- •1 Функции и формы денег. Различие между деньгами и кредитом. Свойства денег.
- •2. Система страхования вкладов в рф.
- •2. Закон рф «о страховании вкладов в банках рф»
- •3. Экономика с денежным обращением и бартерная экономика. Система чистого и организованного бартера. Ее недостатки. Товарные деньги. Неразменные деньги.
- •4. Тактические (операционные) цели дкп. Модель спроса и предложения банковских резервов.
- •5. Эволюция денег. Издержки обращения, издержки ожидания и трансакционные издержки.
- •6. Валютный рынок. Валютные ограничения и валютный контроль. Классификация валютных операций. Валютная позиция. Методы защиты от валютного риска
- •7. Система товарного стандарта. Денежная база и денежная масса.. Сеньораж. Модель денег в условиях монополии. Общественно оптимальный выпуск денег.
- •8. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2010 г.
- •9. Предложение денег. Два подхода к определению денег и измерению ден. Массы: ликвидный и транзакционный подход.
- •10. Инструменты дкп:
- •11. Денежные агрегаты: принципы определения м1, м2, м2х. Особенности определения денежной массы в рф.
- •12. Валютные курсы в краткосрочном периоде. Теория ожидаемых доходностей депозитов.
- •13. Система безналичных расчетов, ее основные элементы: формы безналичных расчетов, виды расчетных документов, способы платежа.
- •14, Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Мотивы хранения денег. Модель Баумоля-Тобина. Количественная теория денег м. Фридмена
- •15. Организация межбанковских расчетов
- •16. Состояние банковского сектора в 2010 г.
- •17. Аккредитивная форма расчетов. Расчеты платежными поручениями, чеками. Расчеты по инкассо.
- •18. Полная модель предложения денег. Поведение вкладчиков и банков.
- •19. Процентные ставки и их измерение. Текущая стоимость. Доходность к погашению. Текущая доходность. Дисконтная доходность. Номинальные и реальные процентные ставки.
- •20. Основные операции коммерческого банка. Баланс банка. Отчет о прибылях и убытках
- •21. Теория спроса на активы. Факторы, определяющие спрос на активы. Диверсификация. Систематический и несистематический риск.
- •22. Основы банковского менеджмента. Управление ликвидностью, активами, обязательствами и капиталом. Платежеспособность банка
- •24. Структура современной банковской системы. Закон «о банках и банковской деятельности в рф».
- •25. Организация наличного денежного обращения в рф.
- •26. Роль и функции цб рф. Закон «о Центральном Банке рф»
- •27. Рисковая и временная структура процентных ставок.
- •Валютный рынок. Валютные ограничения и валютный контроль. Классификация валютных операций. Валютная позиция. Методы защиты от валютного риска
- •29. Валютный рынок. Валютные курсы в долгосрочном периоде. Теория ппс.
- •30. Факторы, влияющие на денежную базу.
- •31. Факторы, определяющие изменение валютного курса.
- •32. Передаточный (трансмиссионный) механизм дкп.
- •33. Экономическая теория финансового посредничества. Источники внешнего финансирования. Ассиметричность информации: ложный выбор и моральный риск.
- •34. Современные модели инфляции. Дкп и инфляция
- •35. Решение проблемы асимм-ти информации.
- •36. Факторы, определяющие предложение денег. Денежный мультипликатор.
- •36. Факторы, определяющие предложение денег. Денежный мультипликатор.
- •37. Денежно-кредитная политика: цели и задачи. Операционная (тактическая) и промежуточные цели. Критерии выбора целей.
- •37. Дкп. Цели и задачи.
- •38. Управление кредитным риском и риском процентной ставки
- •39. Количественная теория денег. Уравнение обмена. Кембриджский подход к спросу на деньги.
- •40. Инфляция: причины, классификации, издержки.
- •Природа, структура и функции банковской системы.
- •42. Мультипликативное расширение депозитов: простая модель.
- •43. Эволюция мировой валютной системы.
