- •1 Функции и формы денег. Различие между деньгами и кредитом. Свойства денег.
- •2. Система страхования вкладов в рф.
- •2. Закон рф «о страховании вкладов в банках рф»
- •3. Экономика с денежным обращением и бартерная экономика. Система чистого и организованного бартера. Ее недостатки. Товарные деньги. Неразменные деньги.
- •4. Тактические (операционные) цели дкп. Модель спроса и предложения банковских резервов.
- •5. Эволюция денег. Издержки обращения, издержки ожидания и трансакционные издержки.
- •6. Валютный рынок. Валютные ограничения и валютный контроль. Классификация валютных операций. Валютная позиция. Методы защиты от валютного риска
- •7. Система товарного стандарта. Денежная база и денежная масса.. Сеньораж. Модель денег в условиях монополии. Общественно оптимальный выпуск денег.
- •8. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2010 г.
- •9. Предложение денег. Два подхода к определению денег и измерению ден. Массы: ликвидный и транзакционный подход.
- •10. Инструменты дкп:
- •11. Денежные агрегаты: принципы определения м1, м2, м2х. Особенности определения денежной массы в рф.
- •12. Валютные курсы в краткосрочном периоде. Теория ожидаемых доходностей депозитов.
- •13. Система безналичных расчетов, ее основные элементы: формы безналичных расчетов, виды расчетных документов, способы платежа.
- •14, Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Мотивы хранения денег. Модель Баумоля-Тобина. Количественная теория денег м. Фридмена
- •15. Организация межбанковских расчетов
- •16. Состояние банковского сектора в 2010 г.
- •17. Аккредитивная форма расчетов. Расчеты платежными поручениями, чеками. Расчеты по инкассо.
- •18. Полная модель предложения денег. Поведение вкладчиков и банков.
- •19. Процентные ставки и их измерение. Текущая стоимость. Доходность к погашению. Текущая доходность. Дисконтная доходность. Номинальные и реальные процентные ставки.
- •20. Основные операции коммерческого банка. Баланс банка. Отчет о прибылях и убытках
- •21. Теория спроса на активы. Факторы, определяющие спрос на активы. Диверсификация. Систематический и несистематический риск.
- •22. Основы банковского менеджмента. Управление ликвидностью, активами, обязательствами и капиталом. Платежеспособность банка
- •24. Структура современной банковской системы. Закон «о банках и банковской деятельности в рф».
- •25. Организация наличного денежного обращения в рф.
- •26. Роль и функции цб рф. Закон «о Центральном Банке рф»
- •27. Рисковая и временная структура процентных ставок.
- •Валютный рынок. Валютные ограничения и валютный контроль. Классификация валютных операций. Валютная позиция. Методы защиты от валютного риска
- •29. Валютный рынок. Валютные курсы в долгосрочном периоде. Теория ппс.
- •30. Факторы, влияющие на денежную базу.
- •31. Факторы, определяющие изменение валютного курса.
- •32. Передаточный (трансмиссионный) механизм дкп.
- •33. Экономическая теория финансового посредничества. Источники внешнего финансирования. Ассиметричность информации: ложный выбор и моральный риск.
- •34. Современные модели инфляции. Дкп и инфляция
- •35. Решение проблемы асимм-ти информации.
- •36. Факторы, определяющие предложение денег. Денежный мультипликатор.
- •36. Факторы, определяющие предложение денег. Денежный мультипликатор.
- •37. Денежно-кредитная политика: цели и задачи. Операционная (тактическая) и промежуточные цели. Критерии выбора целей.
- •37. Дкп. Цели и задачи.
- •38. Управление кредитным риском и риском процентной ставки
- •39. Количественная теория денег. Уравнение обмена. Кембриджский подход к спросу на деньги.
- •40. Инфляция: причины, классификации, издержки.
- •Природа, структура и функции банковской системы.
- •42. Мультипликативное расширение депозитов: простая модель.
- •43. Эволюция мировой валютной системы.
- •44. Банковский надзор в рф.
- •45. Банковские кризисы: причины, механизм развития, последствия
- •46. Инвестиционные операции кб:
4. Тактические (операционные) цели дкп. Модель спроса и предложения банковских резервов.
Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику ЦБ.
Тактические цели денежно-кредитной политики - ежедневно решаемые ЦБ задачи в целях выполнения промежуточных целей. Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями ЦБ.
