Те м а 12 ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА

СИТУАЦИОННАЯ ЗАДАЧА «Вместе потонем»1

Исследование рейтингового агентства Fitch показало, что большинство проектов по санации банков не привело к желаемым результатам. Как подсчитали аналитики агентства, 10 из 30 последних проектов финансового оздоровления либо закончились для инвестора банкротством, либо привели к его санации. При этом 20 санируемых банков не показали достаточной прибыли для того, чтобы своевременно восстановить капитал.

Во многом низкая эффективность проектов санации объясняется недооценкойсанаторамимасштабапроблем,скоторымипредстоитстолкнуться, неадекватной оценкой принятых на себя рисков. Ситуация, когда финансовое положение банка представлялось инвестору более благоприятным, чем было на самом деле, является для рынка обыденной. Это, в свою очередь, вынуждало инвесторов запрашивать дополнительные средства на оздоровление того или иного банка в Ассоциации по страхованию вкладов (АСВ).

В самих банках, участвующих в санации, объясняют эту тенденцию объективными причинами. Так, в Международном финансовом клубе (МФК) называют основной помехой для проведения предварительного аудита реальной стоимости активов санируемого банка изначальное отсутствие полной информации. «При принятии решения о санации невозможно одномоментно выявить все существующие проблемы кредитной организации, попавшей под эту процедуру, а также возможные противоправные мошеннические действия прежнего руководства санируемого банка, повлекшие ухудшение его финансового состояния»,– рассказывает представительМФК,указывая,чтотакаяситуацияпроизошлавслучаесбанком «Таврический». Риски недооценки проблем существуют всегда, поскольку

1 Куркин К. Вместе потонем // Коммерсантъ (С.-Петербург). 2017. № 233 [Электронный ресурс]. URL: https://www.kommersant.ru/doc/3494012 (дата обращения: 05.04.2018).

69

у инвестора есть возможность увидеть реальную картину только в процессе полноценного аудита после начала санации, высказываются в схожем ключе в Абсолют-банке.

При этом юрист московского офиса юридической фирмы «Ильяшев и партнеры» Дмитрий Константинов считает, что проблема заключается не столько в недостатках механизма санации банков, сколько в неэффективности системы банковского надзора. Если бы финансовые проблемы выявлялись регулятором вовремя, то не было бы околокриминальных историй овыводеизбанковактивовилиопривлечениимиллиардоврублейзабалансовых вкладов, полагает эксперт. Кроме того, процесс отбора кредитных организаций для санации непрозрачен и основан на усмотрении чиновников ЦБ РФ, утверждает он.

Несмотря на все риски, до последнего времени банки активно выступали в качестве санаторов. Подобные проекты остаются одним из немногих источников роста на рынке. Как отмечают в МФК, санация банка «Таврический» дает возможность масштабировать бизнес в Северо-Западном регионе, увеличить филиальную сеть и расширить регионы присутствия. Участие в финансовом оздоровлении позволяет добиться синергии разных бизнес-направлений в рознице (ипотека, автокредитование, вклады), что расширяет и улучшает продуктовую линейку, добавили в Абсолют-банке.

Еще одна веская причина примерить на себя роль санатора – возможность получить дешевые кредиты от АСВ по ставке 0,5% годовых, сроком на 10-15 лет. Как следует из данных ассоциации, на конец прошлого года она выдала банкам-санаторам около 1,6 трлн рублей.

Впрочем, встречались случаи, когда инвесторы использовали процесс санации для передачи токсичных активов на баланс санируемого банка. За десять месяцев, пока банк «Советский» находился под прямым управлением менеджеров Татфондбанка, «дыра» в его капитале увеличилась с 7,5 до 35 млрд рублей, приводит пример эксперт ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Якушев.

Чтобы избежать возникающих проблем, ЦБ пошел на пересмотр механизма санации. Теперь полномочия по финансовому оздоровлению перешли от АСВ к Фонду консолидации банковского сектора при мегарегуляторе, который сможет входить в капитал санируемого банка. Оперативное управление банком на период санации возьмет на себя управляющая компания фонда, а после завершения этой процедуры кредитная организация будет выставляться на продажу. Переход к новой модели позволит сделать процесс санации более дешевым, быстрым, управляемым и в целом более эффективным, говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Первыми игро-

70

ками, на которых будет опробована новая модель, стали банк «Открытие» и Бинбанк.

Как полагают эксперты, новая схема имеет ряд преимуществ перед прежней моделью. По мнению старшего аналитика ИК «Фридом Финанс» Богдана Зварича, она работает на повышение доверия к банковской системе. Все понимают, что если регулятор взял на себя тот или иной проблемный банк, его риски существенно снизились, подчеркивает он. Новая модель менее затратна, поскольку выделенные средства напрямую поступают в капитал санируемого банка, говорит господин Якушев. Директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Игорь Алексеев добавляет к этому списку преимуществ более оперативное принятие решений о введении временной администрации и предоставлении ликвидности в проблемный банк, что уменьшает вероятные операционные и репутационные риски.

