Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки Философия здравого смысла для частного инвестора

7

Как это сделать на практике? Ваш финансовый доктор

7.1.КАКИЕ БЫВАЮТ ФИНАНСОВЫЕ КОНСУЛЬТАНТЫ? КАК СДЕЛАТЬ ПРАВИЛЬНЫЙ ВЫБОР?

НЕ ЗАБУДЬТЕ ПРО НЕЗАВИСИМОСТЬ И ОПЛАТУ

С чего начать: есть варианты

Итак, большая часть книги осталась позади. Мы успели рассмотреть многие вопросы, начиная с постановки своих личных финансовых целей и заканчивая методами организации вложений. Но как применить эти знания на практике? Как выйти в мир инвестиций, реально возможных рисков и потерь, которые влечет за собой неправильное решение? Как эффективно управлять своими деньгами и достичь своей главной цели, о которой мы говорим в этой книге, — сохранить и приумножить свое состояние?

Вариантов достаточно много, но на первом этапе возможны три направления: ничего не делать, делать все самостоятельно и обратиться к профессионалу.

1. Ничего не делать

Как ни парадоксально это звучит, но многим удается прожить свою жизнь, не задумываясь о вопросах своих личных и семейных финансов. Как правило, это люди, которые располагают небольшими деньгами. Возникающие финансовые задачи решаются стандартно, так что нет необходимости предпринимать что-то серьезное.

Правда, в этой категории встречаются и люди, которые хорошо зарабатывают. Они могли бы лучше организовать свои финансы, эффективнее

решать стоящие перед ними задачи. Но они практически ничего не делают, полагая, что если есть свой бизнес или хорошая работа, то остальное какнибудь приложится.

Я знаю еще одну категорию людей. Они ничего не делают потому, что убедили себя в том, что никто не может посоветовать им ничего хорошего. Как правило, у них имеется опыт игры на бирже или работы с инвестиционной компанией. Возможно, их кто-то обманул либо их знакомые попадали в неприятные ситуации. Так или иначе, они не считают нужным что-то предпринимать во избежание худшего, опасаясь, «как бы чего не вышло».

Все эти люди, осознанно или нет, не предпринимают никаких действий, чтобы заставить свои деньги работать, защитить их от инфляции, просчитать варианты пенсионных накоплений и так далее. Они не задумываются о том, как оптимально передать свой капитал следующему поколению, о других вопросах.

Для нас такой путь не представляет интереса, однако если человеку кажется, что подобные ситуации могут разрешиться сами собой, то это заблуждение. Так происходит крайне редко. Если вы не занимаете активную позицию в отношении своих личных финансов, поверьте, найдется много людей, которые сделают это за вас и прямо или косвенно будут наживаться на ваших деньгах.

У картежников на этот счет есть поговорка: «Если, сидя за столом, ты не знаешь, кто из игроков looser, то это ты». Возможно, это звучит грубо, но когда человек теряет деньги и ему потом не на что учить детей, когда из-за небольшой ошибки страдает он сам и его семья, более мягких сравнений нет. Мой совет: если вы относитесь к «равнодушным» людям, то обдумайте еще раз свою позицию и по возможности начинайте вникать в тонкости организации своих личных финансов, постарайтесь ее улучшить. Никто не сделает это за вас.

2. Делать все самостоятельно

Многие приверженцы этого направления интересуются различными аспектами личных финансов и инвестирования, читают книги, статьи, смотрят специализированные телевизионные программы, возможно, даже посещают семинары и конференции. Они полагают, что могут сами справиться с возникающими проблемами.

Многие пропагандируют эту идею «сделай сам», она достаточно популярна не только в области личных финансов. Одна из книг начинается советом: «Увольте своего финансового консультанта». В ней приводятся примеры того, что ни к чему хорошему сотрудничество с консультантами не приведет. Взамен предлагаются десять простых шагов, следуя которым инвестор может самостоятельно добиться успеха. Заметьте, не восемь, не девять, а именно десять шагов. Почему десять? Почему не одиннадцать, ведь всегда можно

найти еще один шаг? Когда одного из популяризаторов таких книг спросили об этом, он ответил: «А почему нет?»

