Глава 6. Объекты инвестирования

Слишком многие, так называемые инве­сторы, привязываются к одному инве­стиционному средству и одной инвести­ционной процедуре.

Р.Кийосаки, Ш.Лектер «Руководство Богатого папы по инвестированию»

У каждого, кто составил личный финансовый план, и даже у тех, кто не составил его, но твердо собирается, возникает вполне законный вопрос: «хорошо, я вижу возможность инвестирования 10 грн в день, 300 — в месяц, 3,5 тысячи — в год, куда же их все-таки следует инве­стировать?»

В этой главе я познакомлю читателей с основными объектами или, как говорят финансисты, инструментами инвестирования. Я рас­смотрю только простые финансовые инструменты, которые может использовать любой человек, желающий стать финансово грамотным. Я расскажу о законодательстве, которое регулирует использование этих инструментов, о возможной прибыли, о рисках, от которых защищает финансовый инструмент и которые могут возникнуть при неумелом его использовании. Я убежден, что большинству людей не нужны сложные и экзотические инструменты инвестирования, типа недвижимости в Австралии, акций венчурных компаний Боливии и земельных участков на Луне (сегодня продают и такое).

В этой книге представлены следующие инструменты.

1. Договоры долгосрочного накопительного страхования жизни (страховые полисы).

2. Пенсионные контракты с негосударственными пенсионными фондами.

3. Банковские депозиты и банковские сертификаты.

4. Депозиты в кредитных союзах.

5. Инвестиционные сертификаты институтов совместного инве­стирования.

6.1. Накопительное страхование жизни — ваша главная инвестиция

Можно сказать, что за полисом этого типа вы с вашим планом обогащения чувствуете себя как за каменной стеной, укрытыми от множества финансовых перипетий. Если вы только начинаете выстраивать свое финансовое благопо­лучие, то страхование жизни обеспечит вашему семейству средства на тот слу­чай, когда возникнуть трудности со сбе­режением и экономией.

Дж. Лейн «Стань богатым»

6.1.1. Понятие накопительного страхования жизни

Из всех финансовых учреждений только одно гарантирует полную сохранность внесенных средств — это страховая компания.

Правовой основой накопительного страхования является Закон Украины от 07.03.96 г. № 85/96-ВР «О страховании». Страхование жизни в Украине является добровольным.

Договор накопительного страхования жизни предусматривает регулярное (как правило, один раз в год) внесение страхователем страховых взносов (платежей, премий) в течение срока действия договора, которые накапливаются у страховщика (страховой компании) и выплачиваются при дожитии страхователем или иным лицом (застрахованным лицом) определенного возраста или при наступлении иных страховых случаев. Застрахованным лицом может быть не только страхователь, но и его близкие (жена, муж, дети, другие родственники), а работодатель может страховать своих работников. При этом деньги (страховую выплату) по до­житию может получить как сам страхователь, так и застрахованное лицо. Застрахованное лицо, если оно не является страхователем, не является стороной договора страхования, однако без его согласия, если лицо достигло совершеннолетия, такой договор не заключается.

Договор накопительного страхования жизни имеет своей целью не только накопление капитала, но и защиту от других непредвиденных (случайных) событий.

К страховым случаям, при наступлении которых могут осуществ­ляться выплаты, относятся:

— смерть застрахованного лица;

— стойкая нетрудоспособность застрахованного лица, как правило, это инвалидность, но некоторые страховые компании осуществляют выплаты при потере трудоспособности на 3 и более процентов.

Обычно размер страховых выплат в этих случаях приведен к стра­ховой сумме, которая выплачивается по дожитию. Например, может быть предусмотрена выплата в случае смерти застрахованного лица по болезни —100 % страховой суммы по дожитию, а при смерти в ре­зультате несчастного случая — 200% страховой суммы по дожитию. Эти выплаты производятся независимо от общей суммы взносов, на любом году действия договора.

Кроме того, многие компании освобождают страхователя от страхо­вых платежей в случае 100 процентной потери ими трудоспособности, что соответствует инвалидности I группы.

Срок действия договора накопительного страхования жизни согласно Закону о страховании не может быть меньше 10 лет. Этот договор используется как инструмент защиты от расходов смерти и потери трудоспособности, а также как объект инвестирования, который позволяет накопить деньги детям для обучения или обза­ведения домашним хозяйством, а взрослым — для финансирования жизни в свободное время. Дело в том, что накопленные в страховой компании деньги можно использовать для выплаты государственной пенсии, заключив с компанией договор пожизненного страхования пенсии.

На рис. 3 и 4 приведены схемы движения денег при заключении страхователем договора в свою пользу (самострахование) или в пользу своих родственников.

