§ 4. Сбалансированность бюджетов

В бюджетах различных уровней всегда действует прин­цип сбалансированности, который означает, что объем пре­дусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из ис­точников финансирования его дефицита. При составлении, утверждении и исполнении бюджета уполномоченные орга­ны должны исходить из необходимости минимизации раз­мера дефицита бюджета. Доходы бюджета и поступления от источников финансирования его дефицита не могут быть увязаны с определенными расходами бюджета, за исключе­нием доходов целевых бюджетных фондов, а также в слу­чае централизации средств из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Однако достичь равенства доходов и расходов крайне трудно. Обычно доходы бюджета превышают его расходы и наоборот.

Превышение доходов над расходами называется профицитом бюджета, а превышение расходов над дохода­ми — дефицитом бюджета.

Что касается бюджетного дефицита, то всегда надо помнить о том, что это финансовое явление, не обяза­тельно относящееся к разряду чрезвычайных, исключитель­ных событий. В современном мире нет государств, которые в те или иные периоды своей истории не сталкивались бы с бюджетным дефицитом.

Для его покрытия государство использует в основном два способа: денежную эмиссию, а также внутренние и внешние заимствования.

Первый способ приводит к существенному развитию инфляционных процессов. Например, применение российс­ким правительством в начале 90-х гг. эмиссии привело к тому, что только за три квартала 1991 г. рублевая масса возросла с 989 млрд. руб. до 1700 млрд. рублей.

Нарастание инфляционных процессов выразилось в ро­сте цен на товары и услуги и резком повышении уровня неудовлетворенного платежеспособного спроса, что при­вело к существенному снижению жизненного уровня насе­ления, обострило социальную напряженность.

По этой причине государство для разрешения пробле­мы финансового дефицита использует второй способ, т. е. прибегает к внутренним и внешним заимствованиям.

Особо следует отметить, что на сокращение дефицита бюджета определенное косвенное влияние оказывает при­влечение инвестиций, и в первую очередь иностранных. Иностранные инвестиции охотно используются всеми госу­дарствами, в том числе и странами с развитой рыночной экономикой, с их помощью решаются задачи не только фис­кального, но и экономического характера:

• сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капитальных вложений;

• расширяется база для производства товаров и услуг;

• появляются новые налогоплательщики;

• улучшается состояние платежного баланса.

Понимая выгодность привлечения в страну иностранно­го капитала, все страны стараются поощрять импорт ка­питала, доводя его до значительных размеров, причем боль­шая часть инвестиций направляется в индустриальные страны.

В начале 90-х гг. на долю стран с развитой рыночной экономикой приходилось около 80% ввоза прямых иност­ранных инвестиций, в том числе на США — 43,8%, где доля импортируемого капитала достигла 22% совокупных инвестиций в американскую экономику. Для стимулирования прямых инвестиций США освободили инвесторов от уплаты налогов. В результате такой политики (предостав­ления режима наибольшего благоприятствования) объем прямых инвестиций в экономику США увеличился с 83 млрд. долл. в 1980 г. до 261,2 млрд. долл. в 1987 г., т. е. более чем в 3 раза.

Бюджетный кодекс в гл. 13 "Дефицит бюджета и источ­ники его покрытия" дает определение и классификацию заимствований, которых в настоящее время имеется три Вида:

• государственные заимствования Российской Федера­ции;

• государственные заимствования субъектов Российской Федерации;

• муниципальные заимствования.

В соответствии с Бюджетным кодексом государство в лице Российской Федерации, может осуществлять займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта по­гашения займов (кредитов) другими заемщиками.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации — это займы и кредиты, привлекаемые от фи­зических и юридических лиц, иностранных государств, меж­дународных финансовых организаций, по которым возни­кают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) други­ми заемщиками, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внутренние заимствования Россий­ской Федерации — это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым воз­никают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) други­ми заемщиками, выраженные в валюте Российской Феде­рации.

Государственные заимствования субъектов Российс­кой Федерации, муниципальные заимствования — это зай­мы и кредиты, привлекаемые от физических и юридичес­ких лиц, по которым возникают долговые обязательства соответственно субъекта Российской Федерации или муни­ципального образования как заемщика или гаранта пога­шения займов (кредитов) другими заемщиками, выражен­ные в валюте обязательств.

Из этих определений следует, что внешние заимство­вания привлекаются в иностранной валюте, а внутрен­ние — в рублях.

Источниками финансирования дефицита федерально­го бюджета являются:

а) внутренние источники следующих видов:

• кредиты, полученные Российской Федерацией от кре­дитных организаций в валюте Российской Федерации;

• государственные займы, осуществляемые путем вы­пуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

• бюджетные ссуды и кредиты, полученные от бюд­жетов других уровней бюджетной системы Российской Фе­дерации;

• поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;

• сумма превышения доходов над расходами по госу­дарственным запасам и резервам;

• изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета.

б) внешние источники следующих видов:

• государственные займы, осуществляемые в иност­ранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени Рос­сийской Федерации;

• кредиты правительств иностранных государств, бан­ков и фирм, международных финансовых организаций, пре­доставленные в иностранной валюте, привлеченные Рос­сийской Федерацией.

Следует отметить, что дефицит федерального бюдже­та России в значительной мере связан как раз с внешними заимствованиями Российской Федерации.

В настоящее время долг Российской Федерации раз­личным физическим и юридическим лицам, иностранным государствам, а также международным финансовым орга­низациям превысил 155 млрд. долл. На обслуживание вне­шних заимствований Российская Федерация ежегодно тра­тит до 25% расходной части федерального бюджета, в то время как долг стран дальнего и ближнего зарубежья Рос­сии составляет приблизительно 132 млрд. долл., или 85% от всех внешних заимствований Российской Федерации (табл. 3).

Наибольший долг приходится на развивающиеся стра­ны — 47,6 млрд. долл., или около 54% от суммы всех дол­гов, причем на пять стран (Сирию, Афганистан, Ирак, Йе­мен, Эфиопию) приходится приблизительно 4/5 всей за­долженности развивающихся стран Российской Федерации.

Таблица 3.