П7.2. Исходные данные

Исходные данные для расчета потребности в оборотном капитале представлены выше.

Таблица П7.1

Исходная информация для расчета потребности в оборотном капитале

№№	ПОКАЗАТЕЛИ		№ шага
строк			0	1	...
	Структура оборотного капитала	Нормы* (в днях)
	Активы
1	Сырье, материалы, комплектующие и др**.	Страховой запас, Периодичность поставок
2	Незавершенное производство	Цикл производства
3	Готовая продукция	Периодичность отгрузки
4	Дебиторская задолженность	Задержка платежей
5	Авансы поставщикам за услуги	Срок предоплаты; Доля цены, оплачиваемая предварительно
6	Резерв денежных средств	Покрытие потребности
	Пассивы (расчеты с кредиторами)
7	Расчеты за товары, работы и услуги.	Задержка платежей
8	Авансовые платежи (предоплата)	Срок предоплаты; Доля платежей, оплачиваемая предварительно
9	Расчеты по оплате труда	Периодичность выплат
10	Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	Периодичность выплат
11	Погашение и обслуживание займов, арендные (лизинговые) платежи	Периодичность выплат

Примечания:

* Нормы могут быть различными для различных шагов расчетного периода.

** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.

Следует иметь в виду, что указанные в таблице нормы могут быть взаимосвязанными. Например, часть оборотных активов на создание запасов комплектующих может быть учтена по строке 5 “авансы поставщикам за услуги”, строка 3 “готовая продукция” и строка 4 “дебиторская задолженность” также могут оказаться связанными между собой (хотя, как показано ниже, не идентичными).

Оборотный капитал двояко влияет на эффективность и реализуемость проекта.

Во-первых, положительный прирост оборотного капитала на каждом шаге является элементом денежного оттока (отрицательный - притока) от инвестиционной деятельности и поэтому влияет как на эффективность, так и на реализуемость проекта (или на потребность в финансировании).

Во-вторых, прирост некоторых элементов оборотного капитала, относящихся к данному шагу (запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, предоплата, кредиторская задолженность), происходит не одновременно с другими поступлениями и затратами, что влияет на эффективность за счет изменения дисконтирующего множителя и изменения цен (инфляция, сезонные цены и т.д.). В случаях, когда это влияние оказывается заметным, его необходимо учитывать.

Стандартный бухгалтерский расчет учитывает только первый вид влияния (на потребность в финансировании). Для расчета эффективности необходимо учитывать оба вида влияния.

Специалист, рассчитывающий инвестиционный проект, должен обосновать выбор исходных данных для расчета потребностей в оборотном капитале и определить, какие из его составляющих необходимо учитывать в данном проекте, а какие не играют роли и потому могут быть опущены.