Для образования источника страховых выплат при наступлении смерти и инвалидности застрахованного лица, страховая компания создает отдельные резервы (ст.43 Закона «О страховании»). Та часть страхового взноса (премии), которая направляется в эти резервы, устанавливается договором страхования. Указанные суммы не накапли­ваются и, по сути, являются расходами страхователя на покрытие рисков смерти и потери трудоспособности. Платежи в эти резервы сокращают будущие расходы, вызванные страховыми событиями.

Суммы, которые подлежат накоплению, образуют отдельный страховой резерв и подлежат накоплению.

Страховые взносы, а соответственно и страховые премии вносятся в национальной валюте, но они могут быть «привязаны» к доллару, евро и даже к цене золота. Если на момент взноса евро — 7,2 грн и вы внесли 7200 грн, что было эквивалентно 1000 евро, то при получении этих денег, если курс будет 12,0 грн за доллар, вы получите 12 000 грн.

В случае, если учет страховых премий и страховых сумм осуществля­ется в национальной валюте, то страховая компания обычно предлагает страхователю участие в программе индексации страховых сумм по ин­дексу инфляции. Смысл этой программы в следующем: страхователь имеет право по действующему договору увеличивать сумму страхового взноса (премии) на индексе инфляции. При этом страховая компания индексирует страховую сумму, которая выплачивается в случае смер­ти и инвалидности, а часть сумм индексации, которые направляются на накопление, образуют специальный инвестиционный фонд, который выплачивается по дожитию.

Действующее законодательство о страховании предусматривает участие страхователя или того лица, которое получает деньги по дожи­тию, в прибыли страховой компании. Страховая компания обязана ежегодно направить 85 % своей прибыли на выплату инвестиционного дохода, который прибавляется к накопительным деньгам. При этом страховая компания имеет право гарантировать доход, который будет начислять на подлежащие накоплению суммы в течение всего срока действия договора, в размере не более 4 % годовых. Обычно эти гаран­тированные 4 % годовых, начисленные как сложные проценты, добав­ляются к накопленным деньгами и совместно составляют страховую сумму, которая выплачивается по дожитию или служит источником пенсионных выплат. Эта сумма отражается в договоре страхования (полисе) как гарантированная сумма. А доходы, которые начисляются сверх нее, составляют негарантированный инвестиционный доход. Величина этого дохода обычно составляет 8—12 % (всего 12—16 %), хотя в условиях высокой цены денег, может быть и выше.

Инвестиционный доход начисляется и на суммы, внесенные допол­нительно к страховым премиям по программе индексации.

6.1.2. Заключение договора долгосрочного

накопительного страхования жизни

Конкретные условия договора страхования определяются в Прави­лах страхования, которые подлежат регистрации Комиссией по регули­рованию рынка финансовых услуг, государственным органом, который

уполномочен осуществлять контроль деятельности страховщиков (ст.17 Закона «О страховании»).

Договор страхования жизни, как и любой другой договор страхова­ния, заключается в письменной форме. При этом договор страхования жизни может быть заключен как путем составления одного документа (договора страхования), подписанного сторонами, так и путем обме­на документами, подписанными стороной, которая их направляет. На практике большинство страховых компаний предпочитает заклю­чение договора страхования путем обмена документами. В этом случае лицо, которое имеет намерение заключить договор долгосрочного страхования жизни в свою пользу или в пользу третьих лиц (родных и близких), передает страховой организации заявление по форме, уста­новленной страховой компанией, а страховая компания рассматривает заявление, устраняет путем переговоров с заявителем все расхождения относительно условий договора и направляет заявителю в подтвержде­ние заключения договора страховое свидетельство (полис) и правила страхования, утвержденные государственным органом, осуществляю­щим надзор за деятельностью страховых организаций. В некоторых случаях правила страхования жизни прилагаются к стандартной форме заявления. Заявление составляется не менее чем в двух экземплярах, при этом 2-й экз. остается у заявителя (страхователя).

Договор страхования жизни является договором присоединения, то есть по этому договору никто не может получить особые (эксклюзив­ные) условия, отличные от условий, предусмотренных утвержденными в установленном порядке правилами страхования жизни.

Полис страхования жизни имеет цедуарную форму, то есть состоит из двух частей — первая—общие положения, одинаковые для всех по­лисов данного вида, вторая — персональная информация, касающаяся данного конкретного лица, взятого под финансовую защиту компании.

Сторонами договора страхования жизни являются:

• страховщик — страховая компания, является юридическим лицом Украины, получающая страховые взносы (премии) и осу­ществляющая страховые выплаты;

• страхователь — юридическое или физическое лицо, осуществ­ляющее страховые взносы.

Если договор страхования страхователь заключает в свою пользу, то он является по данному договору застрахованным лицом. Дого­вор страхования может заключаться и в пользу третьих лиц. В этом случае заявление на заключение договора страхования обязательно подписывается таким лицом, если оно достигло совершеннолетия. (Страхование несовершеннолетних осуществляют их родители или законные опекуны, попечители).

