22. Основы банковского менеджмента. Управление ликвидностью, активами, обязательствами и капиталом. Платежеспособность банка

Банк имеет свой баланс, но в отличии от баланса др. хоз-х субъектов, баланс банка формируется за счет выпуска обязательств.

Чистые активы – активы, очищенные от двойного счета

Грязные активы – валюта баланса.

Банк получает прибыль за счет продажи обязательств с одним набором хар-к с последующим использов-м привлеч-х сред-в на приобрет-е активов с др. набором хар-к (ликвидность, доходность, риск). Это называется трансформацией активов.

Банковский бизнес сводится к решению 4-х задач:

1. -управление ликвидностью. Высоколиквидных активов должно быть достаточно, чтобы банк в люб момент мог выполнить свои обязательства перед клиентами и кредиторами.

2. -управление активами. Минимиз-ть риск приобретения активов с ожидаемой доходностью.

3. -управление обязательствами. Сформировать ресурсную базу с наименьшими издержками.

4. -управление капиталом. Поддерживать достаточный размер соб-х сред-в по отношению к активам.

5. Управление ликвидностью. Если у банка достаточно свободных резервов, отток депозитов необязательно изменит друг. статьи активов.

6. Варианты решения проблемы:

7. – занять на МБК (для авторитет. банков)

8. – продать ценн. бумаги (любой практически может)

9. – получить кредит в ЦБ (ЦБ не всем дает кредиты)

10. – отозвать ссуды. (потеря клиентов)

Резервы дают страховку в случае непредсказуемости оттока депозитов. Платежеспособность

=>мягкая – по МВФ – до тех пор, пока у банка соб. кап больше 0, он платежеспособен.

=> жесткая – Базельский комитет по банк-му контролю – надежным считается банк у кот. показатель достаточности капитала (Н1) не меньше 8%, чем выше этот коэф-т, тем жестче требования, в РФ – 10-11% (10% - для пред-ий с кап. больше 5 млн. евро, 11% для пред-ий с кап. меньше 5 млн. евро.) Если Н1<2% - автоматический отзыв лицензии, до 10% - санкции, приостановление операций.

Управление активами: - мах-доходность при умеренном риске и ликвидности способы достижения:

1. найти заемщиков с выс. рейтингом (ААА, АА). Мало.

2. найти цен бум с низ. риском и сред дох-ю (выс. риск – выс. дох-ть; низ риск – низ. дох-ть).

3. диверсификация активов.

4. управление ликвидностью активов (создание вторичного резерва ликвидности - вложение в высоколиквидные цен бум).

Правило формир-я активов: сроки и величина активов должны совпадать со сроками и величиной обязательств.

Управление обязательствами: Привлеч-е сред-ва: депозитные (размер привлекаемых ресурсов опред-ся клиентом - депозиты) и не депозитные (сам банк опред-ет размер привле-х ресурсов - МБК, сертификаты и др.). Управление обяз-ми – это стабильность для банка, или точнее прогнозируемость.

Управление капиталом: Н1(достаточность капитала)=Капитал банка / активы взвешенные по степени риска.

Риск – величина потерь при самых неблагоприятных обст-ах.

Согласно методике, все активы делятся на 5 групп:

0-2% - рублевые обяз. резервы, сред-ва на корсчете; касса КБ, сред-ва в пути.

10% - ГКО-ОФЗ, кредит под гарантию правительства.

20%- сред-ва на корсчетах банков, вход в соответствующие группы раз-х стран.

50%-МБК 30 дней

100% - остальные.

Финансовый рычаг (фин. левередж).

-доходность активов ROA=ЧП/активы.

-доходность соб. капитала ROE=ЧП/капитал.

-мультипликатор капитала EM = Активы/капитал (обратный Н1).

ROE=ROA*EM.

в крат-м ROA=const.

ROE- величина прибыли, причит-ся соб-м капитала банка с един. капитала.

Акционеры заинтересованы в росте прибыли, а значит, в росте ЕМ, и вложении в более рискованные активы. Клиенты, наоборот, заинтересованы в надежности банка, то есть интересы не совпадают.

Н1 – макс риск, кот он может на себя взять. При нехватке капитала можно:

• дополнительная эмиссия акций, если Н1→к 10%, то банк не может принимать вклады или должен вложить депозиты в гос. цен. бум, но это в любом случае приведет к убыткам, т.к. ставка по гос. цен. бум 4-5%, а по вкладам – 6%. Цен бумаги мелких банков, размещенные на открытом рынке не будут пользоваться спросом.