Мой совет тем, кто старается все делать самостоятельно, достаточно прост и базируется, как и вся эта книга, на здравом смысле. Он говорит нам, что практически все взрослое население страны знает, как лечить насморк, и все делают это сами. Так же все знают, какие таблетки принимать от головной боли и что делать, если вы поранили руку, и т. д. Но ни одна популярная книга по медицине, к тому же часто написанная человеком без высшего медицинского образования, не научит вас лечить насморк, если он связан не с обычной простудой, а, например, с аллергией или хроническим заболеванием. Подобные книги не сделают вас специалистом и по головным болям: если они стали регулярными и таблетки уже не спасают, то надо все же идти к врачу — профессионалу, чьей основной работой является лечение подобных заболеваний.

Конечно, человек должен быть образованным в разных областях, в том числе и в личных финансах, полезно прочесть книги об этом. Но нужно понимать, что если это просто ваше хобби, не профессия, т. е. четкая граница между тем, что вы можете сделать сами, и тем, что вы сделать не можете.

К сожалению, в России из-за недостаточной развитости финансовых институтов сложилась парадоксальная ситуация: в категорию «сделай сам» поневоле попадает значительная часть среднего класса. Эти люди прекрасно осознают необходимость работы с профессионалом, но не могут себе это позволить из-за дороговизны его услуг либо из-за заоблачного уровня капитала, с которого немногочисленные специалисты начинают работать с клиентами. Надеюсь, со временем ситуация изменится к лучшему.

3. Обратиться к профессионалу

Третья категория — те, кто привык работать с профессионалами. Из своего опыта я знаю, что во всяком случае сейчас в России к профессионалам обращаются люди, как правило, успешные, многого достигшие в бизнесе или профессиональной деятельности. Они ценят профессионализм как в своей работе, так и в любой другой.

У этих людей возникает вопрос: к кому обратиться? Кому можно рассказать о своих проблемах, о том, как вы хотите устроить свою жизнь и у кого узнать, что необходимо для финансового обеспечения целей, которые вы перед собой ставите?

Это очень сложные вопросы. Универсального ответа на них не существует. Понятно, если вас интересует вопрос страхования, вы должны обратиться к специалисту по страхованию. Если вам необходимо составить личный финансовый план, то лучше получить консультацию у профессионала именно в этом вопросе. Тем, кто может инвестировать тысячу рублей в месяц, чтобы накопить на обучение ребенка, и у кого есть несколько миллионов

долларов для вложения на зарубежных рынках, нужны совершенно разные специалисты.

Вряд ли существует эксперт, способный помогать людям по всем вопросам организации личных финансов. Поэтому в этой главе мы будем рассматривать финансового консультанта как специалиста, который имеет представление обо всех аспектах работы с личными финансами, но специализируется в определенной области.

Финансовый консультант: начнем с идеала

Каким должен быть идеальный финансовый консультант? Каждый из нас старается представить его себе на каком-то интуитивном уровне, а вместе с тем у финансового консультанта существуют вполне конкретные характеристики.

Попробую описать его обобщенный портрет, опираясь на информацию, которую представляют две авторитетные профессиональные организации в США и в Великобритании. В США это Certified Financial Planner Board of Standards (SFP BS), которая разрабатывает стандарты квалификации дипломированного специалиста в области финансового планирования и выдающая сертификаты о присвоении соответствующей квалификации — Certified Financial Planner (CFP). Вторая организация из Великобритании — The Personal Finance Society, также имеет свои требования к финансовым консультантам.

CFP BS предложила концепцию прав инвестора как клиента финансового консультанта. В Америке принято называть такого консультанта Financial Planner. Определяя права инвестора, мы создаем портрет идеального финансового консультанта.

Клиент имеет право работать с честным финансовым консультантом

Требование честности универсально, оно подходит и для отношений с бухгалтером, менеджером, секретарем и т. д. И все же, когда речь идет о ваших личных деньгах, его роль значительно возрастает.