Застрахованное лицо не является стороной договора, но именно это лицо «главное» в договоре страхования, так как жизнь этого лица, является объектом страхования. В случае наступления определенных событий в жизни застрахованного лица, производятся выплаты. Это могут быть хорошие события—дожитие застрахованным лицом до воз­раста, указанного в договоре, собственно ради этого и заключается договор. Застрахованное лицо достигает определенного возраста, а страховая компания производит выплату накопленных денег — сразу или в течение всей оставшейся жизни (пенсия). Но в жизни, как мы знаем и уже говорили, бывают плохие события: стойкая потеря трудоспособ­ности (инвалидность) или смерть. При наступлении этих случаев также производятся страховые выплаты.

Лицо, получающее страховые выплаты, называется выгодопри­обретателем. Выгодоприобретателем по дожитию застрахованного лица до указанного в полисе возраста, как правило, является само застрахованное лицо. Но правилами страхования может быть преду­смотрено и иное.

Выгодоприобретателями на случай дожития застрахованным лицом до определенного в полисе возраста могут быть:

а) страхователь;

б) третьи лица — родственники застрахованного лица.

Выгодоприобретателем на случай потери трудоспособности застра­хованным лицом, как правило, является само застрахованное лицо, но выгодоприобретателем в этом случае может быть и страхователь. В случае смерти застрахованного лица выгодоприобретателем обыч­но являются его родные и близкие, которые указываются в заявлении и в полисе, но это может быть и страхователь.

Главное, о чем договариваются стороны договора, это:

1) размер страхового взноса (платежа, премии);

2) размер страховой суммы, то есть денежных средств, которые выплачиваются по дожитию застрахованного лица до определенного договором возраста;

3) размер выплат в случае инвалидности и смерти застрахованного лица.

Договором страхования жизни может быть предусмотрено увели­чение (индексация) размера страховой суммы и размера страховых выплат на официальный индекс инфляции (ст. 9 Закона «О страхова­нии»).

В полисе (договоре страхования) согласно ст.1б Закона о страхова­нии должны также указываться:

• порядок изменения и прекращения действия договора;

• условия осуществления страховых выплат (ежемесячные, еже­годные, право на задержку очередного платежа);

• условия осуществления страховых выплат и причины отказа в страховой выплате;

• права и обязанности сторон.

Страховщик в соответствии с Законом о страховании обязан:

1. Ознакомить страхователя с условиями и правилами страхования. Ознакомление осуществляется обычно при заполнении заявления.

2. В течение двух дней, как только станет известно о наступлении страхового случая, принять меры к оформлению всех необходимых документов для своевременного осуществления страховой выплаты, предусмотренной договором.

3. Сохранять в тайне сведения о страхователе, его имущественном состоянии, за исключением случаев, предусмотренных законодатель­ством Украины.

Страхователь, в свою очередь, обязан:

1. Своевременно вносить страховые платежи;

2. При заключении договора предоставить страховщику инфор­мацию о всех обстоятельствах, которые имеют значение для оценки страхового риска; для выполнения этого требования заявление о заключении договора страхования обычно содержит медицинский андерайтинг, таблицу, в которой указываются сведения о состоянии

здоровья застрахованного лица, перенесенных болезнях, интере­сует страховщика рост и вес застрахованного лица (оказывается, известная формула: «рост минус 100 равен весу» имеет значение для оценки вероятности заболевания и смерти человека), а также потребление им алкоголя и никотина. Обманывать страховщика «себе дороже», так как в случае предоставления неправдивых данных возможен отказ от страховых выплат в случае смерти за­страхованного лица. Страховщик интересуется также профессией застрахованного лица и тем, не подвергает ли он свою жизнь по­вышенному риску, участвуя в экстремальных соревнованиях, шоу и т.п. Чем серьезнее «допрос» учиняется застрахованному лицу, тем солиднее страховщик.

3. Сообщить страховщику о других действующих договорах стра­хования жизни.

4. Уведомлять страховщика о наступлении страхового случая. Кроме того, договор страхования жизни должен содержать:

• величину (ставку) инвестиционного дохода, который использу­ется для расчета страхового тарифа;

• условия и порядок выплаты выкупной суммы; речь идет о сумме, которую страхователь получает при досрочном расторжении договора; эта сумма обычно меньше внесенных денег, если до­говор расторгается ранее чем через 10 лет после заключения;

• условия участия страхователя или застрахованного лица в при­былях страховщика;

• условия и порядок изменения страховых сумм; обычно правила страхования допускают как увеличение, так и уменьшение стра­ховых сумм (сумм, выплачиваемых по окончании договора или при наступлении страховых случаев), в случае если страхователь решит увеличить или уменьшить сумму страхового взноса;

• условия изменения страховых сумм в случае неуплаты страхова­телем очередного страхового взноса; в случае неуплаты страхо­вых взносов или их изменения; обычно при неуплате очередного взноса договор становится «полностью уплаченным», то есть по этому договору страховые взносы больше не принимаются, но ранее внесенные деньги не пропадают и выплачиваются

по окончании действия договора вместе с начисленным на них инвестиционным доходом.

