13. Система безналичных расчетов, ее основные элементы: формы безналичных расчетов, виды расчетных документов, способы платежа.

Расчеты – это обмен инф-ции м/у плательщиком и получателем, а также банками о порядках и способах погашения обязательств; процесс урегулирования взаимных расчетных претензий.

Платеж – безотзывная и безусловная передача денег плательщиком получателю, завершающая процесс расчетов; акт в котором хозяйствующий субъект освобождается от долга.

Элементы:

1. формы безналичных расчетов (типы переводов):

1) кредитовый перевод – инициатива принадлежит плательщику (дебитору), дающему распоряжение кредитовать счет получателю, т.е. кредитору.

2) дебетовый перевод – это платеж, инициатива начала которого принадлежит кредитору, т.е. получателю платежа, направляющего в обращение платежный инструмент.

2. расчетный документ – узаконенный способ безналичных расчетов.

виды расчетных док-в:

1) платежное поручение (кредитовый перевод); расчетный платежный документ, представленный получателем средств в обслуживающий его банк; содержит, с одной стороны, требование получателя денежных средств к их плательщику об уплате положенной суммы, с другой стороны, поручение плательщика своему банку о перечислении данной суммы получателю.

2) платежное требование (дебетовый перевод);

3) инкассовое поручение- является расчетным док-том, на основании которого производится списание ден. ср-в со счетов плательщика в бесспорном порядке.

Инкассовое поручение и его использование:

1) по исполнительным док-там и приравненных к ним док-там.

Исполнительные док-ты выдаются судами общей юрисдикции, либо арбитражными судами или нотариусом. К ним приравниваются распоряжения на списание в бесспорном порядке признанной должником суммой по претензиям.

2) на основании з-на – по распоряжению взыскателя, когда бесспорный порядок списания установлен законодательством. По взносам платежей, акций, таможенных платежей.

3) если так же расчеты предусмотрены сторонами по основному договору.

(дебетовый);

4) чек безналичных расчетов- форма безналичных расчетов, при которой используются расчетные чеки из лимитированных и нелимитированных чековых книжек. (дебетовый);

5) аккредитив (дебетовый) - это условное денежное обязательство, принимаемое банком – эмитентом по поручению плательщика произвести платеж в пользу получателя ср-в, при предъявлении последнему док-тов соответствующих условиям аккредитива.

3. Способы платежа:

1) валовой способ – списание ср-в со счета, перевод полной суммы указанной в док-те.

2) клиринг – зачет взаимных требований и обязательств.

Наличие гарантий платежа: аккредитив, чек.

Очередность платежей: 1- по исполнительным платежам; 2- по исполнит. платежам и з/п; 3 – списание по платежным док-там (з/п, фондф, просрочки); 4 – текущие платежи; 5 – по остальным исполнительным док-там; 6 – все остальные док-ты.

14, Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Мотивы хранения денег. Модель Баумоля-Тобина. Количественная теория денег м. Фридмена

Кейнс выделил 3 мотива хранения денег:

1. транзакционный (спрос на деньги М1=наличные+депозиты )

2. мотив осторожности (люди хранят деньги ,чтобы удовлетворять внеплановые расходы) (М1).

3. спекулятивный, возникает из-за неопределенности в определении ден. ценности др. активов, только у денег их номинальная стоимость не меняется, а цена др. финансовых активов изменяется (М2 и выше) (т.е. спрос на деньги зависит от % ставки).

Позже была описана зависимость между спросом на деньги, ВВП и % ставкой.

Кейнсианский подход был формализован в виде формулы Баумоля-Тобина.

1. транзакционный мотив. Пусть доход Yн=1800, кот. можно снять сразу все, теряя в %, или ежедневно по 60 руб., неся при этом транзакционные издержки (брокерские) и отчасти теряя %.

Допустим, что деньги тратятся равномерно, наша задача максим-ть доход. Сколько нужно совершить снятий, чтобы получить макс. доход в виде процентных платежей.

МС=МR.

Z – Сумма снятия. n - кол-во снятий: n*Z=Y_н

В среднем у индивида на руках будет Z/2. Снятия не приносят дохода, и при снятии индивид несет издержки: Издержки хранения денег i*Z/2. Совокупные издержки i*Y_н/2n

Общие издержки с=n*t_c (по мере снятия)+ i*Y_н/2n (по мере изъятия).

формула транзакционного спроса на деньги.

t_c – трансакцион. издержки

Y_н – номин. доход

i - % ставка

С ростом Y спрос увеличивается в меньшей степени.

Эластичность спроса по доходу = ½. Эластичность спроса по брокерским издержкам = ½

Эластичность спроса по % ставке = -1/2.

Эта модель является условной, т.к. трудно тратить деньги равномерно, часто % ставка по счетам до востребования очень низкая, так что, пред-я не учитывают ее, кроме того, в реальности эластичности по дох. от ½ до 1, по % ставке от -1/2 до 0. Но совпадает для крупных гос. пред-й.

2) Мотив предосторожности – возникает, когда люди хранят деньги, т.к. не могут спланировать доп. расходы (поломка холодильника).

q – Потери от нехватки наличности, чем меньше денег в кармане, тем выше % доход.

С- совокупные издержки (ожидаемые, т.к. мы не знаем сколько доп. денег нам понадобится и в какой момент).

Р(М, σ) – вероятность того, что индивид окажется неплатежеспособным, зависит от М кол-ва денег, кот. он имеет, и от степени неопределенности в необходимости произвести платежи. – ожидаемые издержки.

С= Р(М, σ)*q+ i*M (недополуч-й доход). Если % ставка падает, то спрос на деньги растет, если падает q, то спрос на деньги падает.

σ - МВ сдвигается вверх

q - М* (сдвигается влево)

3) спекулятивный спрос на деньги. Доходность большинства активов заранее неизвестна. Деньги явл-ся самым безопасным активом относительно других активов. Спрос на деньги падает при росте ожидаемого дохода по другим активам. Если растет % ставка по рисковому активу, спрос на деньги падает.

- M^d на реальные кассовые остатки

-i – процентная ставка (обратная зависимость)

-Y – доход (прямая зависимость)

Эмпирические потверждения:

1. спрос на деньги адаптируется к изменению доходов и % с опред-м лагом.

2. эластичность спроса на деньги от реал. доходов меньше 1 у М1.

3. краткосроч. эластичность спроса на деньги по доходу в 3 раза меньше долгосроч-й.

4. спрос на номин. денеж. остатки пропорциональны росту цен (т.е. люди ориентируются на реальные деньги).

5. спрос на М1 нестабилен.

6. сверхинфляция от 50% в мес. снижает спрос на деньги в 20 раз.

Количественная теория Фридмена.

Спрос на деньги- реальный спрос на деньги

Y_p –перманентный доход (нефактический) – ожидаемый средний долгосрочный доход

r_b – ожидаемая доходность облигаций

r_m – ожидаемая доходность денег

r_e – ожидаемая доходность акций

Критика Кейнсианской модели:

1. люди хранят богатство не только в деньгах, но и в активах.

2. если бы был актив с риском и некот. доходностью, то спрос на деньги согласно теории вообще бы не предъявлялся, вместо наличных вкладывались бы в актив.