• капитализация прибыли. Это повлечет невыплаты дивидендов и недовольство акционеров.

• реструктуризация активов – перевод активов из рисковых в безрисковые.

С 2007 года вступает в силу закон об отзыве лицензий тех банков, соб. капитал кот. меньше 5 млн. евро и если в теч 3-ех месяцев банк убыточен.

• слияние банков

23. Изменение процентных ставок. Теория рынка заемных средств. Колебание равновесных процентных ставок: причины и факторы.

Существует 4 типа долговых инструментов

1.простая ссуда, т.е. заемщик должен выплатить ее кредитору в день погашения вместе с начисленными процентами. % могут выплачиваться ежемесячно.

2.ссуда с фиксированными платежами, т.е. она выплачивается равными долями ежемесячно в течение оговоренного срока, и каждый платеж состоит из части номинала,%

3.Купонные облигации – владельцу выплачивают фиксированный платеж до наступления даты погашения, когда выплачивается конечная сумма (номинал).

4.дисконтная облигация – их размещают по цене ниже номинала, а при наступлении даты погашения, выплачивается номинал.

Предложение облигаций эквивалентно спросу на ссуды (на заемные средства), а спрос на облигации - предложению заемных средств. Но в модели рынка активов мы рассматриваем запасы, т.е. величины на конкретную дату, а не потоки.

Факторы, влияющие на спрос облигаций:

1. Благосостояние (доход). Рост богатства=> Рост спроса (кривая вверх).

2. Ожидаемая % ставка. Рост % ставки=>Падение спроса, т.к. рост % ставки означает падение цены актива, то есть снижение спроса (кривая спроса вниз).

3. Ожидаемая инфляция, Рост ожидаемой инфляции=> Падение спроса, т.к. деньги к получению в реальном выражении будут меньше

4. рискованность облигации в сравн-ии с др. активами, Рост риска=>Падение спроса

5. ликвидность относит-но др. активов, Рост ликвидности=>Рост спроса (кривая вверх)

Если фактическая доходность к погашению снижается, то спрос на актив растет. Факторы, влияющие на предложение:

1. прибыльность потенциальных инвестиций. Рост прибыльности =>Рост предложения, т.к., занимать деньги под высокий процент при более высокой прибыльности все равно выгодно (кривая вниз).

2. ожидаемая инфляция Рост инфляции => Рост предложения.

3. Дефицит гос. бюджета Рост дефицита=>Рост предложения, для покрытия внутреннего долга.

Эффект Фишера: связь между реальными и номинальными % ставками

Ожидание инфляции => рост предложения и падение спроса вызовет однозначно рост % ставки, но количество проданных облигаций неизвестно, оно может уменьшиться или увеличиться, это зависит от степени изменения спроса и предложения.

При экономическом подъеме, увелич-ся инвестиции => рост предложения, а увеличение доходов и снижение уровня безработицы приведут к росту спроса на активы, таким образом, однозначен рост кол-ва проданных облигаций, а степень изменения ожидаемой доходности неизвестна, но чаще она увеличивается, это значит, что темпы роста спроса больше темпов роста предложения.

Рынок заемных средств – для объяснения инфляции и влияния уровня дохода.

Рынок денежных средств – влияние количества денег на уровень % ставки.

Деньги по Кейнсу - это есть наличные и беспроцентные депозиты до востребования, то есть доходность их равна нулю, а облигации приносят доход в размере %ставки.

Чем выше i, тем меньше спрос, т.к. увеличиваются альтернативные издержки от решения вложить деньги в активы, а предложение денег в свою очередь обеспечивается ЦБ.

Факторы, сдвигающие кривую спроса:

1.эффект дохода; если доходы растут, то растет богатство которым располагает общество, так же растут затраты на потребление. для чего требуется больше наличных в качестве средства платежа.

Если доходы вырастут, то спрос на деньги тоже вырастет.

2. эффект уровня цен; при росте уровня цен покупатели ориентируются на покупательную способность денег. Спрос на деньги определяется номинальной стоимостью денег, а не кол-вом нулей. Рост уровня цен приведет к росту номинального спроса на деньги.

Факторы, измен-е кривую предложения:

1. денежная масса => увелич-е предложения (вправо)

2. уровень цен => увеличение, если спрос на деньги растет, то %ставка падает.