Экономика инновационных процессов учебное пособие

Для расчета доходной части проекта используются основные статьи поквартальной финансовой отчетности предприятия (табл. 8.8).

Расчет экономических показателей текущего состояния предприятия

1. Доходность собственных средств (ROE)

222

Это отношение чистой прибыли после налогообложения к средней величине остатков на счетах источников собственных средств предприятия.

ROE = (454480 2) / (17534400 + 20280000) = 0,02, или 2 %.

2. Доходность активов (ROA)

Это отношение валового результата реализации к средней величине остатков по счетам активов компании.

3. Чистая маржа (NPM)

Это отношение чистой прибыли после налогообложения к валовому финансовому результату.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO) Это отношение величины средних остатков по счетам расчетов с дебиторами к валовому финансовому результату.

5. Оборачиваемость запасов (ITO)

Это отношение объема реализации к средним остаткам по счетам материальных запасов.

Для расчета эффективности инвестиционного проекта необходимо использовать среднеотраслевые экспертные данные составляющих экономического эффекта от внедрения пакета Oracle Applications (табл. 8.9).

223

Таблица 8.9

Слагаемые экономического эффекта от внедрения Oracle Applications

Абсолютное значение экономического эффекта будет складываться из следующих показателей:

Уменьшение страховых запасов на складах (доли неснижаемых складских остатков).

Доля неснижаемых остатков по текущим данным равна

0,67, или

0,67 2 912 000 = 1 951 040 у.е.

Ожидаемый эффект от внедрения системы приведет к уменьшению этой величины на 40 %, что даст экономию в размере 780 416 у.е.

Увеличение оборачиваемости ТМЗ

Является фактором дополнительной прибыли за счет высвобождения финансовых средств, вложенных в товарно-

224

материальные запасы предприятия. Срок оборачиваемости составит 265 (1 – 0,65) = 93 дня.

Фактор дополнительной прибыли определяется как отношение произведения доходности активов на уменьшение оборачиваемости ТМЗ к временному интервалу расчета, то есть составит 0,07·93/90 = 0,072, что составит от текущей стоимости ТМЗ 209 664 у.е.

Уменьшение складских площадей

Статья административных расходов, связанная с содержанием складского хозяйства, составляет 24 960 у.е. или 2 % общих расходов предприятия. Предполагаемое уменьшение складских площадей на 25 % приведет к экономии средств в размере 6420 у.е.

Снижение транспортно-заготовительных расходов.

Текущий объем транспортно-заготовительных расходов составляет 83 200 у.е., или 8 % от общих расходов предприятия. Уменьшение этой статьи на 60 % даст экономию финансовых средств в 49 920 у.е.

Уменьшение административно-управленческих затрат

В настоящий момент затраты, связанные с административным сопровождением текущей деятельности предприятия, составляют 16 640 у.е., или 1% от общих затрат. Сокращение этой статьи на 30 % приведет к экономии в 318 918 у.е.

Таким образом, предполагаемый экономический эффект от внедрения Oracle Applications составит 1 365 338 у.е., что в 10,14 раз превышает суммарные издержки, связанные с проектом автоматизации.

При расчете относительных показателей проекта наиболее показательным является индекс доходности. Для расчета необходимо сумму валового эффекта привести к ценам нулевого периода, используя номинальную ставку дисконтирования. Рассчитаем поток денежных средств, образованных в результате поэтапного внедрения модулей Oracle Applications, формируемого на основе балансов единовременных

225

и текущих расходов и доходов, поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др. Для простоты будем считать, что экономическое положение предприятия сохранит текущие темпы роста и уровень доходности. Финансирование проекта происходит за счет собственных средств предприятия.

Как видно из таблицы 8.10, величина денежных потоков за период ввода проекта равна 1 862 153,5 у.е. В качестве ставки дисконтирования потока платежей была рассчитана ставка рефинансирования капиталов компании. Она составила 12,5 % годовых. Прогнозируемое значение уровня инфляции на период внедрения проекта составило 20 %. Таким образом, номинальная ставка дисконтирования потока платежей по проекту

Е= 0,125 + 0,2 + 0,125 0,2 = 0,35, или 35 % годовых.

