Основы финансовой грамотности. Учебник для СПО

1)условие об объекте страхования: в имущественном страховании — об определенном имуществе либо ином имущественном интересе; в личном страховании — о застрахованном лице;

2)условие о характере события, на случай наступления которого осуществляется страхование (страхового случая);

3)условие о размере страховой суммы;

4)условие о сроке действия договора.

Следует отметить, что в указанной статье не названа цена как существенное условие договора, следовательно, отсутствие указания на цену в договоре страхования не влечет недействительности договора. В таком случае цена (страховая премия) должна быть оплачена в соответствии с общей нормой п. 3 ст. 424 ГК РФ по тарифам или ставкам, которые обычно применяются по таким же страхованиям.

Права и обязанности сторон по договору страхования можно разделить на две категории. Первую категорию составляют права и обязанности, возникающие до наступления страхового случая. К ним, в частности, относятся уплата страховых взносов, представление в предусмотренных законодательством случаях необходимой страховщику информации, выполнение иных обязанностей, предусмотренных договором (например, установка сигнализации на автомобиль и т.п.). Страховая премия обычно уплачивается при заключении договора. Однако если договор страхования предусматривает внесение страховой премии по частям, то договор вступает в действие с момента внесения первого страхового взноса, и уплата последующих страховых взносов уже является договорной обязанностью страхователя. В случае просрочки уплаты очередного страхового взноса страховщик вправе зачесть его при определении причитающегося страхового возмещения или страховой суммы (п. 4 ст. 954 ГК). При этом в договоре могут быть предусмотрены штрафные санкции в виде неустойки за просрочку.

Нормы п. 3 ст. 944 ГК РФ конкретизируют применительно к договору страхования общие положения ст. 179 ГК РФ о недействительности сделок, совершенных под влиянием обмана. Такие сделки являются оспоримыми, т.е. они признаются недействительными только в судебном порядке и только по требованию лиц, прямо указанных в законе (ст. 166 ГК РФ). Поэтому страховщику предоставлено право требовать признания договора недействительным по своему усмотрению. Право страховщика подлежит защите в суде, если будет установлен умысел страхователя, а сделка будет признана недействительной с применением односторонней реституции (ст. 179 ГК РФ).

Учитывая, что обязанность доказывания факта представления страхователем заведомо ложных сведений возлагается на страховщика, то, в свою очередь, страховщик имеет право на оценку страхового риска, которое реализуется в фор-

51

ме устных или письменных вопросов либо в форме осмотров и экспертизы застрахованного имущества, либо обследования состояния здоровья застрахованных лиц (ст. 945 ГК РФ). При этом оценка страхового риска страховщиком необязательна для страхователя, который вправе доказывать иное. Однако поскольку оценка обычно осуществляется еще до заключения договора, то у страхователя есть выбор либо не согласиться с этой оценкой, либо не заключать договор вообще.

К правам страхователя до наступления страхового случая также относятся право на замену выгодоприобретателя и (или) застрахованного лица при условии соблюдения правил о получении согласия и извещения указанных в законодательстве лиц (ст. 955, 956 ГК РФ) и право на отказ от договора.

Согласно п. 1 ст. 959 ГК РФ в период действия договора имущественного страхования страхователь (выгодоприобретатель) обязан незамедлительно сообщать страховщику о ставших ему известными значительных изменениях в обстоятельствах, сообщенных страховщику при заключении договора, если эти изменения могут существенно повлиять на увеличение страхового риска. Например, страхователь автомобиля не принял мер к активированию охранной поисковой системы, дающей возможность определять местонахождение автомобиля. Значительными, во всяком случае, признаются изменения, оговоренные в договоре страхования (страховом полисе) и в переданных страхователю правилах страхования. Очевидно, что вопрос о том, являются ли те или иные изменения значительными, — это оценочное понятие. Следовательно, целесообразно их оговорить заранее.

Вторую категорию составляют права и обязанности, возникающие после наступления страхового случая. В частности, на страхователя возлагается обязанность немедленно уведомить о наступлении страхового случая страховщика. Страховой случай — совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, которое влечет за собой обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам. Понятие страхового случая тесно соприкасается с понятием страхового риска, так как страховой случай — это осуществившийся страховой риск.