Срок действия договора может быть разным, при этом, если дого­вор длится 10 лет и более, страхователь и застрахованное лицо имеют налоговые льготы.

Страховые выплаты, то есть суммы, которые выплачиваются по дожитию застрахованного лица до определенного возраста, в обя­зательном порядке увеличиваются на суммы инвестиционного дохода страховщика от размещения средств резервов страхования за вычетом 15 % полученного инвестиционного дохода, который используется на покрытие расходов страховщика (ст. 9 Закона о страховании).

Процент инвестиционного дохода может быть разный, его величина зависит от стоимости денег в стране, в которой инвестируются страхо­вые взносы. Этот процент обычно соответствует (или несколько) ниже процента по банковским депозитам.

Закон о страховании допускает предоставление страховыми ком­паниями гарантий по размеру инвестиционного дохода, при этом гарантируемый размер не должен превышать 4 % годовых.

Если говорить проще, то в конце действия договора накопительного страхования будут выплачены:

1. Сумма всех страховых взносов (премий) за вычетом суммы, посту­пившей в резервы выплат на случай смерти и инвалидности, с учетом их увеличения (индексации) на официальный индекс инфляции.

2. Сумма гарантированного инвестиционного дохода, начисленного в виде сложных процентов; обычно сумма гарантированного инвести­ционного дохода и суммы, подлежащие накоплению в течение срока действия договора, отражаются в полисе единой суммой как гаранти­рованная выплата.

3. Негарантированный инвестиционный доход, то есть разница между фактически начисленным доходом и доходом, который был гарантирован при заключении договора, который начислен в виде сложных процентов.

4. Специальный инвестиционный доход — общая сумма дохода, начисленного на дополнительные страховые премии, которые внесены в размере, определенном по официальному индексу инфляции.

6.1.3. Как получить больше денег

по договору накопительного страхования жизни

Стабильная программа, заключающаяся в откладывании денег согласно плану, является лучшим способом инвестиро­вания для большинства людей.

Р.Кийосаки, Ш.Лектер «Руководство Богатого папы по инвестированию»

Главная цель накопительного страхования жизни — реализация финансового плана к моменту прекращения трудовой и предпринима­тельской деятельности, то есть главное размер суммы, которую можно получить к указанному сроку.

Заключая договор страхования, мы выбираем такой размер стра­ховых премий и такой срок договора, чтобы к его окончанию уже не работать ради денег — деньги к такому сроку у нас должны быть в достаточном количестве. Финансовая грамотность человека состоит в том, чтобы правильно определить размер страховых премий и срок договора страхования.

Надо сказать, что страховая сумма зависит от возраста застра­хованного лица. Страховая сумма для женщин выше, чем для мужчин. Понятно, что, чем моложе человек, тем выше вероятность, что он до­живет до окончания договора и компании не придется выплачивать страховую сумму досрочно. Вот почему у молодых людей сумма, кото­рая направляется на создание страхового резерва на случай смерти и инвалидности, меньше, чем у людей в возрасте. Известно и то, что женщины у нас живут дольше мужчин, а поэтому и при страховании их жизни компания меньше рискует. Вот и выходит, что жизнь женщин дороже жизни мужчин. Прав, трижды прав был советский демограф, который еще в 70-е годы прошлого столетия выдвинул лозунг «Бере­гите мужчин». Но, увы, жизнь мужчины полна опасностей. На «ровном месте» мужчины готовы лишиться руки, ноги, а то и жизни.

Так что заключать договоры страхования жизни лучше в мо­лодом возрасте. В этом случае и времени на накопление больше и резервируется меньшая сумма. Для мужчин это правильно втройне. Так и хочется, продолжая мысль советского демографа,

сказать: «Девушки, не выходите замуж за незастрахованных мужчин!» Шутка — шуткой, но не мешает всерьез задуматься, что будет с вами и детьми в случае гибели или инвалидности кормильца. Любовь ведь надо подтверждать материально.

Молодые люди в возрасте до 30 лет могут рассчитывать на страхо­вую сумму значительно большую, чем внесенные страховые премии. Проще говоря, кроме инвестиционного дохода (бонуса), молодые люди получат еще особый доход за «молодые годы». Особенно велик этот доход у женщин.

