- •Оглавление
- •Введение
- •Сущность риска и его классификация
- •Требования к уровню освоения содержания дисциплины:
- •1.1. Объективные и субъективные причины предпринимательского риска
- •1.2. Определение риска
- •1.3. Функции предпринимательского риска
- •1.4. Классификация предпринимательских рисков
- •1.5. Политический риск
- •1.6. Технический риск
- •1.7. Производственный риск
- •1.8. Коммерческий риск
- •1.9. Финансовый риск
- •1.10. Отраслевой риск
- •1.11. Инновационный риск
- •Риск и доходность
- •2.1. Виды риска
- •Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска
- •3.1. Внешние факторы, влияющие на уровень риска
- •Внешние факторы, влияющие на уровень риска
- •Факторы прямого воздействия
- •Факторы косвенного воздействия
- •3.2. Внутренние факторы, влияющие на уровень риска
- •4. Анализ, оценка и управление рисками.
- •4.1. Об управлении рисками
- •4.2. Оценка предпринимательских рисков
- •4.3. Анализ риска
- •4.4. Относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы
- •5. Количественные оценки экономического риска в условиях неопределенности
- •5.1. Принятие оптимальных решений в условиях неопределённости
- •5.2. Матричные игры
- •5.2.1. Понятие игры с природой
- •5.2.2. Предмет теории игр. Основные понятия
- •5.3. Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности
- •5.3.1. Критерий гарантированного результата
- •5.3.2. Критерий оптимизма
- •5.3.3. Критерий пессимизма
- •5.3.4. Критерий минимаксного риска Сэвиджа
- •5.3.5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица
- •5.4. Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности.
- •5.5. Оптимальность по Парето.
- •5.6. Определение оптимального объёма производства швейного предприятия в условиях неопределённости.
- •5.6.1. Верхняя и нижняя цена игры
- •5.6.2. Сведение матричной игры к задаче линейного программирования
- •5.6.3. Выбор оптимального ассортимента продукции
- •5.7. Пример количественной оценки риска на основе анализа финансового состояния предприятия
- •6. Основные методы и пути минимизации риска
- •6.1. Диверсификация как метод снижения риска
- •6.2. Передача риска
- •6.3. Страхование предпринимательских рисков
- •6.4. Управление рисками и управление персоналом
- •6.5. Бизнес-планирование
- •6.6. Подбор персонала предпринимательской организации
- •6.7. Организация защиты коммерческой тайны на предприятии
- •7. Риски в производственном предпринимательстве.
- •7.1. Риски невостребованности производственной продукции
- •7.2. Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов)
- •7.3. Риски усиления конкуренции
- •7.4. Риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов
- •7.5. Риски потери имущества предпринимательской организации
- •8. Риски в банковском предпринимательстве.
- •8.1. Внутренние риски.
- •8.2. Внешние риски
- •9. Риск-менеджмент на предприятии
- •9.1. Организация системы риск-менеджмента на предприятии
- •9.2. Управление рисками на предприятии
- •Заключение.
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
5.3.5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица
Критерий Гурвица позволяет учитывать комбинации наихудших состояний. Этот критерий при выборе решения рекомендует руководствоваться некоторым средним результатом, характеризующим состояние между крайним пессимизмом и безудержным оптимизмом.
В соответствии с этим компромиссным критерием для каждого решения определяется линейная комбинация минимального и максимального выигрышей.
,
и предпочтение отдается варианту решения, для которого окажется максимальным показатель т.е.
(12)
где k - коэффициент, рассматриваемый как показатель оптимизма (О < k < 1).
При k=0 критерий Гурвица совпадает с максимальным критерием, т.е. ориентация на предельный риск, так как больший выигрыш сопряжен, как правило, с большим риском. При k=1 — ориентация на осторожное поведение. Значения k между 0 и 1 являются промежуточными между риском и осторожностью и выбираются в зависимости от конкретной обстановки и склонности к риску ЛПР.
Пример. Анализируется матрица полезного результата, имеющая вид табл. 5.4. При значении коэффициента оптимизма k = 0,6 найдем оптимальную стратегию . Вычисляем для каждой стратегии линейную комбинацию:
= 0,6 • 49 300 + (1 - 0,6) • 197 200 = 108 460,
= 0,6 • (- 60) + (1 - 0,6) • 297800 =119 084,
= 0,6 • (- 1140) + (1 - 0,6) • 393 600 = 147 756.
Выбираем наибольшее из этих значений:
В соответствии с критерием Гурвица средний размер прибыли убудет равен 147756 у.е. при выборе объема производства = 1 980 000 у.е.
Применительно к матрице рисков R критерий Гурвица имеет вид:
(13)
Пример. Рассматривается матрица коммерческого риска, приведенная в табл. 5.5. Необходимо определить оптимальную стратегию с помощью, критерия Гурвица (5.3.9).
Вычисляем при коэффициенте оптимизма k = 0,6 линейные комбинации:
= 0,6 • 196400 + (1 - 0,6) • 0 = 117840,
= 0,6 • 95800 + (1 - 0,6) • 0 = 57480,
= 0,6 • 101000 + (1 - 0,6) • 0 = 60600.
Находим , что отвечает выбору объема производства 1500000 у.е.
Пример. Анализируется матрица выпуска новых видов продукции, приведенная в табл. 5.2. Исследовать зависимость от различных значений коэффициента оптимизма k и показать оптимальные решения.
Результаты вычислений по формуле (5.8) сведены в табл. 5.6.
Таблица 5.6
Значения показателей и для различных k
Решение
|
Значение коэффициента k
|
|||||
|
0,0
|
0,2
|
0,4
|
0,6
|
0,8
|
1,0
|
|
0,4
|
0,37
|
0,34
|
0,31
|
0,28
|
0,25
|
|
0,75
|
0,64
|
0,53
|
0,42
|
0,31
|
0,2
|
|
0,8
|
0,66
|
0,52
|
0,38
|
0,24
|
0,1
|
|
0,9
|
0,76
|
0,62
|
0,48
|
0,34
|
0,2
|
|
0,9
|
0,76
|
0,62
|
0,48
|
0,34
|
0,25
|
Оптимальное решение
|
|
|
|
|
|
|
Как видим, с изменением коэффициента k изменяется вариант решения, которому следует отдать предпочтение. Сведем все критерии оптимальности в табл. 5.7.
Таблица 5.7
Таблица коэффициентов оптимальности
Показатель
|
Формула
|
Название
|
||
Наибольшая осторожность
|
|
Критерий гарантированного результата (Вальда)
|
||
Наименьшая осторожность
|
|
Критерий оптимизма
|
||
Крайняя осторожность
|
|
Критерий пессимизма
|
||
Минимальный риск
|
|
Критерий Сэвиджа
|
||
Компромисс в решении
|
|
Критерий Гурвица
|
||
|
или
|
Критерий Гурвица относительно матрицы рисков
|