Страхователь и выгодоприобретатель, которым стало известно о наступлении страхового случая, обязаны сообщить об этом страховщику. Неисполнение данной обязанности влечет за собой право страховщика отказаться от выплаты страхового возмещения или страховой суммы, если не будет доказано, что страховщик сам несвоевременно узнал о наступлении страхового случая, или несообщение данной информации страховщику не может сказаться на размере страхового возмещения или страховой суммы.

52

Возмещение выплачивается и при неисполнении обязанности об извещении, если страхователь докажет, что:

–страховщик сам своевременно узнал о наступлении страхового случая;

–отсутствие у страховщика соответствующих сведений не могло сказаться на исполнимости его обязанности выплатить страховое возмещение (ст. 961 ГК РФ).

Необходимо учитывать, что, если страховой случай подлежит оформлению

ссоставлением актов установленной формы уполномоченными государственными органами, страхователь обязан своевременно привлечь соответствующий государственный орган для надлежащего оформления страхового случая. Например, при дорожно-транспортном происшествии (ДТП) страхователь обязан сообщить о страховом событии в органы ГИБДД. Помимо этого, страховщик обязан составить страховой акт (аварийный сертификат), отражающий признание страховщиком факта наступления страхового случая.

Следует учитывать, что требование об извещении страховщика о наступлении страхового случая носит императивный характер, поэтому стороны не могут изменить ее своим соглашением. Исключение из этого правила составляют договоры перестрахования, так как согласно с п. 2 ст. 967 ГК РФ к договору перестрахования применяются правила, предусмотренные гл. 48 ГК РФ, подлежащие применению в отношении страхования предпринимательского риска, если договором перестрахования не предусмотрено иное.

При наступлении страхового случая страхователь обязан принять меры для предотвращения ущерба застрахованному имуществу или уменьшения его размера. Если страхователь умышленно не предпримет соответствующих мер, в страховом возмещении может быть отказано (ст. 962 ГК РФ).

В договорах имущественного страхования, если иное не предусмотрено договором, страхователь обязан передать страховщику все документы и доказательства, необходимые для реализации прав, возникающих в результате суброгации — перехода права требования возмещения вреда от страхователя к страховщику в силу прямого указания закона (ст. 965 ГК РФ).

Рассмотрев права и обязанности страхователя, перейдем к правам и обязанностям страховщика. До заключения договора страховщик обязан ознакомить страхователя с содержанием договора, объяснить значение содержащихся в нем и правилах страхования специальных терминов.

При наступлении страхового случая основная обязанность страховщика заключается в выплате страхового возмещения (страховой суммы). В страховании возможны ситуации наступления страхового случая до заключения договора страхования (ст. 261 Кодекса торгового мореплавания), но обязанность страховщика

53

возникает в данном случае не при наступлении страхового случая, а при вступлении в силу договора страхования.

Страховая выплата должна быть произведена в сроки, установленные договором или законом. Выплата осуществляется в рублях способом, предусмотренным в договоре (в частности, возможно выплатить наличными или безналично, перечислением на счет).

Страховая выплата должна осуществляться при наличии доказанности прямой причинно-следственной связи между наступившим событием и зафиксированным в договоре страховым риском. Однако законом предусмотрен ряд случаев, когда при наступлении страхового случая обязанность страховщика по выплате страхового возмещения или страховой суммы не наступает. Так, согласно п. 1 ст. 963 ГК РФ страховщик освобождается от выплаты страхового возмещения или страховой суммы, если страховой случай наступил вследствие умысла страхователя, выгодоприобретателя или застрахованного лица. Помимо этого, ч. 2 п. 1 ст. 963 ГК РФ закрепляет, что законом могут быть предусмотрены случаи освобождения страховщика от выплаты страхового возмещения по договорам имущественного страхования при наступлении страхового случая вследствие грубой неосторожности страхователя или выгодоприобретателя.