Тактические цели определяют вид кривой предложения денег.
Если приоритет в экономике отдается ДКП перед фискальной политикой, то Центробанк проводит жесткую ДКП, стремясь поддержать неизменную денежную массу. В ответ на изменение совокупного спроса это приводит к вертикальной кривой предложения денег.
Если приоритет отдается фискальной политике, то с целью мультипликативного воздействия на эффективный спрос гибкую ДКП, отвечая на рост спроса на деньги увеличением предложения при неизменной ставке процента, тогда кривая предложения денег - горизонтальная.
Примером операционной цели при валютном таргетировани является валютный курс и процентная ставка; при инфляционном таргетировании – процентная ставка и денежная база; при денежном таргетировании – процентная ставка и денежные агрегаты. ЦБ всегда имеет выбор мужде регулированием цены денег (ценовое таргетирование) и регулированием их количества (количественное таргетирование) . Очевидно, что при первом варианте ЦБ управляют % ставками. Операционные цели ДКП:
- Банковские резервы, ден. база и др.
- Межбанковская проц.ставка, ставка по векселям казначейства др.
На рис. 2 функция спроса на деньги для формирования банковских резервов по ставке процента графически представлена кривой RD, имеющая понижающий наклон: чем ниже ставка процента, тем больше спрос на деньги в качестве банковских резервов. Предложение денег для формирования банковских резервов графически описывается кривой RS. Точка пересечения кривых RD и RS определяет равновесную ставку процента на рынке банковских резервов r0. Банковские резервы формируются, главным образом, за счет депозитов частного сектора, но также за счет новых денег центрального банка. Спрос на банковские резервы представлен унитарной функцией RD, которая не зависит от того, представляют ли собой эти резервы новые деньги, или деньги, уже находящиеся в обращении. Предложение резервов (депозитов) публикой можно представить кривой по ставке процента, имеющей восходящий наклон. Ставка по депозитам – это, в сущности, ставка на рынке банковских резервов. Увеличение депозитов и соответствующее сокращение денег на руках у публики ведет (при неизменных прочих условиях) к снижению ставки процента. В данном случае ставка процента снижается вследствие снижения предпочтения ликвидности публикой. Предложение новых денег центральным банком на рынке банковских резервов (кредиты ЦБ КБ, покупка ЦБ у КБ государственных облигаций), является экзогенной составляющей предложения банковских резервов. Если предложение резервов ЦБ рассматривать отдельно от предложения депозитов публикой, его можно графически представить вертикальной линией, поскольку оно не зависит от ставкипроцента и целенаправленно определяется ЦБ. Однако графическое представление агрегированной функции предложения банковских резервов сохраняет форму кривой, имеющей повышающий наклон (см. рис.2).
ЦБ может экзогенно воздействовать не только на предложение, но и на спрос на резервы, повышая или понижая нормы обязательного резервирования. Повышение нормы обязательного резервирования означает сокращение доступных резервов, формируемых за счет депозитов публики и, при данном объеме активов банков, увеличение потребности банков в дополнительных резервах. Если пропорция между резервами и приносящими доход активами банков (прежде всего – кредитами нефинансовым предприятиям и домохозяйствам) остается прежней, банки, в случае повышения нормы резервирования, должны или увеличить свои резервы, или – сократить кредиты. Графически экзогенное повышение спроса на резервы можно представить как сдвиг кривой RD вверх, вправо. При этом повышается равновесная ставка процента
Напротив, если ЦБ ↓ НОР (возможно, до 0), ↑ предложение свободных резервов. Соответственно, ↓ равновесная ставка %. Графически экзогенное увеличение предложения свободных резервов (в результате снижения резервных требований центрального банка) можно представить как сдвиг кривой предложения вправо, равновесная ставка процента при этом снижается до уровня r1. Кривая предложения банковских резервов при данной функции спроса на резервы может сдвигаться на плоскости не только в результате экзогенного воздействия ЦБ, но и под воздействием факторов, детерминирующих предложение депозитов публикой.
Итак, если ЦБ ставит своей целью снижение ставки процента, он может добиться этого, либо увеличивая предложение денег и снижая ставку рефинансирования, либо сокращая спрос на резервы, уменьшая нормы обязательного резервирования (в пределе – до нуля), снижая (в пределе – до нуля) ставки по депозитам коммерческих банков в центральном банке.