А вот людям старше 45 лет скорее всего будет установлена стра­ховая сумма ниже суммы страховых взносов (премий). Они получат в итоге с учетом бонусов намного больше, чем внесли, но «молодежного дохода» им не видать. Вот уж действительно верно говорят «Вре­мя — деньги». Поэтому каждый год промедления — это серьезные финансовые потери как прямые, так и в виде упущенных бонусов.

Каждая страховая компания разрабатывает свои «страховые табли­цы», но молодые (при равных страховых взносах и сроке страхования) всегда в конце договора получают больше денег, чем люди старшего возраста, а женщины всегда получают денег больше, чем мужчины.

Также необходимо подчеркнуть, что срок действия договора уве­личивает страховую выплату не только потому, что за больший срок страхователь внесет больше денег, но и за счет инвестиционного дохода (бонуса), который ежегодно начисляется и добавляется к стра­ховым взносам, причем в следующий год бонус начисляется не столько на страховой взнос (премию), но и на начисленные в предшествующие годы взносы.

6.1.4. Виды пенсионного обеспечения

за счет накопленных в страховых компаниях сумм

Выплата принадлежащих выгодоприобретателю средств осуществляется одним из следующих способов:

1) направление средств на хранение в страховую компанию на определенный срок, то есть фактически продолжается действие договора, на который начисляются проценты;

2) выплата части накопленных средств, в этом случае на остаток средств продолжают начисляться проценты до принятия решения о его использовании, возможна также единоразовая выплата всей накопленной суммы;

3) назначение пенсии на установленный период, в этом случае пен­сия будет выплачиваться определенный срок (например, 5 или 15 лет), причем на остаток средств будут начисляться проценты, а в случае смер­ти пенсионера остаток средств будет выплачен выгодоприобретателю; некоторые страховые компании предлагают также пенсию, гарантиро­ванную на определенный срок, с перерасчетом в пожизненную пенсию, если клиент продолжает жить после установленного срока;

4) назначение пожизненной пенсии (аннуитета), то есть регуляр­ных фиксированных выплат, которые будут выплачиваться до конца жизни, при этом возможно повышение аннуитета, если доход компании превысит доход, взятый для расчета пожизненного аннуитета; в случае смерти пенсионера выплаты пенсии прекращаются;

5) назначение пожизненной пенсии, которая наследуется супругом после смерти пенсионера.

6.1.5. Кредитование страхователей

Договор долгосрочного страхования жизни — это не просто нако­пительная программа, это еще и «финансовый инструмент», обладая которым можно получить деньги в долг в форме кредитов. Во-первых, кредит можно получить у страховой компании, с которой заключен договор (которая выдала полис). Порядок выдачи таких кредитов уста­новлен Положением о порядке, условиях выдачи и размерах кредитов страхователям, заключившим договоры страхования жизни, утвер­жденным Распоряжением Госфинуслуг Украины от 03.12.2004 г. №2883. Согласно этому Положению кредитодатель предоставляет заемщику кредит в пределах выкупной суммы по соответствующему договору страхования и на срок, не превышающий периода, оставшегося до окон­чания срока действия договора страхования.

Кредитные взаимоотношения регламентируются кредитным дого­вором, заключаемым между кредитодателем и заемщиком, который оп­ределяет

взаимные обязательства и ответственность сторон и не может изменяться в одностороннем порядке без согласия обеих сторон.

Кредит выдается под залог выкупной суммы и на условиях, опре­деленных кредитным договором. Основными условиями являются возвратность, срочность и платность, которые означают, что кредит должен быть возвращен вовремя и в полном объеме, включая опре­деленные договором проценты.

Размер процентных ставок за кредит и порядок их уплаты уста­навливаются в кредитном договоре в зависимости от кредитного риска, срока пользования кредитом, величины инвестиционного дохода, отмеченного в договоре страхования жизни, и других фак­торов.

В кредитном договоре предусматривается ответственность заем­щика за несвоевременную уплату процентов за пользование кредитом и кредитодателя за несвоевременное перечисление кредита в виде пени, размер которой устанавливается при согласии сторон в кредит­ном договоре.

Во-вторых, коммерческие банки гораздо охотнее и на лучших условиях, чем другие заемщики, предоставляют кредиты, особенно долгосрочные, застрахованным лицам. Некоторые банки вообще не выдают кредиты под строительство жилья (ипотечные кредиты) при отсутствии договора страхования жизни. Причина этого понятна. В случае смерти заемщика банк может остаться без денег, если его родственники не получат страховую выплату.

6.1.6. Досрочное прекращение договора страхования жизни

Действие договора страхования может быть досрочно прекращено по требованию страхователя или страховщика, если это предусмот­рено условиями договора страхования. Действие договора личного страхования не может быть прекращено страховщиком досрочно, если на это нет согласия страхователя, выполняющего все условия догово­ра страхования, и если иное не предусмотрено условиями договора и законодательством Украины.