- •44. Банковский надзор в рф.
- •45. Банковские кризисы: причины, механизм развития, последствия
- •46. Инвестиционные операции кб:
33. Экономическая теория финансового посредничества. Источники внешнего финансирования. Ассиметричность информации: ложный выбор и моральный риск.
ФуН-я банков: эффект-е перемещение ден. ресурсов от кредиторов к заемщикам. Рассмотрим структуру фин. сис-мы относительно источников финансирования (внутр-х и внешних). Теория должна объяснять следующие эмпирические факты:
эмиссия акций не является основным источником финансирования (70% акций появляются на рынке IPO – первичное размещение акций). Если доход от эмиссии меньше, чем выкуп компанией собственных акций с рынка, то он отрицательный.
выпуск обращаемых цен бумаг (облигаций, фин. векселей) 2-10% внешнего финансирования.
косвенное фин-е преобладает над прямым (в общем объеме источников прямое имеет лишь доли % в основном в форме коммерческого кредита).
ссуды и займы – осн. источ-к фин-я от 50% до 80% большая часть ссудо-заемных операций проходит через банки.
фин. посредники наиболее регламентированный гос-вом вид бизнеса.
только известные и надежные фирмы, обладающие безупречной репутацией, имеют доступ на РЦБ.
Обеспечение – основ. особенность долговых обязательств (активы предоставляются кредитору в качестве гарантии получ. платежа на случай, если заемщик не вернет долг).
долговые обязательства – слож. юридич. док-ты, которые налагаются на заемщика (кредитный договор).
Современная теория по-разному объясняет эти закономерности
через теорию трансакционных издержек пытаю-ся объяснить существование фин посредников. Если у индивида есть небольшие сбережения, то удельные трансакционные издержки по их размещению будут велики (комиссионные от сделки), так же величина сумм у мелких инвесторов недостаточна для эффективоной диверсификации портфелей. Фин посредники снижают трансакционные издержки при передаче сбережений от кредиторов к заемщикам (за счет эффекта масштаба) и за счет укрупнения сделок. Фин посредник зарабатывает с оборота, снижает комис-е и экономит на экспертизе (нет необходимости самостоятельно анализировать рынок).
1980 – теория об ассиметричности информации, т.е. недостат. знаний о своих контрагентах или какая-либо сторона осведомлена об условиях сделки больше чем другая.
Рынок «лимонов» (неприятных сюрпризов). Если на рынке есть плох и хорош. товары, а цена устанавливается на среднем уровне, то продавцы хорош. товаров не согласятся продавать по низкой цене, а плохих- наоборот продадут, если цена упадет еще ниже, то желающих продать станет еще меньше. Если не ликвидировать ассим-ть, то рынок лопнет или будет работать неэффективно. Это порождает 2 проблемы:
проблема ложного выбора (отриц селекции) – возникает до того, как осущ-ся сделка. Заемщик с высок. кредитным риском наиболее активно ищет возможность получить ссуду. Следствие - селекция, рост вероятности ссуды ненадежным заемщикам, кредиторы могут вообще перестать давать ссуды, даже если на рынке есть хорош. заемщики.
проблема риска недобросовестного поведения (морального риска – проблема владельца или агента) – после осущ-я сделки. Кредитор имеет риск, что заемщик будет заниматься деятельность нежелательной для кредитора, т.к. она сниж-ет вероятность возврата ссуды. У управляющих нет заинтересованности в росте акций, а у банка и акционеров есть, т.е. имеет место ассиметричность информации. Акционеры не могут быть полностью уверены в том, что их сред-ва используются управленцами по назначению.
Последствия морального риска для акционеров ниже, чем последствия для владельцев облигаций, т.к. в последнем случае есть возможность получения купона. Чаще, когда заключается сделка, то одновременно заключается опцион о покупке некоторого кол-ва акций по заранее оговоренной цене, опционом можно воспользоваться, в противном случае необходимо выплатить премию. Решение: 1) увелич соб кап. