20. Основные операции коммерческого банка. Баланс банка. Отчет о прибылях и убытках

Балансовый отчет – перечень активов фирмы и требований к ней, который дает наиболее обобщенную картину ее финансового положения в некоторый момент времени. На каждый известный актив (нечто обладающее экономической ценностью (стоимостью)) кто-нибудь обязательно предъявит свое требование.

Соб. капитал – требования, предъявляемые собств-ми фирмы. Обязательства – требования несобственников.

Создание банка:

Наличные являю-ся активом банка. Кассовая наличность – наличность имеющ-ся у банка, акции – соб. капитал, чистая стоимость банка; приобретение имущества и оборудования; приобретение недвижимости и оборудования, изменение структуры актива.

Прием вкладов:

2 основ-е функции – прием вкладов, выдача ссуд. Население решило вложить в банк 100 т.р. Вклады – требования, кот. вкладчики предъявляют на активы банка. Вложение денег в банк формирует новую статью обязательств – бессрочные вклады.

происходит измен-е структуры ден. массы, но ее предложение остается постоянным.

Резервные вложения в ЦБ.

Обязательные резервы – это сумма денег, равная определенному % собственных обязательств по вкладам банка – часть, которую этот банк должен держать либо виде вклада в ЦБ, либо в виде кассовой наличности.

Резервная норма – соотношение между величиной требуемых резервов, кот. КБ должен держать и его собств-ми выданными обязательствами по вкладам. Как правило, банки держат 1,5-2% кассовая наличность от общ. стоимости активов. Раньше резервы считались источником ликвидности, сред-м защиты вкладчиков, теперь это сред-во контроля, ЦБ может влиять на кредитоспособность КБ. Резервы КБ являются пассивами для ЦБ.

Клиринг чека:

Всякий раз, когда чек выпис-ся одним банком, а погашается в другом, учет этого чека сокращает резервы и бессрочные чековые депозиты банка, на которого выписан чек.

Выдача ссуды

Клиент приносит нечто не являющ-ся деньгами и приносит в банк деньги. Отдельный КБ в банк сис-ме в состоянии одолжить такую сумму, кот. равна изначальным избыточным резервам, имевшимся у банка до момента выдачи ссуды. Банк создает деньги.

При возврате ссуды деньги уничтожаются. Покупка цен. бумаг у населения создает деньги, так же как и кредит.

Сис-ма КБ способна предоставлять ссуды многократно превосход-е по объему ее избыточные резервы, т.к. банковская сис-ма не может терять резервы, хотя отдель-е банки могут уступать их другим банкам. Величина, показ-я во сколько раз больше способна ссудить банковская сис-ма в расчете на каждый доллар избыточных резервов, обратно пропор-на резервной норме.

21. Теория спроса на активы. Факторы, определяющие спрос на активы. Диверсификация. Систематический и несистематический риск.

При покупке, хранении, продаже принимаются к вниманию следующие факторы:

1) богатство, т.е. те совокупные объекты, которыми располагает индивид, фирма.

= изменение величины процентов на актив/изменение богатства в %.

Если < 1, то объем спроса на этот актив будет расти быстрее чем спрос на богатство (предметы первой необходимости).

Если > 1 – предмет роскоши – если богатство или доходы будут расти, то спрос будет расти.

2) Ожидаемая доходность актива в сравнении с альтернативными. Если ожидаемая доходность данного актива в сравнении с другими активами растет, то спрос на них будет расти.

3) Риск (степень неопределенности) данного актива в сравнении с альтернативными активами.

Большинство людей не склонны к риску  если при прочих равных условиях риск данного актива растет, то спрос будет падать.

4) ликвидность данного актива в сравнении с другими активами.

Диверсификация — распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.

Диверсификация рисков - это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам.

Несистематический риск - специфический для конкретной компании риск, который может быть в значительной степени уменьшен посредством диверсификации.

Обычно в теории риск делят на две составляющие. Одна из них — систематический, или рыночный риск, отражающий такое изменение стоимости, которое является результатом изменений среднерыночных показателей. Систематический риск можно несколько снизить при выборе ценных бумаг (можно выбрать ценные бумаги с низким коэффициентом b ). Но такое уменьшение систематического риска может увеличить уровень общего риска, так как портфель инвестора не будет полностью диверсифицированным. Второй тип риска — это остаточный диверсифицируемый, или несистематический риск. Он присущ конкретной компании (или конкретному виду активов) и не зависит от того, что происходит с другими ценными бумагами. Если инвестиционный портфель состоит из очень большого количества ценных бумаг и ни одна ценная бумага не занимает значительного места в портфеле, то несистематический риск можно практически свести к нулю, применяя стратегию диверсификации.

Системный риск измеряется β – коэффициентом – показатель чувствительности доходности актива ко всему рынку.

Чем выше β – коэффициент, тем больше риск актива, тем меньше его привлекательность.

Риск актива = R сист. + R индив.

САМР – объясняет, как устанавливается премия за риск.

премия за риск = )

– ожидаемая доходность актива, - ожидаемая доходность рыночного портфеля, - доходность безрискового актива.

β = 0 – премия за риск = 0, т.е. системный риск = 0

β = 1 – системный риск актива равен системному риску в целом

β > 1 – премия за риск больше, чем средняя по рынку

β < 1 – менее рискованный актив.