Методическое пособие 663

страховых сумм породило потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных объектов или части их стоимости.

Синтетический показатель убыточности страховой суммы представляет собой отношение выплат страхового возмещения (страховой суммы) к страховой сумме всех застрахованных объектов. Он позволяет сопоставить расходы на выплату с объемом принятой на себя страховщиком страховой ответственности.

Целью экономического анализа показателей убыточности страховой суммы является изучение соответствия фактической убыточности тарифному уровню. В том случае, если фактическая убыточность близка к тарифному уровню или выше его норматива, заложенного в тарифах, то следует провести анализ элементов убыточности для определения необходимости уточнения тарифных ставок.

Факторный анализ показателя убыточности страховой суммы. В целях оперативного контроля над изменениями показателя убыточности страховой суммы, по какому–либо виду страхования анализ убыточности можно проводить по упрощённой методике. Поскольку убыточность страховой суммы является синтетическим показателем, определяются факторы, ее формирующие, и величина их влияния.

Убыточность страховой суммы представляет собой отношение объема выплат страхового возмещения и страховых сумм в совокупной страховой сумме по данному виду страхования. Объем выплат страхового возмещения и страховых сумм формируется под влиянием числа выплат и средней величины выплаты на один договор. Совокупная страховая сумма формируется под влиянием количества действующих договоров и средней страховой суммы на один договор. Тогда показатель убыточности приобретает следующий вид:

131

где УБ – убыточность страховой суммы; СВ – средняя выплата по одному договору;

ЧВ – количество произведённых выплат; СС – средняя страховая сумма по одному договору; КД – количество действующих договоров.

Влияние каждого фактора на показатель убыточности страховой суммы определяется с помощью факторного анализа, который может быть проведён методом цепных подстановок или методом разниц. С помощью этих методов можно определить роль каждого фактора в изменении показателя убыточности в текущем году по сравнению с базисной его величиной, причём за базу можно принимать уровень убыточности, заложенный в тарифе, среднюю убыточность за последние 5 лет (тарифный период), уровень убыточности на начало года.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

К показателям платежеспособности относятся:

-нормативные показатели оценки платежеспособности (см.выше),

-показатели определения величины чистых активов,

-показатели оценки текущей платежеспособности.

Показатели определения величины чистых активов и

сравнения с оплаченным и заявленным уставным капиталом служат для определения соответствия размеров чистых активов и оплаченного (заявленного) уставного капитала. В дополнение к абсолютным показателям применяются относительные показатели уровня чистых

132

активов по отношению к фактически оплаченному уставному капиталу и показатели доли чистых активов в активах

Показатели текущей платежеспособности включают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности. Показатели отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела.

5.5. Анализ финансового положения страховой компании

Главное содержание процесса страхования составляет денежный обмен между сторонами, страховщиком и страхователем, через уплату взносов и возмещения ущербов. Считается, что страховой фонд – эта та сумма денежных средств, которая образуется у страховщика за счёт взносов (платежей, премий) страхователей. При страховании созданием и использованием страхового резервного фонда ведает сама страховая компания.

Платёжеспособность страховой компании определяется величиной свободных от обязательств резервов.

Этот принцип, являющийся законом для оценки финансового положения страховщика в «цивилизованных» странах, вызывает в настоящее время жаркие споры в среде российских страховщиков. Это вызвано тем, что большая их часть считает поступающие суммы страховых взносов своей собственностью, не предполагая, осуществлять выплаты клиентам во исполнение обязательств по заключённым договорам страхования.

Если исходить из того, что основной задачей страховой компании является своевременное и полное возмещение ущерба страхователю, то тогда сумму страховых взносов, поступающих на счёт страховщика, следует разделить как

133

минимум на две части. Первая, и большая из них, предназначена для осуществления выплат страхователям, вторая – для покрытия издержек страховщика.

При составлении бухгалтерских отчётов разность между первой частью и суммой произведённых за отчётный период страховых выплат является источником пополнения страховых резервов, разность между второй и фактическими расходами по ведению дела – источником формирования прибыли.

Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Поэтому определение их размера является результатом тщательного анализа операций страховщика и трудоёмких математических расчётов. Вместе с тем, зарубежная практика свидетельствует, что такой расчёт становится достаточно надёжным, и его результаты в значительной степени гарантируют страховщика от банкротства. Но, поскольку, самый точный расчёт является только предположением и в силу этого при самом стабильном страховом «портфеле» сохраняется опасность убыточности, многолетний анализ деятельности зарубежной компании выработал чёткий механизм обеспечения гарантий платёжеспособности страховщика. Такой гарантией является наличие у него достаточно свободных, т. е. не связанных с обязательствами, резервов.

Под свободными резервами понимаются собственные средства страховщика. Они формируются из двух источников

– за счёт взносов учредителей и за счёт прибыли, получаемой в результате его хозяйственной деятельности. Для целей обеспечения платёжеспособности величина свободных резервов должна быть тем больше, чем больше объём операций страховой компании. При этом, в зависимости от характера и динамики операций, в качестве их объёма принимаются либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат, либо

134

величина технических резервов. Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

Достаточная величина собственных средств страховщика гарантирует его платёжеспособность при двух обстоятельствах

– наличие обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Кроме того, необходимым условием является то, что «портфель» страховщика состоит из очень большого числа, приблизительно равных по размеру рисков, или из небольшого числа мелких рисков, соизмеримых с размерами собственных средств страховщика. Несоблюдение этого элементарного условия может привести к тому, что при наступлении даже одного страхового случая страховщик может оказаться банкротом.

Страховые компании оказывают свои услуги большому числу людей и организаций. На их ответственности находятся значительные суммы в течение длительного времени.

