Тема 9. Особливості венчурного фінансування в Україні

Історія становлення венчурного бізнесу в Україні. Законодавче регулювання діяльності вітчизняного венчурного бізнесу в Україні. Сутність та види інститутів спільного інвестування. Cтан інноваційної та венчурної діяльності вітчизняних підприємств. Проблеми венчурного інвестування в Україні. Перспективи розвитку вітчизняного ринку венчурного капіталу.

4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ:

4.1. ПЛАНИ ЛЕКЦІЙ

Лекція 1. Теоретичні засади венчурного підприємництва (Вступна лекція)

1. Cутність та значення венчурного підприємництва, його види й форми.

2. Об’єкти та суб’єкти венчурного підприємництва.

3. Венчурна діяльність, її суб’єкти.

4. Фінансові акцептори. Венчурні інвестори (фінансові донори). Фінансові та інформаційні посередники.

5. Еволюція розвитку венчурного підприємництва.

6. Державне регулювання венчурного підприємництва.

Лекція 2. Венчурний капітал як особлива форма фінансового капіталу (Оглядова лекція)

1. Економічний зміст та функції венчурного капіталу.

2. Поняття прямих та венчурних інвестицій: американський і європейський підходи.

3. Місце і роль венчурного капіталу в інноваційному процесі.

4. Джерела венчурного капіталу. Поняття «венчурного» і «невенчурного» капіталу.

5. Ринок венчурного капіталу.

6. Формальний ринок венчурного капіталу та його основні суб’єкти.

7. Неформальний ринок венчурного капіталу: поняття і структура.

Лекція 3. Організаційні форми венчурної діяльності (Лекція-обговорення)

1. Організаційні форми венчурного капіталу.

2. Венчурні фонди, їх види.

3. Спеціалізовані венчурні компанії.

4. Науково-дослідні партнерства.

5. Бізнес-інкубатори.

6. Технополіси.

7. Технопарки.

8. Малі венчурні фірми.

9. Квазіризикові форми організації венчурної діяльності.

Лекція 4. Венчурне фінансування: основні поняття та особливості

(Лекція-презентація)

1. Зміст та характеристика венчурного фінансування, його особливості.

2. Моделі, види та схеми венчурного фінансування.

3. Умови та пріоритети венчурного фінансування.

4. Фінансові інструменти, які використовуються у венчурному фінансуванні.

5. Джерела венчурного фінансування.

Лекція 5. Процес венчурного фінансування

(Лекція з елементами дискусії)

1. Стадії розвитку інноваційних підприємств з т

2. очки зору їхніх потреб у венчурному фінансуванні.

3. Етапи процесу венчурного фінансування та життєвого циклу венчурного підприємства.

4. Раунди фінансування, які характерні для професійних венчурних капіталістів.

5. Галузеві особливості венчурного фінансування.

6. Процес венчурного фінансування з позицій його головних учасників.

Лекція 6. Інвестори венчурного капіталу (Інформаційна лекція)

1. Венчурні інвестори як фінансові посередники.

2. Венчурні фонди та фонди прямих інвестицій.

3. Організація і особливості функціонування венчурних фондів.

4. Класифікація та джерела формування венчурних фондів.

5. Види інвестицій венчурних фондів. Склад венчурних фондів та структура їх активів.

6. Основи бізнес-ангельського фінансування.

7. Асоціації бізнес-ангелів та їх функції.

8. Моделі партнерства держави і венчурних інвесторів.

Лекція 7. Типи фірм з венчурним капіталом

(Лекція - обговорення)

1. Сутність та види венчурних підприємств.

2. Види венчурних підприємств за способом створення та джерелами фінансування.

3. Сутність корпоративних венчурних інвестицій

4. Моделі і механізми корпоративного венчурного фінансування.

5. Механізми взаємодії венчурних підприємств і венчурних інвесторів.

Лекція 8. Оцінка ризиків та ефективності венчурного фінансування

(Інструктивна лекція)

1. Поняття і види ризиків інноваційної діяльності.

2. Інноваційний венчурний проект: сутність та особливості.

3. Поняття і стадії реалізації венчурного проекту.

4. Назвіть чотири класичні групи ризику, які несе венчурний інвестор на різних стадіях інвестиційного процесу.

5. Залежність ризику від стадії реалізації венчурного проекту.

6. Управління інноваційними венчурними проектами.

7. Критерії відбору проектів венчурними інвесторами.

8. Методи оцінки венчурних проектів: договірний метод, метод мультиплікаторів, метод на основі дисконтованих потоків, венчурний метод, «перший чиказький» метод, метод реальних опціонів.

9. Можливості застосування методів на різних стадіях життєвого циклу компанії.