Вст. 964 ГК РФ перечисляются и другие основания освобождения страховщика от выплаты страховой суммы и страхового возмещения, а именно, когда страховой случай наступил вследствие:

– воздействия ядерного взрыва, радиации или радиоактивного заражения;

– военных действий, а также маневров или иных военных мероприятий;

– гражданской войны, народных волнений всякого рода или забастовок. Кроме того, если договором имущественного страхования не предусмотре-

но иное, страховщик освобождается от выплаты страхового возмещения за убытки, возникшие вследствие изъятия, конфискации, реквизиции, ареста или уничтожения застрахованного имущества по распоряжению государственных органов.

Вцелях повышения гарантии защиты имущественных прав граждан п. 2, 3 ст. 963 ГК РФ устанавливают случаи, когда страховщик не освобождается от выплаты страхового возмещения.

Отдельно следует сказать об обязанности страховщика сохранять тайну страхования. Согласно ст. 946 ГК РФ страховщик не вправе разглашать полученные им в результате своей профессиональной деятельности сведения о страхователе, застрахованном лице и выгодоприобретателе, состоянии их здоровья, а также об имущественном положении этих лиц.

Страховая выплата — денежная сумма, которую страховщик обязан уплатить в соответствии с законом или договором страхования в результате

54

наступления страхового случая страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю.

Страховая выплата по своему размеру обычно не превышает страховой суммы, однако она может быть меньше ее. Как правило, выплата производится в деньгах. В случаях, предусмотренных законом или договором страхования, могут производиться выплаты и в натуральной форме. Например, при медицинском страховании (в том числе обязательном) выплата производится путем оказания застрахованному лицу медицинских услуг в количестве и ассортименте, предусмотренных законодательством или договором страхования.

При определении размера страховой выплаты стороны могут применять либо систему первого риска, либо пропорциональную систему. Согласно системе первого риска размер страховой выплаты по договору страхования имущества или предпринимательского риска определяется по правилу, согласно которому убытки, понесенные страхователем (выгодоприобретателем), компенсируются в полном объеме, но не свыше страховой суммы.

При пропорциональной системе страховая выплата покрывает не все убытки, а только их часть, которая рассчитывается пропорционально соотношению страховой суммы и страховой стоимости.

За неисполнение обязательств по договору страхования к виновной стороне применяются взыскание неустойки и возмещение убытков. Так, в силу п. 3 ст. 959 ГК РФ при неисполнении страхователем либо выгодоприобретателем обязанности, предусмотренной п. 1 указанной статьи, а также в случае несоблюдения страховщиком тайны страхования (ст. 946 ГК РФ), страхователь вправе потребовать расторжения договора страхования и возмещения убытков, причиненных расторжением договора.

При нарушении обязанности страхователя предоставлять правдивую информацию о действительной стоимости предмета страховой охраны страховщик получает право на взыскание со страхователя убытков с зачетом сумм, полученных в качестве платы за страхование (п. 3 ст. 951 ГК РФ).

Неустойка (штраф, пеня) является одним из способов обеспечения исполнения страховых обязательств и одновременно мерой гражданско-правовой ответственности по договору страхования. По общему правилу (п. 1 ст. 394 ГК РФ) неустойка носит зачетный характер, т.е. возмещение убытков происходит в части, не покрытой неустойкой.

Санкцией за нарушение условий договора является также отказ страховщика в страховой выплате. В этом случае, согласно п. 2 ст. 961 ГК РФ, неисполнение страхователем обязанности по своевременному уведомлению страховщика о наступлении страхового случая дает страховщику право отказать в выплате страхового возмещения.

55

Как было отмечено выше, возможность одностороннего отказа от исполнения договора страхования сформирована императивной нормой (п. 2 ст. 958 ГК РФ). Кроме того, возможно прекращение договора страхования по причине нарушения страхователем обязанности по уплате страхового взноса в рамках заключенного договора (п. 3 ст. 954 ГК РФ), а также расторжение договора при неисполнении страхователем (выгодоприобретателем) обязанности, предусмотренной п. 1 ст. 959 ГК РФ.

Вопросы и задания для самоконтроля

1.Раскройте понятие «страхование».

2.Перечислите основные функции страхования.

3.Что понимают под страховой деятельностью?

4.Какие формы страхования существуют в России?

5.Перечислите виды страхования.

6.Что понимают под сострахованием и перестрахованием?