О намерении досрочно прекратить действие договора страхования любая сторона обязана уведомить другую не позднее, чем за 30 кален­дарных дней до даты прекращения действия договора страхования, если иное им не предусмотрено.

В случае досрочного прекращения действия договора страхования, кроме договора страхования жизни, по требованию страхователя страховщик возвращает ему страховые платежи за период, оставшийся до окончания действия договора, с отчислением нормативных расхо­дов на ведение дела, определенных при расчете страхового тарифа, фактических выплат страховых сумм и страхового возмещения, которые были осуществлены по этому договору страхования. Если требование страхователя обусловлено нарушением страховщиком условий дого­вора страхования, то последний возвращает страхователю уплаченные им страховые платежи полностью.

В случае досрочного прекращения договора страхования, кро­ме страхования жизни, по требованию страховщика страхователю возвращаются полностью уплаченные им страховые платежи. Если требование страховщика обусловлено невыполнением страхователем условий договора страхования, то страховщик возвращает ему страхо­вые платежи за период, оставшийся до окончания действия договора, за вычетом нормативных расходов на ведение дела, определенных при расчете страхового тарифа, фактических выплат страховых сумм и страхового возмещения, которые были осуществлены по этому до­говору страхования.

В случае досрочного прекращения действия договора страхова­ния жизни страховщик выплачивает страхователю выкупную сумму, которая является имущественным правом страхователя по договору страхования жизни.

Если требование страховщика обусловлено невыполнением страхо­вателем условий договора страхования, то страхователю возвращается выкупная сумма.

Выкупная сумма—это сумма, которая выплачивается страховщиком в случае досрочного прекращения действия договора страхования жизни и рассчитывается математически на день прекращения догово­ра страхования жизни в зависимости от периода, в течение которого

действовал договор страхования жизни, в соответствии с методикой, проходящей экспертизу в Уполномоченном органе, осуществленной актуарием и являющейся неотъемлемой частью правил страхования жизни. Уполномоченный орган может установить требования к мето­дике расчета выкупной суммы.

Не допускается возврат средств наличными, если платежи были осуществлены в безналичной форме, при условии досрочного прекра­щения договора страхования.

Ликвидация страховщика по решению его учредителей (участни­ков) может быть осуществлена только в случае, если он исполнил все обязательства перед страхователями (абзац четвертый ст .43 Закона о страховании).

6.1.7. Как обеспечивается надежность страховых компаний

Главным требованием к финансовому партнеру, который будет накап­ливать деньги на нашу пенсию, как мы помним, является надежность и платежеспособность.

Платежеспособность страховщиков обеспечивается (ст. 30 Закона «О страховании»):

— наличием уставного фонда, который должен быть не менее 1,5 млн евро и наличием гарантийного фонда страховщика, к которо­му относится перераспределенная прибыль, а также дополнительный резервный капитал страховщика;

— созданием страховых резервов, достаточных для будущих выплат страховых сумм и страховых возмещений;

— превышением фактического запаса платежеспособности над расчетным нормативным запасом платежеспособности.

Основным показателем платежеспособности является величина страховых резервов.

Схема строения состава страховых резервов по страхованию жизни представлена на рис. 5.

Рис.5

Расчет математических резервов осуществляется отдельно по каж­дому действующему на отчетную дату договору с учетом темпов роста инфляции. Общая величина математического резерва равна сумме резервов, рассчитанных отдельно по каждому договору.

Расчет резерва нетто-премий осуществляется проспективно — как разница между актуарной стоимостью потока будущих страховых выплат (без учета бонусов) и актуарной стоимостью потока будущих страховых нетто-премий. Актуарная стоимость потока платежей (страховых взносов, страховых выплат) на определенную дату — это согласно Методики формирования резервов по страхованию жизни, утвержденной Распоряжением Госфинуслуг Украины от 27.01.2004 г. № 24, математическое ожидание стоимости потока на эту дату.

В случае если особенности отдельных видов договоров (отдель­ных страховых рисков, предусмотренных в договоре) не могут быть в полной мере учтены перспективно, расчет резерва нетто-премий по таким договорам (рискам) может осуществляться ретроспектив­но — на основании информации о полученных страховых взносах (премиях) и осуществленных страховых выплатах.

Пример 1. Если ожидаемые в будущем году страховые выплаты без учета бонусов составляют 100 000 грн, а ожидаемые премии за тот же период — 75 000 грн, то резерв нетто-премий составит:

100 000 - 75 000 - 25 000 (грн).

Расчет резерва расходов на ведение дела осуществляется перспек­тивно — как разница между актуарной стоимостью потока будущих расходов страховщика по обеспечению выполнения обязательств по договору по окончании срока уплаты страховых взносов и актуарной стоимостью потока следующих поступлений той части брутто-премии, которая идет на покрытие будущих расходов.

Пример 2. Если будущие расходы по обеспечению выполнения обязательств составляют 5000 грн, а следующие поступления на по­крытие будущих расходов — 3 000 грн, то резерв расходов на ведение дела составит: .

5000 - 3000 = 2000 (грн).

Резерв бонусов является оценкой дополнительных обязательств страховщика, которые возникают при увеличении размеров страховых сумм и (или) страховых выплат по результатам полученного инвестиционного дохода и по другим финансовым результатам деятельности страховщика (участие в прибылях страховщика). Резерв бонусов рассчитывается как актуарная стоимость дополнительных выплат страховщика.

Страховщик одновременно с расчетом страховых резервов по каж­дому договору на определенную дату оценивает объем страховых обязательств перестраховщика на базисе расчета резерва.

Выкупная сумма на какую-либо дату не должна превышать математического резерва на эту дату. Размер выкупной суммы зависит от срока действия договора и рассчитывается согласно Методике, которая является неотъемлемой частью правил стра­хования жизни.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков является оценкой денежных обязательств страховщика относительно страховых случаев, имевших место в отчетном или отчетных периодах, предшествующих ему, но не выполненных или выполненных не полностью на отчетную дату.

Величина резерва заявленных, но не урегулированных убыт­ков определяется в суммарном размере не оплаченных на отчетную дату денежных сумм, которые должны быть выплачены:

а ) в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых заявлено страховщику в установленном законодательством и дого­вором порядке;

6 ) при наступлении сроков осуществления выплат аннуитета, по которым согласно условиям договора не требуется заявление на выплату;

в ) в связи с досрочным прекращением действия договора или с изменениями условий договора.

Резерв убытков, которые возникли, но не заявлены, является оцен­кой денежных обязательств страховщика по рискам несчастного случая и (или) болезни относительно страховых случаев, которые могли произойти в отчетном или отчетных периодах, предшествующих ему, но не были заявлены на отчетную дату. Оценка резерва убытков, которые возникли, но не заявлены, осуществляется актуарными ме­тодами.

Общая величина резерва надлежащих выплат страховых сумм равна сумме отмеченных резервов.

Средства резервов по страхованию жизни не являются собственностью страховщика и должны быть отделены от его другого имущества. Страховщик обязан учитывать средства резервов по страхованию жизни на отдельном балансе и вести их отдельный учет. Средства резервов по страхованию жизни не могут использоваться страховщиком для погашения любых обязательств, кроме соответствующих принятым обязательст­вам по договорам страхования жизни, не могут быть включены в ликвидационную массу в случае банкротства страховщика или его ликвидации по иной причине и подлежат передаче другому страховщику с согласия страхователя и застрахованного лица либо подлежат передаче застрахованному лицу (ст.31 Закона о страховании).

За счет перераспределенной прибыли создаются также свободные резервы, которые являются дополнительным способом обеспечения платежеспособности страховщика.

Нормативный запас платежеспособности страховщика, который осуществляет страхование жизни согласно ст. 30 Закона

о страховании обязан равняться величине, которая определяется умножением общей величины резерва долгосрочных обяза­тельств на 0,05. А фактический запас платежеспособности опре­деляется вычитанием из стоимости имущества страховщика (общей суммы активов) суммы нематериальных активов и общей суммы обязательств, в том числе страховых. Это означает, что ликвидное имущество страховщика должно превышать его обязательства более чем на 5%.

Страховщики, которые приняли на себя обязательства в размерах, которые превышают возможности их выполнения за счет собственных активов, обязаны перестраховать риск выполнения обязательств у перестраховщиков резидентов или нерезидентов.

Страховщики, у которых страховая сумма по отдельному объекту страхования превышает 10 % суммы оплаченного уставного фонда и сформированных свободных резервов и страховых резервов, обя­заны заключить договор перестрахования.

Перестрахование — это важный способ обеспечения выплаты га­рантированных страховых сумм.

6.1.8. Как страховая компания инвестирует страховые резервы

Инвестирование средств, полученных от страхователей и включенных в страховые резервы, подлежит государственному регулированию.

Средства страховых резервов согласно ст.31 Закона «О страховании» могут быть представлены активами таких категорий:

— денежные средства на текущем счете и банковские вклады (депозиты), при этом кредитный рейтинг банковских учреждений должен соответствовать инвестиционному уровню по национальной шкале;

— валютные вложения;

— недвижимое имущество;

— акции, облигации, ипотечные сертификаты эмитентов кредитный рейтинг которых соответствует инвестиционному уровню по нацио­нальной шкале;

— ценные бумаги, выпущенные государством;

— право требования к перестраховщикам;

— банковские металлы;

— кредиты страхователям в пределах выкупной суммы договора;

— наличность в кассе в пределах лимита.

