8.1. Внутренние риски.

Кредитный риск

Центральное место среди внутренних банковских рисков занимают кредитные риски. Кредитный риск — это риск неу­платы заемщиком основного долга и процентов по нему в со­ответствии со сроками и условиями кредитного договора. О значительности данного вида риска говорит тот факт, что Цен­тральный банк России контролирует размер кредитного риска Для кредитных организаций. Так, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в редакции Федерального закона от 26 апреля 1995 г. № 65-ФЗ Установлены следующие нормативы:

- крупным кредитным риском является объем кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5% собственных средств кредитной организации;

- максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 25% собственных средств кредитной организации.

Степень кредитного риска банков зависит от следующих факторов:

- степени концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям во внешней среде;

- удельного веса кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные трудности;

- концентрации деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;

- внесении частных как мелких, так и существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

- удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

- введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода времени;

- принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию.

Уровень кредитного риска зависит от вида предоставляемого банком кредита. В зависимости от сроков предоставления кредиты бывают: кратко-, средне- и долгосрочные; от вида обеспечения: обеспеченные и необеспеченные; от специфики кредиторов: банковские, государственные, коммерческие, кредиты частных лиц и др.; от направления использования: потребительские, промышленные, инвестиционные, сезонные, импортные, экспортные, на формирование оборотных средств; по размеру: мелкие, средние, крупные.

Основным этапом управления кредитным риском для банковской организации является его оценка в момент выдачи кредита. Для этого необходимо правильно оценить кредитное предложение, предоставленное потенциальным заемщиком. В первую очередь банку необходимо выяснить репутацию заемщика (особенно это важно для новых клиентов), что можно сделать с помощью правила пяти «си», о котором уже было ска­зано. Далее необходимо проанализировать кредитное предложение, то есть оценить, является ли оно реалистичным с экономической точки зрения, для чего банку необходимо выработать свои требования к кредитному предложению и довести их до сведения заемщика.

Примерная структура кредитного предложения может быть следующей:

- наименование (имя, адрес, вид деятельности) потенциального заемщика;

- дата заявки, местонахождение филиала, предоставляющего кредит, имя сотрудника, ведущего счет;

- краткий обзор состояния счетов потенциального заемщика в банке (включая последние дебетовые и кредитные остатки) по сравнению с предыдущим отчетным периодом;

- подробное описание кредитного запроса: новый или возобновляемый кредит, объем, цель, тип кредита, процент, график погашения, форма обеспечения (в том случае, если есть), предполагаемая дата использования (если возможно);

- общая сумма уже предоставленного кредита, в том чис­ле дочерним и другим компаниям, принадлежащим по­тенциальному заемщику;

- источники погашения кредита. Краткая информация о движении денежных фондов клиента;

- залог, его стоимость, качество, гарантии, имена и адре­са гарантов;

- подробная характеристика бизнеса потенциального за­емщика, конечные результаты его деятельности;

- детальный анализ финансовой отчетности, заверенный аудиторами за три последних года, в том случае, если это возможно;

- анализ сильных и слабых сторон потенциального заем­щика, например, уровень конкурентоспобности продук­ции или услуг, им производимых;

- вывод о соответствии рассматриваемой заявки клиента

- общей кредитной политике банка.

В том случае, если сотрудникам банка, занимающимся кре­дитованием, не хватает необходимых знаний для оценки кре­дитного предложения, банк может привлечь для получения объективной оценки компетентных экспертов.

После анализа кредитного предложения банк должен оп­ределить, как изменится его кредитный портфель с появлени­ем нового кредита, приведет ли это к диверсификации кредит­ного портфеля, а следовательно, и к снижению уровня общего Риска банка или, наоборот, новый кредит приведет к концентрации кредитного портфеля на одной отрасли или на одних сроках платежа, что увеличит уровень риска.

Диверсификация кредитного риска предполагает рассредо­точение имеющихся у банка возможностей по кредитованию. Кредитный риск банка возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Поэтому банки предпочитают, как правило, при постоянном объеме кредитных вложений предоставлять кредиты на более мелкие суммы боль­шему числу независимых друг от друга клиентов. Также необ­ходимо производить распределение кредитов по срокам, то есть регулировать доли кратко-, средне- и долгосрочных кредитов; по отраслям; по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная); по виду обеспечения (поя различные виды активов) и т. п.

В целях диверсификации банкам целесообразно устанавливать плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются независимо от уровня процентной ставки.

Следующим этапом оценки кредитного риска является сбор финансовой информации о потенциальном заемщике, обычно за последние три года, в том числе, если это невозможно, и за последние шесть месяцев. В состав финансовой информации должны входить:

- полугодовая или квартальная отчетность: баланс, отчет о доходах, отчет о денежных фондах (источники и использование);

- для краткосрочного кредита в оборотные средства и структура запасов, расшифровка дебиторской и креди­торской задолженности за последний год;

- для долгосрочного кредита — бизнес-план, где заемщи­ком отражаются результаты воздействия кредитуемых затрат на его будущее финансовое состояние.

На основе предоставляемой финансовой информации банком осуществляется оценка кредитоспособности потенциального заемщика, которая предполагает расчет показателей, ха­рактеризующих рискованность финансового положения заемщика, и их анализ. К таким показателям в первую очередь относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости; эти показатели уже были рассмотрены.

На основании данных анализа кредитоспособности банком осуществляется классификация заемщиков, устанавливаются рейтинги кредитоспособности последних, определяются возможные объемы кредитования, размер и способ фиксации процент­ных ставок, а также сроки погашения кредитов, требования к их обеспечению. При этом банк должен руководствоваться тем, что чем выше его риск, тем больше должна быть прибыль банка и тем более детализирован должен быть кредитный договор.

Финансовая устойчивость заемщика, его надежность явля­ется гарантией возвратности кредита. В том случае, если заемщик не испытывает потребности в привлечении значительных банковских ссуд, то закрепление в договоре кредитования его обязательства погасить кредит выручкой от реализации про­дукции представляется вполне достаточным для соблюдения принципа возвратности кредитования.

При значительной потребности в кредите возрастает риск его невозврата, и поэтому даже при устойчивом финансовом положении заемщика более надежным, то есть с меньшим ри­ском для банка, представляется выдача кредита под какое-либо материальное обеспечение или использование гарантий.

Наиболее надежным способом обеспечения возвратности кредита является залог. Кредитные операции, связанные с зало­гом, получили широкое распространение в практике российских банков. Преимущество залога состоит в большей вероятности вернуть ссуду, так как в случае ее невозврата банк получает право удовлетворения своей претензии из стоимости заложенного иму­щества, что снижает кредитный риск до минимума.

Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связан­ных с личностью кредитора, в частности требований об алимен­тах, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом.

В качестве залога могут выступать: ипотека на основной капитал; дебиторская задолженность; акции, облигации и дру­гие ценные бумаги; запасы товарно-материальных ценностей и готовая продукция.

Различают твердый и плавающий залоги. Если заложенное имущество остается у залогодателя, но под замком и печатью залогодержателя — это твердый залог, в остальных случаях - плавающий залог.

При решении вопроса о залоге банку необходимо прини­мать во внимание следующие факторы:

- качество залога: насколько устарело или повреждено оборудование, служащее залогом, можно ли его быстро реализовать в случае необходимости;

- защищенность заложенного имущества от инфляции;

- в случае невыполнения обязательств заемщиком легко ли будет взыскать залог в законном порядке;

- каково соотношение рыночной стоимости залога и размера кредита и как часто оно должно пересматриваться.

Обычно заложенное имущество остается у залогодателя (заемщика), за которым сохраняется право пользоваться предметом залога и извлекать из него доходы. При этом он должен регулярно представлять банку сведения о таком пользовании. В целях усиления контроля банка за заложенным имуществом он может перевести его на свой склад или, оставив его у заемщика, наложить на него печати. В том случае, если кредит выдается под залог ценных бумаг, они передаются на хранение банку или нотариусу.

При предоставлении кредита под залог каких-либо активов последний должен быть оформлен в виде цессии (уступки прав) — письменного контрактного соглашения между банком и заемщиком, определяющего связь между сроками и условиями займа и заложенными активами. Конкретное соглашение должно быть оформлено в соответствии с действующим законодательством.

Основная задача банка при кредитовании под залог — пра­вильно определить, какие активы являются подходящим залогом. Поэтому в отношении заложенных активов банк дополнительно должен:

- оценить относительную легкость оценки залога, как до принятия решения о выдаче кредита, так и в течение всего срока кредита;

- проверить до предоставления кредита активы, предлагаемые в залог, на наличие уже имеющихся цессий и их исков на них;

- выяснить возможность размещения залога на рынке, его ликвидность, то есть быстрое превращение в наличные деньги;

- проверить подконтрольность залога, то есть возможность кредитора вступить во владение залогом;

- установить скорость амортизации или темпы морального старения залога, возможность его порчи;

- проводить периодические проверки местонахождения и состояния залога.

Для обеспечения достаточности залоговой стоимости в случае отказа от уплаты кредита заемщиком банк может применить ссудную маржу, что означает предоставление кредита в сумме, составляющей определенный процент от стоимости залога. Для различных видов залога маржа неодинакова. В за­рубежной кредитной практике принято, что отношение сум­мы кредита к сумме залога должно составлять: под товарно-материальные ценности — не более 85% их стоимости; под обязательства дебиторов в зависимости от их надежности -до 50—90%; под акции предприятий — до 80%; под государст­венные ценные бумаги — до 95% их рыночной стоимости.

Поскольку любой залог подвержен различным изменени­ям, то банк в кредитном договоре должен предусматривать свое право изменения маржи с извещением об этом заемщика.

Еще одним методом снижения кредитного риска банка явля­ется использование гарантий. Гарантия или поручительство — это письменная гарантия третьей стороны оплатить долг в случае отказа от уплаты его заемщиком. Однако следует учитывать, что гарантия, как и залог, сама по себе не снижает степень ри­ска банка, поэтому важным условием является проверка юри­дической законности гарантии.

Основными видами гарантии являются:

- обеспеченная или необеспеченная; как правило, по высокорискованным кредитам предоставляется обеспечен­ная гарантия, когда используется залог гаранта;

- личная — используется для выдачи кредита частным ли­цам, гарант в этом случае должен представить банку фи­нансовые декларации за последние несколько лет.

Возврат банковской ссуды может быть обеспечен поручи­тельством. По договору поручительства поручитель берет на себя обязательство перед банком вернуть ссуду, если от этого откажется заемщик.

Распространенная форма обеспечения ссуды — банковская гарантия. Она представляет собой данное по просьбе заемщи­ка (принципала) письменное обязательство банка, иного кре­дитного учреждения или страховой организации (гаранта) уп­латить банку-кредитору принципала (бенефициару) денежную сумму на условиях, изложенных в этих обязательствах. В каче­стве поручителей и гарантов банками принимаются финансо­во устойчивые предприятия и организации, имеющие надеж­ную репутацию.

Дальнейшая оценка степени кредитного риска связана с качеством кредита. Система рейтинга кредита по качеству широко применяется зарубежными банками при проверке кре­дитов и оценке активов. Банки обычно создают свои собст­венные системы рейтинга кредита по качеству, причем по сложности они также могут быть различными. Пример зару­бежной системы рейтинга приведен в табл. 8.2.

Таблица 8.2

РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА КРЕДИТА: НОМЕРНАЯ СИСТЕМА

Рейтинг	Классификация	Состояние или описание
0	Неклассифицированный	Кредит еще не оценен, то есть находится в процессе оценки или переоценки
1	«Прайм»	Заемщик с высочайшим кредитным рейтингом, известен великолепным обслуживанием долга, мощный денежный поток, надежный залог, привлекательные характеристики займа (назначение, срок, схема погашения)
2	Высокого качества	Заемщик с хорошим финансовым положением, хорошая кредитная предыстория, солидный залог, привлекательные характеристики займа
3	Удовлетворительный	Заемщик с удовлетворительным финансовым положением, хорошо погашал долги в прошлом, приемлемый залог, возобновляемый кредит
4	Предельный	Слабый заемщик, недостаточный залог, кредит слишком велик по отношению к капиталу заемщика, необходимы постоянное внимание и гарантия
5	Хуже предельного	Возвращение долга сомнительно, ситуация, требующая специальной работы по погашению долга
6	Потери	Обслуживание долга не производится и платежей не ожидается, хотя возможна частичная оплата

Для российских коммерческих банков Центральным бан­ком России Инструкцией № 1 «О порядке регулирования дея­тельности кредитных организаций» (в редакции писем ЦБ pc от 28 марта 1996 г. № 263, от 30 июля 1996 г. № 310) разработа­ны коэффициенты рисков для различных групп активов, ко­торые приведены в таблице 8.3.

Таблица 8.3

Группы активов	Коэффициент риска, %
1 ГРУППА:
средства на корреспондентском счете, открытом в ЦБ РФ	0
средства на резервном счете в ЦБ РФ	0
средства коммерческих банков для операций по расчетным чекам	0
вложения в государственные долговые обязательства	0
вложения в облигации внутреннего валютного займа	0
средства, размещенные в Банке России на депозитном счете с коэффициентом риска	0
касса и приравненные к ней средства	2
2 ГРУППА:
ссуды, гарантированные правительством РФ	10
ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ	10
ссуды под залог драгметаллов в слитках	10
средства в расчетных центрах ОРЦБ	10
3 ГРУППА:
вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти	20
средства на корреспондентских счетах у банков-нерезидентов стран-членов ОХР в СКВ	20
средства, перечисленные на счета у банков-нерезидентов стран-членов ОЭСР	20
ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти	20
4 ГРУППА:
средства на счетах у банков-резидентов РФ в иностранной валюте	70
средства на корреспондентских счетах у банков-нерезидентов «Ностро»	70
средства на счетах у банков- нерезидентов стран - не членов ОЭСР, исключая по данному счету страны ближнего зарубежья	70
собственные здания и сооружения за минусом переданных в залог	70
Продолжение таблицы 8.3
ценные бумаги для перепродажи	70
5 ГРУППА:
все прочие активы кредитной организации	100
Гарантии поручительства, выданные кредитной организации	50

При этом взвешивание активов банка по степени риска производится путем умножения остатка средств на соответствующем балансовом счете (счетах) или их части на коэффициент риска (в %), деленный на 100%.

Однако наличие данных коэффициентов риска не означает, что сами коммерческие банки не должны заниматься вопросами качественной оценки выдаваемых кредитов, так как качество любого вида кредита динамично и зависит от многих факторов, которые также постоянно изменяются. Основными факторами, которые должны учитываться банками при разработке рейтинга кредитов, являются:

- цель кредита;

- размер кредита и общий размер возможных потерь, связанных с заемщиком;

- отрасль деятельности потенциального заемщика;

- финансовое положение заемщика;

- прошлые кредиты заемщика;

- вид залога (если есть).

Кроме этого, выявлению на ранней стадии кредитов с высокой степенью риска в портфеле ссуд банка может помочь изучение пяти групп факторов, которое практикуется в американских коммерческих банках.

1. Данные из истории заемщика:

- факты возможной несостоятельности заемщика;

- наличие расхождений и противоречий в информации за­емщика.

2. Данные, касающиеся руководства и управления деятельностью заемщика:

- заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать;

- невысокие моральные качества руководителя;

- борьба за власть в руководстве, а также между партнера­ми — владельцами компании;

- частые смены в руководстве;

- неуравновешенный характер руководителя;

- стремление заемщика ускорить банковские процедуры, оказать давление на банковского работника.

3. Данные, отражающие производственную деятельность заемщика:

- круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован;

- ослаблен контроль заемщика за своими кредиторами;

- заемщик работает в отрасли, которая испытывает трудности;

- упрощенное ведение заемщиком баланса, то есть акти­вы и пассивы не детализируются по статьям.

4. Данные, относящиеся к организации кредитования:

- заемщик не представляет четко цели, на которые пре­доставлен кредит;

- у заемщика нет четкой программы погашения ссуды;

- отсутствие резервных источников погашения кредита;

- заемщик не имеет материального обеспечения цели, на которую предоставляется кредит;

- кредитная заявка заемщика плохо обоснована;

- кредит главным образом направлен в сферу обращения, а не производства, где непосредственно создается стои­мость;

- недостаточно обоснованы сроки погашения кредита.

5. Факты отклонения от установленных норм:

- нарушения в периодичности представления заемщиком отчетных данных о своей хозяйственной деятельности;

- отклонения от порядка ведения банковских счетов;

- пересмотр условий кредитования, просьба о пролонгации ссуды;

4 отклонение показателей хозяйственно-финансовой де­ятельности заемщика от плановых;

- отклонения в системе учета и контроля заемщика.

Уменьшение кредитного риска достигается также с помо­щью страхования выдаваемых банком кредитов. Объектами страхования могут выступать как банковский кредит, так и обязательства и поручительства по кредиту, а также долгосроч­ные инвестиции. Страхователями могут быть как кредиторы, так и заемщики. Однако наличие страхового полиса не может рассматриваться банком в качестве полноценного залога или обеспечения кредита, поскольку при нарушении страховате­лем условий договора страховые возмещения по данному до­кументу не выплачиваются.

По договору страхования риска непогашения кредита стра­ховщик выплачивает страхователю (банку) возмещение в раз­мере 50—90% суммы не погашенного заемщиком кредита и процентов по нему. Конкретный предел ответственности стра­ховщика и срок наступления его ответственности устанавли­ваются в договоре страхования.

Таким образом, снижение кредитного риска возможно с помощью следующих мероприятий:

- проверки платежеспособности потенциального заемщика;

- текущего контроля за выданными кредитами;

- страхования риска;

- использования залога, гарантий, поручительства;

- рассеивания риска, когда кредит выдается заемщиком, чьи риски не связаны друг с другом;

- получения с клиента премии за риск;

- ограничение риска посредством определенных норма­тивов, установленных ЦБ.

Валютный риск

Для банка валютный риск — это опасность валютных по­терь, связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте. Особенно значителен валютный риску банков, стремящихся к получению спекуля­тивного дохода, за счет несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или различия курса ва­люты в разные моменты времени, то есть у банков, осуществ­ляющих арбитражные операции.

В Законе РФ «О валютном регулировании и валютном кон­троле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1 валютные операции опре­делены как операции, связанные с переходом права собствен­ности и иных прав на валютные ценности, в том числе:

- операции, связанные с использованием в качестве сред­ства платежа иностранной валюты и платежных доку­ментов;

-ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

- осуществление международных денежных переводов. Кроме этого, операции с инвалютой и ценными бумагами в инвалюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные сдвижением капитала.

Текущие валютные операции:

- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осу­ществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг и их кредитование на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным сдвижением капитала;

- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая заработную плату, пенсии, алименты, стипендии, на­следство и др.

Валютные операции, связанные сдвижением капитала:

- прямые инвестиции, то есть вложения в уставный ка­питал предприятия с целью извлечения дохода и полу­чения прав на участие в управлении предприятием;

- портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг;

- переводы на оплату права собственности на здания, со­оружения и другое имущество, включая землю и ее не­дра.

Совершая валютную сделку, банк покупает одну валюту и продает другую. При сделке с немедленной поставкой валют это означает, что часть его ресурсов в валюте, которую он про­дает, вкладывается в покупаемую валюту. Если банк соверша­ет сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой. В результате в обоих слу­чаях в активах и пассивах банка (денежных или в форме обя­зательств) появляются две различные валюты, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив (в дан­ном случае банк получит прибыль) или наоборот (банк поне­сет убытки).

Соотношение требований и обязательств банка в иностран­ной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — открытой. Открытая валют­ная позиция может быть короткой, если пассивы и обязатель­ства по проданной валюте превышают активы и требования к ней, и длинной, если активы и требования по купленной ва­люте превышают пассивы и обязательства. Открытая валют­ная позиция связана с риском потерь для банка, если к мо­менту контрсделки, то есть покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной, курс этих валют изменится в не­благоприятном для него направлении.

Кроме этого, валютный риск для банка возникает при пре­доставлении и получении валютных кредитов, осуществлении платежей в иностранной валюте, операций с иностранными ценными бумагами и т. п.

Снижение уровня валютного риска банком может осуще­ствляться с помощью следующих действий:

- хеджирования с помощью валютных фьючерсов;

- включения в кредитные договора защитных оговорок;

- выбора в качестве валюты платежа национальной валюты;

- использования «тактики нулевого баланса».

Хеджирование предусматривает создание встречных тре­бований и обязательств в иностранной валюте. Хеджирова­ние с помощью валютных фьючерсов осуществляется в том случае, если банк предоставляет кредит в валюте, вероят­ность понижения курса которой велика. В этом случае банк одновременно продает эту же валюту с поставкой ее через определенный срок, который совпадаете моментом возврата кредита. При этом он должен будет поставить валюту при­близительно по тому же курсу, который существовал во вре­мя предоставления кредита. Таким образом, если валютный курс действительно понизится, то есть наступит рисковая ситуация, банк в результате подобной операции не понесет потери.

Для уменьшения валютного риска рекомендуются следую­щие основные приемы хеджирования в различных ситуациях. В случае ожидания падения курса национальной валюты бан­ку необходимо:

- продать национальную валюту, выбрать другую валюту сделки;

- сократить объем операций с ценными бумагами в национальной валюте, сократить объем наличности;

- ускорить получение дебиторской задолженности в на­циональной валюте;

- отложить получение дебиторской задолженности в иностранной валюте;

- отложить платеж по кредиторской задолженности в на­циональной валюте;

- ускорить выплату вознаграждений, зарплаты, дивидендов и т. д. иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;

- увеличить объем импорта с оплатой в национальной ва­люте по фиксированным ценам.

В случае, когда ожидается рост курса национальной валю­ты, банку необходимо произвести действия, обратные приве­денным для предыдущей ситуации.

Включение в кредитный договор защитной оговорки как метод снижения валютного риска применяется тогда, когда сумма денежных обязательств меняется в зависимости от из­менения курса валюты оговорки. В качестве последней могут служить либо валюта платежа, либо валюта третьих стран, либо международные денежные единицы (СДР, ЭКЮ) или же ва­лютная корзина, то есть тот или иной набор национальных валют. Как правило, многовалютная оговорка предполагает изменение суммы кредита в зависимости от изменения сред­него курса валюты платежа по отношению к определенному набору валют.

Крупные банки в целях минимизации валютного риска ис­пользуют «тактику нулевого баланса», то есть уравновешива­ют свои активы и пассивы, выраженные в неустойчивой ино­странной валюте. В результате такой операции потери по ак­тивным операциям, связанным с обесцениваем неустойчиво­сти валюты, будет компенсироваться прибылью по пассивным операциям.

Рыночный риск

Инвестиционные операции банка связаны с рыночным риском, иными словами, с риском по операциям с ценными бумагами. Для предотвращения этого вида риска банку необ­ходимо проводить систематическую работу по его регулиро­ванию, для чего необходимо осуществлять следующие меро­приятия:

- систематически проводить анализ доходности по раз­личным видам ценных бумаг;

- осуществлять своевременный мониторинг портфеля ценных бумаг.

Зарубежная практика деятельности банков на рынке цен­ных бумаг показывает, что наибольшая доля ценных бумаг должна состоять из долгосрочных облигаций, уравновешен­ных краткосрочными ценными бумагами, при отсутствии цен­ных бумаг со средними сроками. Каждый банк с учетом осо­бенностей своей деятельности должен разрабатывать инвес­тиционную политику на рынке ценных бумаг и руководство­ваться ею в своей инвестиционной деятельности. Важны в дан­ном случае и субъективные факторы, а именно: компетенция работника, ответственного за осуществление инвестиционной программы банка.

Лизинговый риск

В последние годы в практической деятельности многих ком­мерческих банков России получили распространение новые операции, основными среди которых являются лизинговые факторинговые, несущие в себе повышенный риск для банка.

Проведению банком лизинговых операций должна предшествовать большая организационная работа, так как для успешной деятельности банк должен обладать возможностями широкой рекламы предлагаемых услуг и их преимуществ для потенциальных лизингополучателей. Большое значение имеет изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса на определенные виды оборудования. При этом во внимание должны приниматься различные факторы: колебания рыночных цен на то или иное оборудование, пользующееся спросом, цены и тарифы на другие сопутствующие лизингу услуги и т.д.

Риск по лизинговым операциям связан с множеством факторов, главными из них являются:

- качество лизинговой сделки;

- нарушение срока поставки оборудования.

Учитывая это, банк при решении вопроса о предоставлении кредита по лизингу должен получить достоверную информацию об объекте лизинга. Это можно сделать с помощью собственных или привлеченных экспертов или через специаль­ную лизинговую компанию. Оценка качества лизинговой сделки включает определение ее соответствия требованиям научно-технического развития или реальной возможности успешного использования в хозяйстве заемщика на период этой сделки. При этом следует учитывать, что срок морального старения оборудования входит составной частью в общий срок кредита по лизинговым операциям.

Отсутствие разработанной методики определения кредито­способности заемщиков при долгосрочном кредитовании вы­зывает необходимость наряду с анализом коэффициентов пла­тежеспособности и финансовой устойчивости уделять внима­ние общей экономической устойчивости предприятия и, глав­ное, перспективам его развития (возможности технического перевооружения, модернизации, обновления ассортимента про­дукции, услуг, переориентации основного вида деятельности и т. д.). Необходимо также оценивать общую конъюнктуру рын­ка, место и перспективы потенциального заемщика в рыноч­ной конкуренции. На основании полученных данных экспер­ты банка готовят заключение о кредитоспособности клиента и рекомендации по установлению с ним кредитных отношений.

В том случае, если банк выступает посредником в выборе объекта лизинга для потенциального заемщика, банк несет ответственность перед клиентом. Если банк неправильно оце­нивает эффективность объекта лизинга, то он должен возмес­тить клиенту возможный ущерб в результате такой ошибки. Для покрытия возможных убытков по лизингу банку нужно иметь несколько целевых фондов, одновременно целесообразно при расчете предельного срока кредита использовать не сроки амортизации, а ускоренные нормы амортизационных отчис­лений или их досрочное начисление.

Факторинговый риск

Факторинговые операции банков классифицируются сле­дующим образом:

1. Внутренние, если клиент банка и его партнер, то есть сто­роны по договору купли-продажи, а также банк находятся в одной и той же стране, или международные.

2. Открытые, если должник уведомлен об участии в сделке банка, или закрытые (конфиденциальные).

3. С правом регресса, то есть обратного требования к кли­енту банка возместить уплаченную сумму, или без права рег­ресса. Данные условия связаны с рисками, которые возника­ют при отказе плательщика от выполнения своих обязательств.

В том случае, если банк заключает соглашение на факто­ринговое обслуживание клиента без права регресса, все его кредитные риски, возникающие в результате данного согла­шения, банк принимает на себя. Данный вид факторингового соглашения поэтому заключается банком с надежным и постоянным клиентом.

Для снижения возможного ущерба от факторинговых опeраций коммерческим банкам России можно рекомендовать использование следующих мер:

- принимать к оплате не всю сумму счета клиента, а толь­ко часть ее, с перечислением оставшейся суммы после поступления средств от плательщика;

- взимать комиссионное вознаграждение за гарантию платежеспособности плательщика.

Кроме этого, существует ряд коммерческих организаций, не подлежащих факторинговому обслуживанию, это:

- предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

- предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

- строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

- предприятия, реализующие свою продукцию на услови­ях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки;

- предприятия, заключающие со своими клиентами дол­госрочные контракты и выставляющие счета по завер­шению определенных этапов работ или до осуществле­ния поставок (авансовые платежи);

- физические лица, филиалы или отделения предприятий.

Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях банку достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Депозитный риск

Данный вид риска связан с досрочным отзывом вкладчи­ками своих вкладов из банка, что заставляет коммерческие банки проводить большую работу по привлечению различно­го рода вкладов.

Среди различных видов вкладов особое значение занима­ют депозиты до востребования и срочные вклады, как наибо­лее распространенные. Российскими коммерческими банка­ми применяются достаточно дифференцированные условия привлечения указанных вкладов, что является активным сред­ством борьбы за вкладчиков, обостряющим банковскую кон­куренцию. При этом особое внимание уделяется изменению процентной ставки и условиям ее начисления.

С точки зрения минимизации депозитного риска представ­ляют интерес некоторые условия дифференциации срочных вкладов, используемые некоторые отечественными банками. В данном случае банками применяются два вида срочных вкла­дов:

- собственно срочные;

- вклады с предварительным уведомлением об изъятии.

Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в за­ранее установленный срок, до этого момента банк полностью ими распоряжается. Срок срочного вклада не менее месяца. Как правило, сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 до 89 дней; от 90 до 179 дней; от 180 до 359 дней; свыше 360 дней. Соответственно длительности срока вклада изменяется уровень процента, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий про­цент.

Срочные вклады с предварительным уведомлением об изъ­ятии предусматривают подачу в банк специального заявления вкладчика в случае досрочного изъятия им вклада. Срок пода­чи такого уведомления оговаривается на стадии заключения депозитного договора и в соответствии с ним устанавливается величина процента по вкладу. Таким образом, если клиент хо­чет досрочно изъять свой вклад, он должен своевременно из­вестить об этом банк, что позволяет банку учитывать пред­стоящие изменения и рефинансировать свои активные опера­ции из других источников.

Процентный риск

Процентный риск — это возможность понести потери в ре­зультате непредвиденных, неблагоприятных для банка измене­ний процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Процент­ный риск возникает в ситуации, когда не совпадают сроки воз­врата предоставленных и привлеченных средств или когда став­ки по активным и пассивным операциям устанавливаются раз­личным способом. В последнем случае примером может стать ситуация, когда депозитные вклады принимаются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длитель­ный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что пере­менные процентные ставки не превысят ожидаемый уровень.

Наиболее подвержены процентному риску банки, которые регулярно практикуют игру на процентных ставках с целью получения прибыли, и те банки, которые не занимаются тща­тельным прогнозированием изменений ставок процента.

Выделяют два вида процентного риска: позиционный риск и структурный риск. Позиционный риск — это риск по какой-то одной позиции — по проценту в данный конкретный мо­мент. Например, банк выдал кредите плавающей процентной ставкой, при этом неизвестно, получит банк прибыль или по­несет убытки.