Клиент имеет право на объективный совет

Это означает, что в основе всех рекомендаций, которые даст вам финансовый консультант, должны лежать ваши потребности. Специалист, который с вами работает, должен использовать весь свой опыт и знания для того, чтобы дать вам такой совет, который в наибольшей степени будет соответствовать поставленной вами задаче.

Объективный подход зачастую требует от консультанта объяснения того, что те цели, которые поставил перед собой клиент, возможно, не являются реалистичными или разумными и что их лучше скорректировать. В этой работе объективность финансового консультанта чрезвычайно важна.

Клиент имеет право на работу с ответственным специалистом

Понятие ответственности в данном случае означает, что финансовый консультант должен очень внимательно отнестись к той задаче, которая стоит перед клиентом. Прежде чем рекомендовать тот или иной финансовый продукт, он должен скрупулезно проанализировать его с точки зрения эффективности и надежности для клиента.

Но главное — это материальная ответственность консультанта за непрофессиональный и/или заведомо неверный совет. Как правило, она покрывается профессиональной страховкой.

Клиент имеет право на защиту

Каждый клиент может пожаловаться на плохое отношение к нему того или иного финансового консультанта, на конфликт интересов, на недобросовестный или непрофессиональный совет.

ВСША клиент может направлять жалобы в такие организации:

●Certified Financial Planner Board of Standards — www.cfp.net;

●North American Securities Administrators Association — www.nasaa.org;

●National Association of Insurance Commissioners — www.naic.org;

●Financial Industry Regulatory Authority — www.finra.org;

●Securities and Exchange Commission — www.sec.gov.

Добавлю к этому несколько пунктов из этического кода общества финансовых консультантов Великобритании.

Вразделе «Отношения с клиентом» особое внимание уделяется конфликту интересов. В нем говорится, что финансовый консультант обязан избегать конфликта интересов своих и клиента или клиента и компании, на которую он работает.

Вчастности, финансовый консультант не должен принимать ни денег, ни подарков, ни кредитов или иметь других особых отношений к себе со стороны существующих или потенциальных клиентов или компаний, продукты которых он предлагает клиентам.

Несмотря на то, что этот обобщенный портрет идеального финансового консультанта написан американцами и англичанами, он в значительной степени универсален. Мне кажется, что и российский клиент с удовольствием бы работал с консультантом, который соответствует всем перечисленным критериям.

Конечно, жизнь далека от идеала. Это подтверждает история моего друга. Когда он учился в институте, то посещал военную кафедру. Однажды к ним приехало высокое начальство из министерства обороны. Студенты должны были написать работу, в которой среди других вопросов необходимо было ответить на такой: каким должен быть советский офицер? Для моего друга этот вопрос оказался неожиданным. Тем не менее, к его удивлению,

когда через несколько дней объявляли результаты, его оценка оказалась одной из лучших. Я спросил: «Как тебе это удалось?» Он ответил: «Когда я отвечал на этот вопрос, я подумал о том, каким должен быть вообще хороший человек. Я постарался ответить на этот вопрос и наградил советского офицера всеми лучшими человеческими качествами. Как видишь, начальству это понравилось».

Так же обстоит дело с представленным портретом идеального финансового консультанта.

Как это происходит в реальной жизни?

Описав идеального финансового консультанта, поговорим, что порой происходит на самом деле.

Мне как действующему финансовому консультанту достаточно сложно объективно рассказывать о своей практике или практике моих коллег. Поэтому я решил взять несколько примеров из одной замечательной книги, которые являются достаточно типичными.

Книга называется «Личные финансы для чайников» («Personal Finance for Dummies»), написал ее Эрик Тайсон (Eric Tyson). Она пользуется большой популярностью в Америке, выдержала многочисленные переиздания. Ее автор в свое время работал в сфере финансовых услуг, а затем стал писать о финансах для ведущих деловых изданий. Он также выступает на радио, по телевидению, пытаясь в простой и доступной форме донести до массовой аудитории, как лучше обращаться с деньгами. В этой книге он дает практические советы о том, как простому человеку эффективно организовать свои личные финансы.