Большинство клиентов страховых компаний не всегда имеют время и возможность для проведения специального анализа финансовой устойчивости своего страховщика. В этом случае для принятия решения о приобретении страхового покрытия или инвестирования в ту или иную страховую организацию, удобно использовать информацию специальных изданий, в которых могли бы публиковаться рейтинги страховых компаний, основанные на сравнении относительных

рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности.

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое число финансовых показателей.

Внимательному изучению также подлежат: бизнес–план; политика компании по принятию рисков и их

135

перестрахованию, где учитывается финансовое состояние перестраховщиков; политика компании по продаже полисов; стратегия маркетинга; управленческий опыт руководства; организационная и управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, а также инвестиционная политика компаний и многое другое. Из абсолютных финансовых показателей анализируются, в первую очередь, такие, как уставный фонд и собственный капитал, неттопремия, технические резервы, выплаты, расходы на ведение дела и комиссионные, поступления от инвестиций. Относительные показатели полезны с той точки зрения, что, анализируя их, вне зависимости от абсолютных данных, можно проследить и сравнить тенденции развития страховых обществ с различными абсолютными показателями.

К показателям, анализируемым специалистами, относится в первую очередь уровень платежеспособности (Упл) (Solvency Margin), который рассчитывается как:

Требования к минимальному уровню платёжеспособности в различных странах отличаются, но все они расположены в пределах 20 %. В России страховым надзором определён минимальный уровень платёжеспособности в 20 %. Дальнейшим развитием этого показателя является уровень достаточного покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio), рассчитываемый как отношение разности фактического уровня платёжеспособности страховой компании и нормативного (например, 20 %) к нормативному уровню платёжеспособности:

136

где CAR – уровень достаточности покрытия собственными средствами;

УП(ф) – фактический уровень платёжеспособности страховой организации;

УП(н) – нормативный уровень платёжеспособности страховой организации.

Существует таблица CAR, по которой определяется достаточность собственных средств для страховых компаний, занимающихся имущественным страхованием.

Таблица 5.5. Достаточность собственных средств для страховых

компаний, занимающихся имущественным страхованием

Показатели маржи платежеспособности или соотношения нормативного и фактического размеров свободных активов в соответствии с методикой, применяемой в Европейском союзе, характеризуют платежеспособность страховой компании, что подтверждается в случае соответствия фактической величины их собственных средств нормативному размеру, который рассматривается в трех показателях: маржа платежеспособности, гарантийный фонд, минимальный гарантийный фонд.

Маржа платежеспособности для страховых компаний,

занимающихся иными видами страхования, чем страхование жизни определяется на основе максимального из двух рассчитанных индексов: индекса премий и индекса выплат.

Гарантийный фонд равен 1/3 маржи платежеспособности.

137

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная страховая компания:

>страхование юридических расходов - 200 тыс. ЭКЮ;

>страхование гражданской ответственности - 400 тыс. ЭКЮ;

>страхование кредита - 1400 тыс. ЭКЮ;

виды страхования, не перечисленные выше - 300 тыс. ЭКЮ.

Показатели ликвидности страховой компании

отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении компании, имеющихся обязательств. Показатели ликвидности могут анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств страховой компании. Различают:

1) показатель срочной ликвидности (Кс.л.) -

отражает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, отраженных в виде резервов убытков (имеющихся обязательств) и резерва незаработанной премии (т.е. обязательств, которые могут возникнуть в течение рассматриваемого периода). Рассчитывается по формуле:

Нет фиксированных нормативов.

2) показатель критической ликвидности (Кк.л.)

отражает достаточность наиболее ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов - дебиторской задолженности для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов и иных срочных обязательств в виде

138

кредиторской задолженности по краткосрочным займам. Рассчитывается по формуле:

Кк.л. = краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные ценные бумаги/ технические резервы + кредиторская задолженность +

Нет фиксированных нормативов.

3) показатель комплексной ликвидности (Ккомп.л.)

отражает достаточность наиболее ликвидных, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных - нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставные капиталы других предприятий) для покрытия всех обязательств - страховых (выраженных в виде страховых резервов) и других обязательств - кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займа. Рассчитывается по формуле:

Ккомп.л. = инвестиционные активы (кроме вложений в уставные капиталы других предприятий) + краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства / страховые

Предпочтительное значение > 0,5.

После проведения анализа финансового положения страховой компании, ее платежеспособности и финансовой устойчивости предполагается принятие определенных управленческих решений, обеспечивающих поддержание или улучшение показателей финансовой устойчивости страховой компании. В этой связи особое внимание должно быть уделено вопросам финансового планирования, бюджетирования деятельности страховой компании.

139

Контрольные вопросы

1.В чем заключаются особенности денежного оборота средств в страховой компании?

2.В чем заключается отличие страховых фондов от страховых резервов страховщика?

3.По каким признакам можно классифицировать расходы страховой компании?

4.Что относится к расходам на ведение дела?

5.Какова структура расходов страховой компании?

6.В каких аспектах можно рассматривать прибыль в страховании?

7.Охарактеризуйте доходы страховщика от страховой, инвестиционной деятельности, прочие доходы.

8.Охарактеризуйте состав финансовых ресурсов страховой компании.

9.Перечислите страховые резервы страховщика.

10.Назовите разрешенные формы активов, покрывающих страховые резервы страховой компании.

11.В чем различие понятий «заработанная премия» и «незаработанная премия»?

12.Какие методы применяются для расчета резерва незаработанной премии?

13.Дайте понятия финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании.

14.Перечислите основные показатели ликвидности страховой компании.

15.Какие показатели оценки финансовой устойчивости страховой компании вы знаете?

140