7.Назовите основные отличия страховых брокеров и страховых агентов.

8.Перечислите существенные условия договора страхования.

9.Раскройте права и обязанности страхователя.

10.Назовите порядок определения размера страховой выплаты.

56

ГЛАВА 6. ФОНДОВЫЙ РЫНОК. ИНВЕСТИЦИИ

6.1.ПОНЯТИЕ И СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ. СРОКИ И ДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

Основные понятия, опосредующие инвестиционную деятельность, закреплены в ст. 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». К таким терминам относятся: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, приоритетный инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиционного проекта, совокупная налоговая нагрузка.

Согласно ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Несмотря на то что ст. 1 Закона об инвестициях содержит схожее определение дефиниции «инвестиции», эти понятия имеют существенное различие, о котором уже довольно долгое время ведутся оживленные дискуссии среди ученых и специалистов. Дело в том, что одна из важнейших целей осуществления инвестиционной деятельности — достижение положительного социального эффекта. И если в первом случае законодатель использует союз «и», подразумевающий строгое соблюдение двух или более условий, то во втором — союз «и (или)», т.е. достаточно соблюдения хотя бы одного условия из перечисленных. Следовательно, определение, закрепленное в Законе об инвестициях, позволяет инвестору осуществлять инвестиционную деятельность только для получения прибыли, исключая достижение полезного эффекта. Представляется весьма логичным предложение о внесении соответствующих изменений в Закон об инвестициях.

Способы инвестирования можно разделить условно на два вида: класси-

ческие (традиционные) и альтернативные.

Классические способы инвестирования урегулированы законодательством. К объектам традиционного инвестирования, в частности, относятся валютные инвестиции, банковские депозиты, инвестиции в недвижимость и т.д., драгоценные металлы, ликвидные акции, облигации и прочие ценные бумаги. Что касается последнего инструмента, то весьма широкое распространение в последнее время получило коллективное инвестирование. Для этого существуют различные паевые

57

фонды, формы доверительного управления и т.д. Традиционные способы инвестирования жестко регулируются законодательством. Воспользоваться ими может любой гражданин, даже обладающий небольшой суммой денег. Не всеми, конечно, ведь, например, приобретение недвижимости предполагает определенный уровень состоятельности покупателя. Банк же или инвестиционный фонд готов иметь дело с вкладчиками, обладающими более скромными сбережениями.

Одним из традиционных и при том достаточно надежным способом инвестирования является покупка драгоценных металлов (золота, серебра, платины и др.). Однако здесь следует учитывать не только затраты на оплату банку суммы налога на добавленную стоимость (НДС) 18 % при покупке, но и колебания курса стоимости драгоценных металлов, при которой можно и лишиться части вложенных денежных средств.

Также одним из распространенных в последнее время классических способов инвестирования является покупка квартиры, причем не только для сохранения денег, но и для последующей сдачи в аренду.

Одним из современных способов инвестирования является краудфандинг (инвестирование через инвестиционную платформу). Инвестиции осуществляются путем приобретения ценных бумаг или цифровых прав либо путем предоставления займа.

Что касается альтернативных способов инвестирования, здесь необхо-

димо отметить следующее: основное отличие их от классических заключается в том, что на объекты альтернативного вложения практически не влияют какие-ли- бо негативные процессы (инфляции, экономические кризисы и т.д.). Объектами альтернативного инвестирования, в частности, являются предметы искусства, драгоценности, антиквариат и т.д. Несомненно, для использования альтернативных способов инвестирования необходимо либо самому быть знатоком, либо иметь достаточное количество денег для привлечения экспертов.

В любом случае необходимо помнить, что любой способ инвестирования сопряжен с достаточным количеством рисков, и, выбирая тот или иной способ вложения денег, нужно учитывать специфику определенного объекта инвестирования, который имеет как достоинства, так и недостатки.