Одна из глав, «Алиса в Стране финансовых консультантов» написана по аналогии с «Алисой в Стране чудес». Приключения Алисы показывают, как порой непросто найти нормального финансового консультанта.

Свой первый визит к специалисту Алиса сделала по рекомендации своего бухгалтера. Ее будущий советник работал в крупной инвестиционной компании и имел квалификацию Certified Financial Planner (CFP). Алиса рассказала ему, что хотела бы вложить свои деньги в консервативный портфель. Но их встреча окончилась тем, что консультант продал ей один из тех инвестиционных фондов, которые в основном содержали агрессивные и волатильные акции.

Однако до результатов работы фонда дело не дошло, поскольку в первом же отчете, который Алиса получила сразу после инвестирования, она обнаружила, что денег на ее счете намного меньше, чем она вкладывала. Оказалось, что у фонда достаточно большая нагрузка, свыше 6%. Основная ее часть ушла в виде комиссионных консультанту.

Тогда Алиса обратилась с жалобой в регулирующий орган Securities and Exchange Commission (SEC). После многочисленных расследований и проволочек она получила назад некоторую часть денег, которые были уплачены в качестве комиссионных.

На этом злоключения Алисы не закончились. Она продолжила искать человека, который мог бы стать хорошим финансовым советником. Алиса повстречала женщину, финансового консультанта, которая сказала ей: «Мы, женщины, должны держаться вместе, и хороший совет женщине может дать только другая женщина».

Эта история с добрым началом закончилось тем, что новый финансовый консультант пытался продать Алисе такой продукт, где его комиссионные составляли порядка 10%. Так что и эта попытка для Алисы оказалась неудачной.

Понять очередной промах Алисе помогло то, что она сама начала собирать необходимую информацию, чтобы иметь возможность более-менее критичным взглядом оценивать действия своих советников.

Алиса решила побольше узнать о финансах и пошла на специальные курсы по управлению своими деньгами, которые организовал один из колледжей.

Учитель Алисы тоже был CFP, который говорил, что инвестиции и финансы очень сложные вещи, разобраться в которых может только профессионал. Разумеется, именно он.

По окончании учебы он предложил всем студентам один час бесплатной консультации. Во время нее Алисе было рекомендовано инвестировать свои деньги в аннуитет. Позже она убедилась в том, что вложения в аннуитет дают большие комиссионные отчисления человеку, который его продал, в данном случае ее учителю.

Кроме всего прочего, Алиса чувствовала себя крайне некомфортно, поскольку учитель даже не спрашивал ни о ее личных обстоятельствах, ни о ее целях. Его не интересовало, нужен ли такой ей инструмент, как аннуитет. Он просто пытался продать этот продукт, не вникая в ее личные обстоятельства.

Наверное, многие бы на этом успокоились и больше никогда бы не пользовались услугами финансовых консультантов. Но Алиса сделала для себя другой вывод: все люди, которых она встречала, зарабатывали себе на жизнь с помощью комиссионных, которые они получали от продажи продуктов. Но есть другие консультанты, которые берут плату только за время, которое они тратят на клиента: $100, $150, $200 за час — в зависимости от квалификации и спроса на их услуги.

Алиса решила, что, наверное, это лучший путь, и пошла к такому финансовому консультанту. Он запросил у нее за два часа консультации $350. По окончании беседы оказалось, что его предложение заключается в том, что он за $2000 в год готов управлять ее деньгами. Речь шла о $150 000, так что гонорар превышал 1% от инвестируемой суммы. Алисе такой вариант не подошел. В результате рассерженный консультант вручил Алисе счет на $350 за потраченное на нее время.

Думаю, что, рассказав эти четыре истории, я выполнил план по негативу для этой главы. Надеюсь, что теперь ни у кого не возникнет подозрений, что я пытаюсь защищать цеховые интересы финансовых консультантов.

Осталось ответить на два вопроса: какие бывают финансовые консультанты и как выбрать среди них своего?

