2.1. Виды риска
В приведённых выше примерах перечислены основные виды общего, несистематического финансового риска предприятия – риска, связанного с принятием решений финансового характера: о финансировании и инвестициях, об управлении активами и пассивами (рис. 2.4, 2.5).
Систематический риск (несобственный) – это риск окружения, связанный с нестабильностью ситуации на финансовых рынках, с несовершенством системы налогообложения и государственных гарантий, например, снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, инфляция, изменение банковских процентов, налоговых ставок.
Классификация финансовых рисков предприятия более подробно представлена в табл. 2.1.
Рис. 2.4. Виды риска
Таблица 2.1КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
-
Признак классификации
Характеристика риска
1. По влиянию на показатели финансового состояния
См. рис. 2.5
2. По характеризуемому объекту
2.1. Риск отдельных финансовых предприятий
2.2 Риск различных видов деятельности
2.3 Риск финансовой деятельности в целом
3. По совокупности исследуемых инструментов
3.1 Индивидуальный
3.2 Портфельный
4. По методам исследования
4.1 Простой
4.2 Комплексный
5. По источникам возникновения
5.1 Внешний (систематический)
5.2Внутренний (несистематический)
6. По финансовым последствиям
6.1 Риск экономических потерь
6.2 Риск упущенной выгоды
6.3 Общий риск потерь и упущенной выгоды
7. По характеру проявления во времени
7.1 Постоянный
7.2 Временный (разовый)
8. По уровню потерь
8.1 Допустимый
8.2 Критический
8.3 Катастрофический
9. По возможности предвидения
9.1 Прогнозируемый
9.2 Не прогнозируемый
10. По возможностям страхования
10.1 Страхуемый
10.2 Не страхуемый
Рис. 2.5. Виды финансового риска предприятия
В просторечии под риском понимают какие-либо последствия действий, и риск состоит в неопределённости этих последствий. Если рассматривать риск как фактор ненадёжности, то в первую очередь возникает вопрос о времени. Ненадёжность и время тесно взаимосвязаны: степень риска возрастает по мере расширения горизонтов стратегических ожиданий, удлинения рядов прогнозирования, удаления результативных перспектив. Поэтому при прочих равных условиях инвесторы предпочитают вкладывать средства в проекты с коротким периодом реализации и быстрой окупаемостью. Приемлемый уровень риска инвестирования задают нормативные значения периода окупаемости инвестиций.