Однако в новом механизме сохраняется риск недооценки реального масштаба проблем, замечает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко. В результате сумма необходимых средств на дальнейшее оздоровление может поставить под вопрос изначальную целесообразность санации банка.

Председатель совета директоров Невского банка Сергей Гирдин говорит, что существуют вопросы и к прозрачности Фонда консолидации банковского сектора. «Раньше все этапы финансирования процесса санации были под особым контролем и надзором. Сегодня средства выделяет непосредственно ЦБ, и этот механизм недостаточно прозрачен», – утверждает он.

ЗАДАНИЯ

1.Содержит ли в себе риски в нарушении финансовой устойчивости санаторов реализация проектов санации терпящих крах банков? Является ли драйвером роста для санаторов процесс санации банков?

2.Возможнолиприпринятиирешенияосанацииодномоментновыявить все существующие проблемы кредитной организации, попавшей под эту процедуру, а также противоправные мошеннические действия прежнего руководства санируемого банка, повлекшие ухудшение его финансового состояния?

71

3.Причины, обосновывающие привлекательность санации банков для санаторов?

4.Преимущества реализованной Центробанком новой модели санации банков? Сохранились ли в ней проблемы?

ПРОВЕРОЧНЫЕ ТЕСТЫ

1.Под хозяйственной неопределенностью понимается:

a)определенное состояние отношений между субъектами хозяйствования в условиях одновариантного развития хозяйственной ситуации, когда подробная информация об этих условиях отсутствует;

b)определенное состояние отношений между субъектами хозяйствования в условиях многовариантного развития хозяйственной ситуации, когда подробная информация об этих условиях присутствует;

c)определенное состояние отношений между субъектами хозяйствования в условиях многовариантного развития хозяйственной ситуации, когда подробная информация об этих условиях отсутствует;

d)определенное состояние отношений между субъектами хозяйствования в условиях одновариантного развития хозяйственной ситуации, когда подробная информация об этих условиях присутствует.

2.К классификации неопределенности по по степени вероятности наступления события не относится:

a)полная неопределенность;

b)частичная определенность;

c)полная определенность;

d)частичная неопределенность.

3.Снижение уровня неопределенности не обеспечивает:

a)сбор информации, которая уменьшает неопределенность ожиданий;

b)разработка плана развития без учета причин неопределенности;

c) обработка информации методами анализа, прогноза, сценария

ивыяснением причин, форм и последствий неопределенности;

d)разработка моделей, адекватных ситуаций, которые имеют место,

иполучениемврезультатемоделированиязначенийцелевыхвеличин.

72

4.Человеческая неопределенность связана:

a)с возможностью точно предсказать поведение человека;

b)с не возможностью точно предсказать поведение человека;

c)с возможностью точно предсказать поведение человека в созданных условиях для проверки;

d)с независимостью людей от обстоятельств внешнего воздействия.

5. Вероятностные решения – это решения, принятые в условиях (2 ответа):

a)конкуренции;

b)риска;

c)спада производства;

d)неопределенности.

6.Детерминированные решения – решения, принятые в условиях:

a)риска;

b)стабилизации производства;

c)определенности;

d)конкуренции.

7.Условия неопределенности характеризуются:

a)достаточно полным количеством информации для организации действий;

b)отсутствием достаточного количества информации для организации действий;

c)отсутствием измеримой неопределенности для организации действий;

d)отсутствием качественной информации.

8.Условия риска при принятии управленческого решения – это:

a)условия достоверности;

b)условия определенности;

c)условия неизмеримой неопределенности;

d)условия измеримой неопределенности.

9.Какие виды неопределенности в зависимости от причин ее появления можно выделить в процессе принятия решений:

a)количественную, информационную, внешней среды;

b)количественную, информационную, стоимостную;

73

c)количественную, информационную, стоимостную, внешней среды;

d)только количественную.

10.Предметом риска при принятии решений являются ресурсы:

a)материальных, финансовых, информационных, интеллектуальных или недополученных­ доходов, трудовых;

b)материальных, финансовых, информационных, интеллектуальных или недополученных­ ;

c)материальных, информационных, интеллектуальных или недополученных доходов, трудовых;

d)только материальные ресурсы.

11.Выберите неправильный вариант. Типичные признаки рисковых ситуаций в процессе принятия решений:

a)величина потенциального ущерба;

b)вероятность наступления последствий принятого решения;

c)альтернативность выбора;

d)невозможность управления риском.

12.Цель управления рисками – это:

a)повышение конкурентоспособности организации;

b)снижение размера возможных потерь;

c)расширение связей с поставщиками;

d)компенсация возможного ущерба.

74