Резервы страховых компаний по размещению в отдельные катего­рии активов контролируются Госфинуслуг. В соответствии с ее требо­ваниями (Распоряжение № 3104 от 17.12.2004 г.) размещение страховых резервов для рисковых страховых компаний должно производиться с учетом следующих ограничений:

Рис. 6

Банки, которым страховые компании предоставляют резервы, должны котироваться на фондовой бирже или в торгово-информационной системе, а акции или облигации иностранных эмитентов должны пройти листинг на одной из площадок: Нью-Йоркская, Лондонская, Токийская, Франкфуртская биржи, торгово-информационная система NASDAQ.

6.1.9. Контроль за страховой деятельностью

В соответствии со статьей 35 Закона Украины о страховании государ­ственный надзор за страховой деятельностью осуществляется с целью соблюдения требований законодательства Украины о страховании, эффективного развития страховых услуг, предотвращения неплатеже­способности страховщиков и защита интересов застрахованных.

Государственный надзор за страховой деятельностью на террито­рии Украины осуществляется самостоятельным регулятором небан­ковского финансового рынка Государственной комиссией по регули­рованию рынков финансовых услуг Украины, которая была создана в соответствии с Указом Президента Украины от 11.12.2002 г. № 292/2003 «О Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг». Предшественником Госфинуслуг было Министерство финансов Украины, а до него действовал Комитет по делам надзора за страховой деятельностью.

Госфинуслуг является членом Международной ассоциации органов надзора за страховой деятельностью (IAIS).

В основном IAIS известна своей системой обмена информацией между органами государственного надзора за страховой (перестрахо­вочной) деятельностью, а также своим «внутренним правом», то есть стандартами и принципами, которые носят рекомендательный, ха­рактер, Украина заняла позицию достаточно жесткого регулирования рынка страхования. (видимо, после «беспредела» 90-х гг...)

Все полномочия Госфинуслуг, предусмотренные статьей 37 Закона о страховании, можно разделить на группы по критерию субъектов, по отношению к которым уполномоченный орган может применять свои права: к страховым (перестраховочным) компаниям, к страховым посредникам, аварийным комиссарам, участникам страхового рынка в целом, органам исполнительной власти, к суду.

По отношению к страховым компаниям Госфинуслуг имеет следующие права:

1. Получать в установленном порядке от страховщиков (перестраховщиков) отчетность о страховой (перестраховочной) деятельности, информацию об их финансовом положении и необходимые пояснения

относительно отчетных данных, а от юридических и физических лиц ин­формацию необходимую для исполнения возложенных на нее задач.

2. Проводить проверку относительно правильности применения страховщиками (перестраховщиками) законодательства Украины о страховой (перестраховочной) деятельности и достоверности их от­четности, которая характеризирует исполнение договоров страхова­ния (перестрахования), не чаще одного раза в год назначать за счет страховщика дополнительную обязательную аудиторскую проверку с определением аудитора.

3. Выдавать предписания страховщикам (перестраховщикам) об устранении выявленных нарушений требований законодательства о страховой (перестраховочной) деятельности, а в случае неисполнения приостанавливать или ограничивать действие лицензий этих страхов­щиков (перестраховщиков) до устранения обнаруженных нарушений или принимать решения об изъятии лицензий и исключении из Госу­дарственного реестра страховщиков (перестраховщиков).

4. Проводить тематические проверки деятельности страховщика (перестраховщика) в случаях необходимости проверки фактов, изло­женных в жалобах, заявлениях, обращениях застрахованных, достовер­ности показателей отчетности, исполнения требований ранее данных предписаний по поручению правоохранительных органов или органов государственной власти, встречные проверки достоверности и пра­вильности заключенных договоров страхования и перестрахования и в случае поступления информации о нарушениях от застрахованных. Иными словами, Госфинуслуг может проводить дополнительные тематические проверки по заявлению застрахованных, правоохранительных органов и иных органов государственной власти. Получается, что если с таким заявлением обратится страховая или перестраховочная компания, то дополнительная проверка перестраховщика проведена не будет. (чтобы друг друга не «топили»)

5. Осуществлять контроль над достоверностью и полнотой инфор­мации, которая предоставляется участниками страхового рынка.

6. Обращаться в суд с иском об отмене государственной регистрации страховщика (перестраховщика).

6.1.10. Налоговые льготы лицам, осуществляющим платежи на долгосрочное накопительное страхование жизни

Действующее налоговое законодательство предусматривает на­логовые льготы как физическим лицам, которые накапливают деньги для себя и своих родственников, так и юридическим лицам, которые накапливают деньги своим работникам.