МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА»

Факультет фінансово-економічний

Кафедра інвестиційної діяльності

ЗАТВЕРДЖУЮ:

Проректор з науково-педагогічної роботи

_________________________ Колот А.М.

«11» Травня 2017 р.

Навчально-методичні матеріали до вивчення дисципліни

«ВЕНЧУРНЕ ФІНАНСУВАННЯ»

Магістерської програми

«Фінансування інвестиційних проектів»,

«Банківський менеджмент»

освітній ступінь магістр

галузь знань «Управління та адміністрування»

спеціальність «Фінанси, банківська справа та страхування»

спеціалізація (освітня програма) «Банківська справа»

ПОГОДЖЕНО:

Завідувач кафедри інвестиційної діяльності

______________Т.В. Майорова

Начальник навчально-

методичного відділу ______________Т.В. Гуть

Київ 2017

Укладачі:

Власова І.В. канд. екон. наук., доц.

Юркевич О.М. канд. екон. наук., доц.

ЗМІСТ

1. ВСТУП	3
2. ТЕМАТИЧНИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛІНИ	7
3. ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ ЗА ТЕМАМИ	8
4. ПЛАНИ ЗАНЯТЬ:	10
4.1. ПЛАНИ ЛЕКЦІЙ	10
4.2. ПЛАНИ СЕМІНАРСЬКИХ (ПРАКТИЧНИХ) ЗАНЯТЬ ОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ	13
4.3. ПЛАНИ КОНТАКТНИХ ЗАНЯТЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ	20
4.4. ПЛАНИ НАВЧАЛЬНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТІВ ЗАОЧНОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ В МІЖСЕСІЙНИЙ ПЕРІОД	27
5. САМОСТІЙНА РОБОТА СТУДЕНТІВ	28
6. ПОТОЧНИЙ І ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ ЗНАНЬ:	41
6.1. ОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ: - КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА - ПОРЯДОК ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО ОЦІНЮВАННЯ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ	41
6.2. ЗАОЧНА ФОРМА НАВЧАННЯ: - КАРТА САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА. - ПОРЯДОК ПОТОЧНОГО І ПІДСУМКОВОГО ОЦІНЮВАННЯ ЗНАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ	46
6.3. ПРИКЛАДИ ТИПОВИХ ЗАВДАНЬ З ДИСЦИПЛІНИ	53
7. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА (ОСНОВНА І ДОДАТКОВА)	54

1. Вступ

Метою навчальної дисципліни «Венчурне фінансування» є надання студентам теоретико-методологічних знань з базових засад венчурного підприємництва та практичних навиків оволодіння методами пошуку венчурного капіталу й підходами до аналізу венчурного інноваційного портфеля для застосування в процесі організації венчурного фінансування фірми й реалізації венчурних інноваційних проектів.

Досягнення поставленої мети викладання дисципліни «Венчурне фінансування» передбачає вирішення таких основних завдань:

– з’ясувати сутність та вивчити теоретичні основи венчурного фінансування;

– навчити студентів застосовувати інструментарій щодо організації процесу фінансування венчурних проектів;

– поглибити знання студентів щодо сутності венчурного капіталу, типів венчурних фондів, джерел та етапів венчурного фінансування, особливостей фінансування різних стадій розвитку венчурної компанії;

– сформувати у студентів теоретичну і методологічну базу, необхідну для подальшого оволодіння практикою підготовки бізнес-плану венчурної компанії та презентації венчурного інноваційного проекту, пошуку та вибору венчурних інвесторів, тощо;

– сформувати у студентів уміння оцінювати та аналізувати венчурні проекти й визначати доцільність здійснення інвестицій за умов значного ризику.

Предметом курсу є методологічні положення та інструментарій системи фінансово-економічних, організаційних та правових відносин у сфері венчурного підприємництва, в процесі пошуку венчурного капіталу і використання методів венчурного фінансування.

Вивчення матеріалу дисципліни «Венчурне фінансування» базується на фундаментальній підготовці студентів з таких дисциплін: «Мікроекономіка», «Економіка підприємства», «Інвестування», «Інвестиційний аналіз», «Проектне фінансування» та інших дисциплін.

Після вивчення дисципліни «Венчурне фінансування» студенти мають:

Знати:

– економічну сутність венчурних інвестицій;

– історію венчурного фінансування (досвід США та європейських країн);

– роль та значення бізнес-ангелів в прямих інвестиціях в перспективні підприємства; мережу бізнес-ангелів, в тому числі європейську мережу бізнес-ангелів (EBAN);

– організацію сучасного венчурного бізнесу;

– суб’єктів венчурного бізнесу: фінансові акцептори (венчурні компанії та підприємці-початківці); фінансові донори (приватні особи, компанії та спеціалізовані фонди); фінансові та інформаційні посередники;

– класифікацію венчурних компаній; венчурні капіталісти (індивідуальні та інституційні інвестори – венчурні фонди); джерела формування венчурних фондів; види інвестицій венчурних фондів;

– моделі венчурного фінансування; типи венчурного капіталу та фінансові інструменти, які використовуються у венчурному фінансуванні;

– організаційні основи діяльності венчурного фонду; «вихід» фонду із інвестиційної угоди;

– стадії розвитку компанії з точки зору венчурного фінансування;

– галузі, привабливі для венчурного фінансування;

– стан, перспективи і сучасні передумови розвитку венчурного бізнесу в Україні.

Вміти:

– відрізняти венчурне фінансування від інших видів фінансування;

– орієнтуватись в типах фірм з венчурним капіталом і організаційних формах венчурної діяльності;

– вирізняти позитивні фактори та закономірності розвитку венчурного підприємництва в Україні;

– виявляти привабливі варіанти інноваційного проекту в процесі фінансування за рахунок венчурного капіталу;

– розробляти бізнес-план венчурної компанії та презентувати венчурний інноваційний проект;

– здійснювати пошук та вибір венчурних інвесторів;

– оцінювати та аналізувати ефективності венчурних проектів з метою визначення доцільності здійснення інвестицій в умовах значного ризику;

– оцінювати групи ризику, які несе венчурний інвестор;

– аналізувати джерела венчурного фінансування;

– оцінювати та аналізувати венчурне фінансування на різних стадіях венчурної компанії.

Оволодіння знаннями венчурного фінансування сприятиме формуванню професійних інтересів магістрів, підвищенню їх конкурентоспроможності на ринку праці відповідно до світових вимог професійної підготовки сучасних компетентних спеціалістів. Володіння методами пошуку венчурного капіталу та аналізу процесу фінансування венчурних інноваційних проектів, новітніми підходами до підготовки та презентації бізнес-планів венчурних проектів, розглядають як визначальну особливість компетентного конкурентоздатного на ринку праці фахівця фінансово-кредитної сфери.