Вусловиях квартального расчета по сложным процентам величина квартального процента дисконтирования равна

0,077, или 8 %.

Таким образом, дисконтированный доход нарастающим итогом, приведенный к нулевому периоду времени, составил

1 275 302,77 у.е.

Индекс доходности проекта составил 1 275 302,77 / 109 948,62 = 11,6.

Приведенные расчеты не учитывали затрат на предпроектный анализ. По данным предприятия, затраты на услуги консалтинговой фирмы «Финансы-М» составили 50 450 у.е. Для проведения аналитической деятельности внутри предприятия было сформировано 4 группы по отделам (плановоэкономический, бухгалтерия, сбытовой отдел, отдел матери- ально-технического снабжения). Затраты, связанные с деятельностью групп, составили 22 060 у.е. Следовательно, на предпроектной стадии разработки было затрачено 72 510 у.е., которые не нашли отражения в экономических расчетах по

227

228

проекту. Влияние затрат на предпроектный анализ будет следующим (табл. 8.11): чистый дисконтированный доход составит 1 202 792,8 у.е., а индекс доходности проекта снизился до 6,59.

Таким образом, значение NPV снизилось на 5,6 %, а индекс доходности проекта – на 45 %.

8.3.Контрольные вопросы

1.Какую роль играют информационные технологии

винновационных процессах на предприятии?

2.Охарактеризуйте основные показатели, позволяющие оценить эффекты от внедрения ИТ в конструкторскую деятельность.

3.Охарактеризуйте основные показатели, позволяющие оценить затраты на разработку ИТ.

4.Какие конкурентные преимущества формируются на предприятиях при использовании ИТ в процессе принятия управленческих решений?

5.Какие качественные показатели можно предложить для рассмотрения эффективности внедрения информационных систем на промышленных предприятиях?

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Андрианов Д.С. Сущность и структура инновационного потенциала организации / Д.С. Андрианов // Вестник ТИСБИ. – 2006. – № 4.

2.Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент: учеб. пособие для вузов / И.Т. Балабанов. – СПб.: Питер, 2001. – 303 с.

3.Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Книжный мир, 2005. – 860 с.

229

4.Боэм Б.У. Инженерное проектирование программного обеспечения / Б.У. Боэм. – М.: Радио и связь, 1985.

5.Брайан Т. Управление научно-техническими нововведениями / Т. Брайан. – М.: Экономика, 1989.

6.Бреши С. Принципы корпоративных финансов / пер.

сангл. С. Бреши, С. Маперс. – М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. – 108 с.

7.Бухвалов. А.В. Новые тенденции в концептуализации стратегического управления инновациями / А.В. Бухвалов, В.С. Катькало // Российский журнал менеджмента. – 2004. – № 2 (4). – С. 75–84

8.Быкова Е.С. Математические методы анализа деловой среды как основа построения систем поддержки принятия решений / Е.С. Быкова; Перм. гос. техн. ун-т. – Пермь, 2004. – 164 с.

9.Валента Ф. Управление инновациями / Ф. Валента. – М.: Прогресс, 1985.

10.Васютович В. CALS-технологии и стандарты / В. Васютович, С. Самотохин, Г. Никифоров // Computerworld: директор информационной службы. – 2001, февраль. – С. 11–17.

11.Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: учеб.-практ. пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. – М.: Дело, 2003. – 888 с.

12.Волдачек Л. Стратегия управления инновациями на предприятии / Л. Волдачек. – М.: Экономика, 1989.

13.Волынец-Русеет Э.Я. Коммерческая реализация изобретений и ноу-хау (на внешнем и внутренних рынках): учеб. / Э.Я. Волынец-Русеет – М.: Юристъ, 1999. – 326 с.

14.Вяткин В.Н. Риск-менеджмент: учеб. / В.Н. Вяткин,

И.В. Вяткин. – М., 2003.

15.Гвишиани Д.М. Диалектико-материалистические основания системных исследований / Д.М. Гвишиани // Диалектика и системный анализ. – М.: Наука, 1986.

230