Конфликт интересов

Если внимательно проанализировать образ идеального финансового консультанта и приключения Алисы, то станет ясно, что все неприятности у нее возникали на почве конфликта интересов. О них нужно помнить при выборе финансового консультанта. Рассмотрим несколько примеров.

Пример № 1

Человек приходит в брокерскую компанию, открывает там счет и начинает пользоваться ее услугами. Возникает вопрос: в чем заинтересована компания? Ответ прост: она заинтересована в том, чтобы инвестор проводил как можно больше операций, поскольку компания берет комиссию за каждую совершенную сделку.

В чем основной интерес инвестора? Конечно, не в том, чтобы по 10 раз на дню продавать и покупать акции. Его цель при вложении средств на фондовом рынке — получить максимальный доход, соблюдая приемлемый для него уровень риска.

Пример № 2

Клиент приходит в управляющую компанию покупать паи инвестиционных фондов.

В чем интерес компании? Привлечь как можно больше денег, ведь компания, как правило, живет за счет гонорара за управление активами фондов. Чем они больше, тем выше ее доход.

Заинтересована ли компания в получении хорошего результата? Безусловно. Хороший результат ее фондов привлекает в них инвесторов.

Но заинтересована ли компания в том, чтобы конкретный инвестор заработал на вложениях в этот паевой инвестиционный фонд? Не совсем. Он для нее слишком маленький, его деньги слишком мало значат. В большом бизнесе, которым занимается паевой фонд, успех отдельного клиента не так уж важен. Даже в случае потери им своих денег управляющая компания всегда успеет отщипнуть свой «кусочек».

А как насчет консультанта, который сидит напротив вас, выступает от имени данного фонда? В чем его интерес? Прежде всего в том, чтобы продать! Его заработок и продвижение по службе зависят от объема денег, которые он привлечет.

Что мы должны ожидать от этого консультанта? Конечно, соловьиных песен, расхваливающих фонды компании и призывающих инвестора вложить свои деньги именно в них. Для клиента, который пришел в эту компа-

нию, все равно куда инвестировать свои средства. Главное для него, чтобы вложения решали именно ту задачу, которая стоит перед ним, и в этом он рассчитывает на помощь финансового консультанта. Но тому не всегда выгодно дать объективный совет.

Private Banking/ Wealth Management

Часто в финансовые компании обращаются люди с достаточно большими деньгами, у которых есть потребность не просто вложить деньги, но и решить другие задачи, например эффективно организовать их. При этом могут возникнуть вопросы структуризации всего капитала, передачи его другим поколениям и т. д. Крупные банки — как российские, так и западные — рассматривают таких клиентов с точки зрения своего бизнеса, как источник их сегодняшней и будущей прибыли.

Интерес частного клиента совершенно иной. Он нацелен решать свои конкретные задачи. Будет не слишком хорошо, если в программе инвестирования для данного клиента окажется 80% или 70% продуктов именно этого банка. Далеко не всегда они лучше тех, что предлагают другие компании.

Это может создать конфликт интересов, поскольку, составляя инвестиционный портфель, банк на первое место ставит свои доходы и лишь потом заботится об интересах клиента.

Какие бывают консультанты?

С точки зрения конфликта интересов всех финансовых консультантов можно разделить на три вида:

●Tied financial consultants, финансовые консультанты, деятельность которых связана с определенной компанией, продукты которой они продают;

●Multi tied financial consultants, представляющие интересы нескольких компаний, имеют возможность более широкого выбора продуктов при оказании услуг клиентам;

●Independent financial consultants, независимые консультанты, не имеющие каких-либо обязательств перед компаниями предлагать преимущественно их продукты при работе с клиентами.

Существует мнение, что работать с независимым финансовым консультантом лучше, чем с тем, кто связан с какими-либо компаниями. Я с этим не согласен: главное в разрешении конфликта интересов — честность и порядочность человека, его профессионализм. Консультант, представляющий одну-единственную компанию, может сказать, что в ней есть необходимый вам продукт, а может посоветовать рассмотреть и варианты, которые предлагают другие компании: возможно, они лучше подойдут вам. Ситуацию