Как известно, цель инвестиций — увеличение суммы накоплений, но совсем безрисковых инвестиций не бывает: всегда есть риск получить меньше, чем рассчитывали. Риск и доходность — основные характеристики любых инвестиций, при этом доходность прямо пропорциональна риску. Чем выше риск инвестирования, тем большую прибыль может получить инвестор, и наоборот, чем меньше инвестиционный риск, тем меньшую доходность он будет иметь. Причем специфика расчета доходности инвестиций зависит от множества пока-

58

зателей: стоимости объекта инвестирования, средней цены, абсолютной и относительной доходности и т.д. Доходность за период — это то, на сколько процентов увеличилась вложенная сумма за некий отрезок времени, так как отдача от вложений может иметь разную временную структуру: какая-то инвестиционная возможность принесет отдачу сразу, а какая-то — только через несколько лет. В связи с этим инвестиции подразделяют на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, бессрочные инвестиции и инвестиции до востребования. Краткосрочные инвестиции в рамках одной биржевой торговой сессии могут составлять от нескольких минут до 30 дней, среднесрочные — до одного года, долгосрочные инвестиции — свыше одного года.

Бессрочные инвестиции не ограничены сроком инвестирования, инвестиции до востребования возвращаются инвестору по первому его требованию.

6.2. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ. ОСНОВНЫЕ СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Законодательного закрепления понятия «рынок ценных бумаг» не существует. Поэтому большинство ученых, исследующих рынок ценных бумаг, сходятся во мнении, что определение, данное Е.В. Покачаловой, является наиболее полным: «Рынок ценных бумаг, являясь одной из разновидностей рынка финансовых услуг как части товарного рынка, — феномен, основанный на движении денежных средств как капитала, которое (движение) оформляется посредством использования гражданско-правовых конструкций (договоров, соглашений

ит.п.), однако имеет общую публичную цель — финансовое оздоровление и эффективное функционирование рыночной экономики, осуществляемое в рамках

ив строгом соответствии с законодательством РФ посредством использования специально создаваемых денежных фондов (страховых, кредитных, резервных, бюджетных и т.п.) и выпуска ценных бумаг (государственных, муниципальных, корпоративных)»24.

Финансовый рынок любой страны состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Разделение финансового рынка на две части определяется особым характером обращения финансовых ресурсов, обслуживающих оборотный и основной капитал. На денежном рынке обращаются средства, которые обеспечивают движение краткосрочных ссуд (до одного года). На рынке капитала осуществляется движение долгосрочных накоплений со сроком более одного года. Рынок цен-

24 Финансовое право: учебник / отв. ред. Н.И. Химичева. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Норма, 2008. С. 740–741 (автор главы — Е.В. Покачалова).

59

ных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Следует подчеркнуть, что ценные бумаги охватывают только часть движения финансовых ресурсов. Помимо ценных бумаг имеют место прямые банковские ссуды, межфирменные кредиты и прочие инструменты.

В экономической науке и практике как синоним рынка ценных бумаг используется термин «фондовый рынок».

Субъектами фондового рынка являются различные лица, вступающие между собой в частные или публичные отношения. В зависимости от правового статуса выделяют следующие субъекты:

1)эмитент — юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами;

2)инвестор — физическое и юридическое лицо, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги;

3)профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, которые осуществляют на основании лицензии, выдаваемой Банком России, виды деятельности, поименованные в гл. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г.

№39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»: брокеры, дилеры и форекс-дилеры, доверительные управляющие, депозитарии и др. Данные субъекты на профессиональной основе оказывают финансовые услуги иным участникам рынка ценных бумаг;

4)государство. Является особым субъектом рынка ценных бумаг, обладающим двойственным статусом: как публично-властный субъект и как субъект финансово-правовых отношений. Государство, с одной стороны, выступает как регулятор, определяющий тот или иной режим регламентации общественных отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг, осуществляет контроль и надзор за деятельностью его субъектов, а с другой стороны, само в этих отношениях участвует, действуя через соответствующие компетентные государственные органы, и может являться эмитентом или инвестором.

Законодательное определение ценной бумаги содержится в п. 1 ст. 142 ГК РФ, согласно которому ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Нормативные требования к признанию бумаги ценной заложены в самом законодательном определении. При этом следует учитывать, что как в дореволюционное и советское время не существовало однообразного определения всех признаков ценных бумаг, так и в настоящий период развития научного познания среди исследователей по-прежнему таковое не достигнуто.

60