Контрольні модульні завдання для студентів очної та заочної форм навчання

Аудиторні контрольні (модульні) контрольні завдання виконується студентами очної та заочної форм навчання.

Контрольне (модульне) завдання охоплює всі теми венчурного фінансування. Викладач здійснює контроль за самостійним виконанням контрольного завдання в аудиторії. Варіанти завдань для поточного контролю відповідають змісту дисципліни. Вони складаються з теоретичних питань, запитань на знання основних формул (термінів) і вирішення розрахункових задач або міні-кейсів.

Зразок контрольної (модульної) роботи з дисципліни

(для студентів очної та заочної форм навчання)

Двнз «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»

Спеціальність___________________

Семестр_____________

Навчальна дисципліна: Венчурне фінансування

Контрольна (модульна) робота

Завдання № ___

1. Охарактеризуйте об’єкти та суб’єктів венчурного підприємництва.

2. Розкрийте формальний ринок венчурного капіталу та його основні суб’єкти.

3. Надайте порівняльну характеристику венчурним фондам та фондам прямих інвестицій.

4. Тестові завдання

4.1. Два інвестори вирішили профінансувати створення підприємства на основі перспективної розробки своїх друзів. Вони виділили 70 тис. дол. США на доведення НІОКР і реєстрацію підприємства в обмін на частку в цій компанії. Це приклад:

1. прямих інвестицій;

2. венчурних інвестицій;

3. синдикату бізнес ангелів;

4. акту благочинності.

4.2. Підприємство У підлягає продажу через 7 років. Прогнозовані продажі підприємства через 5 років – 7 млн. дол. США. Галузевий мультиплікатор P/S – 0,3х. Підприємство оцінено венчурним методом з дисконтом 30%. Проміжних дивідендів немає. Теперішня вартість проекту становить:

1. 300 тис. дол. США;

2. 335 тис. дол. США;

3. 488 тис. дол. США;

4. 534 тис. дол. США.

5. Підходи до аналізу венчурних інвестицій.

Контрольна (модульна) робота (аудиторна) для перевірки теоретичних знань з дисципліни студентів заочної форми навчання у сесійний період, включає теоретичні питання, запитання на знання основних формул (термінів) і вирішення розрахункових задач або міні-кейсів. Така контрольна робота проводиться на останньому або передостанньому контактному занятті. Перелік контрольних питань доводиться до відома студентів на контактному занятті, що передує проведенню модульної контрольної.

Самостійна робота обов’язкова для студентів заочної форми навчання

Виконання поза аудиторної контрольної (модульної) роботи належить до обов’язкових видів самостійної роботи студента. Інші види завдань студентів заочної форми навчання виконуються за його власною ініціативою (див. п.6.2. «Карта самостійної роботи студента заочної форми навчання).

Позааудиторна контрольна модульна робота для поточного контролю знань самостійної роботи студентів заочної форми навчання складається з 2-х частин. Перша частина передбачає підготовку дослідження на тему «Історія створення і розвитку венчурного проекту, який змінив світовий ринок». Друга частина передбачає підготовку аналітичного дослідження щодо розвитку венчурної інноваційної діяльності в Україні та зарубіжних країнах світу.

Перша частина передбачає підготовку дослідження на тему «Історія створення і розвитку венчурного проекту, який змінив світовий ринок».

Завдання, яке необхідно вирішити: викласти історію успіху відомого проекту, який здійснений за підтримки «посівного» або венчурного капіталу та продемонструвати на даному прикладі основні особливості венчурного бізнесу загалом і конкретних проектів зокрема в частині їх реалізації, чинників успіху та ін.

Методичні рекомендації з виконання завдання.

При опрацюванні різних джерел інформації перевагу слід віддавати перевіреним і надійним джерелам. У роботі мають бути посилання на всі використані джерела.

Дослідження має містити первісну бізнес-ідею, зміст проекту, короткі біографії засновників, опис (або біографії) інвесторів.

Необхідно висвітлити наступні питання:

1) що стало основною причиною успіху компанії;

2) що дозволило компанії відірватися від конкурентів;

3) чим був зумовлений інтерес з боку інвесторів на ранньому етапі існування компанії.

За наявності даних необхідно вказати обсяг всіх раундів інвестицій, що вкладені в проект, суму, отриману інвесторами на «виході», зростання капіталізації в ході здійснення інвестицій. За умови, якщо акції компанії почали обертатись на біржі, доцільно проаналізувати динаміку курсу її акцій протягом одного-двох років після IPO.

Етапи виконання завдання:

1. Описати компанію та її позицію на ринку. Інформацію щодо ринку необхідно підкріпити кількісними даними.

2. Описати первісну ідею, її передісторію. Описати біографії авторів ідеї та засновників компанії - їх життєвий шлях, наукову та ділову кар’єру. Вказати з якими провідними науковими школами й центрами, об’єктами інноваційної інфраструктури (технопарками, центрами трансферу технологій та ін.) були пов’язані засновники компанії, в яких провідних світових центрах венчурного інвестування проживали чи працювали. Виявити, які попередні досягнення авторів ідеї і засновників компанії, сприяли успішній реалізації проекту.

3. Описати перехід від ідеї до бачення продукту/ послуги, його ринку і споживача. Коротко описати проблему, яку вирішував продукт / послуга. Базуючись на цьому, надати обґрунтування швидкого зростання виручки від реалізації та ринкової частки компанії. Охарактеризувати потенційних конкурентів і тактику «відриву» від них за рахунок «захищених конкурентних переваг» - інтелектуальної власності, ноу-хау, команди.

4. Охарактеризувати активи і надбання компанії/ команди на момент заснування бізнесу – інтелектуальну власність, знання і структуру команди, досвід її членів, бізнес-модель. Вказати конкурентні переваги команди порівняно з іншими колективами.

5. Описати діяльність компанії до отримання інвестицій (за її наявності).

6. Описати початковий раунд інвестицій: хто був інвестором, його біографія (у разі фонду – ключові члени його команди) і попередні його інвестиції. Навести інформацію щодо інвестиційних пріоритетів інвестора, його очікуваннях від проекту, суми наданих інвестицій та їх призначення. Обгрунтувати, чому інвестор зацікавився саме цим проектом.

7. Описати старт «спільного життя» компанії та інвестора – підсумковий склад команди, участь інвестора в управлінні, питання, що спільно вирішують. За умови державного співфінансування проекту, його розвитку в технопарку чи бізнес-інкубаторі, описати особливості цього процесу, досягнуті переваги.

8. Описати розвиток проекту: нові раунди інвестицій, зміни у складі команди, що реалізує проект (біографії основних нових членів), проблеми що виникають та їх вирішення (у т.ч. за допомогою ресурсів інвестора).

9. Описати етап «виходу»: пошук покупців / підготовка ІРО. Вказати фінансові параметри угод, опис фінансового консультанту і його ролі, прибутку інвестора (у скільки разів виручка на виході перевищила сукупний обсяг вкладень).

10. На основі викладеного матеріалу зробити висновки, що містять коротку характеристику інноваційної ідеї, оцінку ролі бізнес-ангела чи венчурного інвестора, вплив даного проекту на відповідний сегмент ринку, тактику утримання і розвитку «захищеної конкурентної переваги».

При виборі компаній слід віддавати перевагу відомим і крупним компаніям (табл. 1), оскільки їх дані найбільш доступні, а характерні закономірності для венчурного бізнесу виражені найбільш явно.

Таблиця 1