения в расчет и исключения из него ряда элементов, на наш взгляд, не корректно. Более правильным было бы использование термина

«капитальная база».

3. В отечественной и западной теории по банковскому делу капитал банка рассматривается с широкой общественно-значимой точки зрения, как буфер против убытков, потерь. При этом имеется в виду лишь его защитная функция.

По нашему мнению, применительно к конкретной ситуации конкретного банка

44

трактовка капитала как буфера против убытков ограничивает его лишь защитной функцией. Хотя на конкретном уровне должна проявляться именно производительная функция капитала банка. Поэтому необходима многосторонняя оценка капитала банка, которая не ограничена лишь показателем «достаточности капитала банка для компенсации потерь». (Подробнее оценка капитала банка рассмотрена в Главе III).

1.3. Методологические основы оценки достаточности капитала банка

Определение объема капитала, который необходим банку, является одним из наиболее дискуссионных вопросов теории банковского дела. На фоне многообразия функционирующих банков с капиталами, отличающимися по размеру на 4 – 5 порядков (в десятки и сотни тысяч раз), возникает серьезная проблема: каков разумный объем банковского капитала?

Наиболее общим универсальным показателем, применявшимся банками в последнее десятилетие, является показатель достаточности, позволяющий дать оценку капитала относительно значения, установленного регулирующими органами. Показатель достаточности банковского капитала имеет двойственный смысл: с одной стороны, он конкретен и отражает минимально необходимый размер капитала банка, то есть, возможность осуществления банковской деятельности. С другой стороны, показатель достаточности несколько абстрактен: он отражает способность банка выполнять банковские операции (что сопряжено с известной долей риска). В этом смысле иногда говорят об адекватности капитала совершаемым операциям, адекватности принятым на себя рискам.

Таким образом, существующая практика оценки капитала банка оперирует двумя показателями:

1.минимальный размер капитала банка;

2.адекватность капитала банка принятым на себя рискам (достаточность капитала).

45

Согласно определению, содержащемуся в Толковом словаре русского

языка, «оценка – это мнение, суждение, высказанное о качестве чего-

либо».[64, Т.2, С. 1029] То есть, говоря об оценке качества капитала,

подразумевается его способность поглотить возможные потери и компенсировать убытки. Речь идет о выполнении капиталом банка защитной функции. Действительно, с широкой общественно-значимой точки зрения,

капитал призван защищать интересы вкладчиков банка, покрывая убытки.

Соответственно, чем прочнее капитальная база банка, тем больше гарантий сохранности средств вкладчиков

Однако требование минимального размера капитала является основным в момент организации банка. После получения лицензии коммерческим банком органы надзора в большей степени интересует вторая характеристика капитала

в Приложении 2.

Один из наиболее долго использующихся показателей – это отношение

капитала к сумме депозитов: совокупный капитал / совокупные депозиты.

Этот показатель основывается на рассмотрении капитала в качестве средства защиты кредиторов. В США он был официально рекомендован Контролером денежного обращения в 1914 г. и использовался в качестве узаконенной меры достаточности капитала национальных банков вплоть до середины XX века. Было установлено, что сумма депозитов в банке на 10 %

должна покрываться за счет капитала.

Показатель отношения капитала к депозитам достаточно прост, и на его основе легко проводить сравнение банков. Что касается оптимального значения, то эмпирически сложилось представление, что оптимальное значение должно колебаться в интервале от 8% до 20%.

В 40-х годах в США этому показателю на смену пришел другой показатель – отношение капитала к общим активам: совокупный капитал /

совокупные активы.

46

Этот коэффициент определяет отношение совокупного капитала

к активам, которые заключают в себе возможности убытков, без попыток определения убытков от какого-либо рискового актива или категории рисковых активов.

Использование принципиально нового показателя было связано с быстрым развитием и усложнением сферы кредитно-денежного обращения и финансовой системы развитых стран в послевоенное время. Появились новые возможности приложения капитала, новые финансовые инструменты и соответственно расширялся круг разнообразных рисков. Господствующим стало мнение, что потребность в капитале зависит не от депозитов, а от активов: достаточность капитала должна указывать на то, какие убытки может понести банк без ущерба для интересов вкладчиков и прочих кредиторов

вслучае ухудшения качества активов. Считалось, что именно состав и качество банковских активов является главной причиной банкротств; целесообразность показателя вытекала из отражения в западном банковском балансе убытков

ввиде уменьшения общей величины активов. Этот коэффициент указывал на то, какие убытки может потерпеть банк без ущерба для вкладчиков, и

приблизительно составлял 8%.

Таким образом, капитал стал рассматриваться, в первую очередь,

в качестве амортизатора, помогающего преодолеть потери от падения реальной стоимости активов. Совершенствование показателя привело к появлению коэффициента – отношение капитала к рискованным активам: совокупный

капитал / совокупные рисковые активы.

Впервые операция взвешивания различных активных статей баланса была предложена отделом банковских ревизий федерального резервного банка Нью-Йорка в 1952 г. В их формуле активы банка были поделены на шесть групп, каждой из который соответствовала своя категория риска. В марте 1986

года регулирующие банковские органы США, ведающие банковской системой,

установили общее определение капитала коммерческих банков, разделив его на первичный и вторичный, установили также соотношение между ними

47

на уровне 50% и соотношение между собственным капиталом и активами на уровне 5,5% для первичного капитала и 6% для капитала в целом.

В июле 1988 г. под эгидой Базельского комитета по банковскому регулированию и надзору, куда входили представители центральных банков двенадцати стран: Бельгии, Канады, Франции, Германии, Италии, Японии,

Нидерландов, Швеции, Швейцарии, Соединенного Королевства, Соединенных Штатов и Люксембурга, было заключено «Соглашение о международной унификации расчета капитала и стандартам капитала».

Основу Базельского соглашения составили принципиальные положения о капитале и рисках. Основная суть Базельского соглашения состоит в том, что отвергается рыночное регулирование достаточности капитала, делается упор на его жесткое регулирование. Регулируемый капитал должен покрывать убытки, особенно непрогнозируемые, возникающие в связи с инвестиционным портфелем банка или его забалансовой деятельностью.

Соглашение ввело в практику норматив достаточности, называемый обычно «коэффициент Кука» – отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска:

Н = К / Ар.

Коэффициент устанавливает минимальное соотношение между капиталом банка и его балансовыми и забалансовыми активами, взвешенными по степени риска в соответствии с нормами, которые могут различаться по отдельным странам, но при этом должна соблюдаться определенная логика.

Базельское соглашение содержит следующие принципиальные положения:

–деление капитала на два компонента – основной капитал и дополнительный капитал;

–установление соотношений между основным капиталом и дополнительным капиталом;

–взвешивание активов и забалансовых статей по степени риска;

48

– определение нормативного требования по показателю достаточности

капитала.

Принципы, изложенные в Базельском Соглашении, являются той методологической основой, на базе которой может быть построена любая национальная методика оценки достаточности капитала банка. Рассмотрим эти

принципы подробнее.

Деление капитала на два компонента: основной капитал и дополнительный капитал. Суть выделения основного капитала в качестве особого, главного компонента, состоит в том, что он является единственным общим для банковских систем всех стран элементом; он полностью отражается в публикуемых отчетах и служит основой для формирования почти всех рыночных оценок о достаточности капитальной базы. Величина основного капитала принимается в дальнейший расчет за минусом нематериальных активов, а также убытков. (Состав основного и дополнительного капиталов

в национальных системах бухгалтерского учета. Это касается, например,

скрытых резервов, которые могут использоваться в качестве капитала второго уровня, хотя некоторыми странами скрытые резервы не включаются в расчет капитала.

По нашему мнению, включение скрытых резервов в расчет капитала для Российской практики представляется нецелесообразным из-за отсутствия их прозрачности. Именно прозрачность всех элементов, входящих в расчет капитала, на наш взгляд, наиболее привлекательна для потенциальных инвесторов банка.

Резервы на возможные потери по ссудам включаются в состав дополнительного капитала в том случае, если они служат для покрытия непредусмотренных потерь – так называемые общие резервы. (В отечественной практике – это резервы, созданные по ссудам, классифицированным в первую

49

группу риска.) Однако размер общих резервных отчислений ограничивается

величиной в 1,25% от активов, взвешенных с учетом риска.

Резервы по переоценке активов также являются компонентом

дополнительного капитала, однако включаются в его состав с дисконтом

не менее 55% от прироста стоимости.

Также с ограничением в состав дополнительного капитала включаются и инструменты субординированного срочного долга: их величина не может превышать 50% от величины основного капитала.

В отечественной практике после кризиса 1998 года распространение получили привлекаемые банками субординированные кредиты, которые в соответствии с действовавшей тогда методикой стали включаться в расчет

«собственных средств (капитала) кредитной организации». (Подробно вопрос включения субординированых кредитов в расчет капитала на примере отечественных банков рассматривается в п. 2.3.).

Совокупная величина основного и дополнительного капиталов представляет собой валовой капитал, который уменьшается на величину:

–инвестиций в неконсолидированные дочерние предприятия;

–капиталовложений других банков, принимающих в рассматриваемом банке форму собственного капитала или других капитальных инструментов

(п. 25 Соглашения [29, С.213] ).

Вычеты из совокупной величины капитала производятся с целью избежания двойного учета одних и тех же капитальных ресурсов.

Установление соотношений между основным капиталом и дополнительным капиталом:

–Дополнительный капитал (капитал второго уровня) не может составлять более 100% основного капитала (капитала первого уровня).

–Ни одна форма дополнительного капитала не может составлять более

50% основного капитала.

50