Структурный риск — это риск в целом по балансу банка, вызванного изменениями на денежном рынке в связи с коле­баниями процентных ставок. Таким образом, процентный риск оказывает влияние как на баланс в целом, так и на результаты отдельных сделок.

Основными причинами процентного риска являются:

- неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная, фиксированная, плавающая, снижающаяся);

- недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;

- изменения в процентной ставке Центрального банка России;

- установление единого процента на весь срок пользования кредитом;

- отсутствие в банке разработанной стратегии процентной политики;

- неверное определение цены кредита, то есть величины процентной ставки.

Теоретически процентного риска можно избежать в том случае, если изменения в доходах от активов полностью сба­лансировать изменениями в издержках привлечения фондов. Однако практически невозможно добиться такого баланса по­стоянно, поэтому банки всегда подвергаются процентному риску.

Управление процентным риском включает в себя управле­ние как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Уп­равление активами ограничено кредитным риском и требова­ниями ликвидности, которые и определяют содержание порт­феля рисковых активов банка, а также ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает выбор банка в установлении цены кредита.

Управление обязательствами также затруднено в первую очередь ограниченным выбором и размером долговых инст­рументов, то есть ограниченностью средств, необходимых для выдачи кредита, и опять же ценовой конкуренцией со сторо­ны других банков и кредитных организаций.

Управление активами и обязательствами банка зависит от ожидаемых изменений (увеличения или уменьшения) про­центных ставок. Здесь возможны четыре ситуации.

1. Низкие процентные ставки, ожидается их рост. В данной ситуации для снижения процентного риска банку необходимо:

- увеличить сроки заемных средств;

- сократить кредиты с фиксированной ставкой;

- сократить сроки портфеля инвестиций;

- продать инвестиции (ценные бумаги);

- получить долгосрочные займы;

- закрыть кредитные линии.

2. Процентные ставки растут, ожидается достижение ими максимальной величины, банку необходимо:

- начать сокращение заемных средств;

- начать удлинять сроки инвестиций;

- подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фик­сированной ставкой;

- подготовиться к началу увеличения доли инвестиций в ценные бумаги;

- рассмотреть возможность досрочного погашения задол­женности с фиксированным процентом.

3. Высокие процентные ставки, ожидается их снижение, банк должен:

- сократить сроки заемных средств;

- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

- увеличить сроки портфеля инвестиций с фиксирован­ной ставкой;

- запланировать будущую продажу активов;

- увеличить число новых кредитных линий для клиентов.

4. Процентные ставки падают, ожидается их минимальное значение, в этом случае банку необходимо:

- удлинять сроки заемных средств;

- сокращать сроки инвестиций;

- начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой;

- начать сокращение инвестиций в ценные бумаги;

- начать планирование увеличения долгосрочной задол­женности с фиксированной ставкой.

Согласование активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка или по конкретному активу и пассиву. Полное совпадение сроков возврата активов и пас­сивов затрудняет маневренность в деятельности банка, вслед­ствие чего допускается разрыв между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В этом случае если ожида­ется повышение процентной ставки, то эта разница должна быть положительной, что приведет к большему перемещению активов, чем пассивов, в категорию с более высокими ставка­ми; в результате банк не понесет потери от процентного рис­ка. При ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

Снизить процентный риск можно также с помощью про­ведения процентных «свопов». Операции «своп» с процента­ми — это особые финансовые сделки, условиями которых пре­дусмотрены выплаты процентов по определенным обязатель­ствам в заранее обусловленные сроки, то есть по существу сто­роны, заключающие договор, обмениваются теми процентны­ми платежами, которые они должны произвести.

Риск несбалансированной ликвидности

Под ликвидностью банка понимается его способность сво­евременно обеспечивать выполнение своих обязательств. Дан­ный вид риска несет в себе опасность потерь в случае неспособ­ности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Управление риском несбалансиро­ванной ликвидности осуществляется путем соблюдения уста­новленных Центральным банком России в Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных органи­заций» обязательных нормативов ликвидности.

В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации установлены нормативы текущей, мгновенной и долгосрочной ликвидности. Норматив текущей ликвидности (Н2) представляет собой отношение суммы ликвидных акти­вов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребо­вания и на срок до 30 дней.

Н2= ЛА_Т / ОВ_Т*100%

где ЛА_Т - ликвидные активы;

ОВ_т - обязательства до востребования и на срок до 30 дней.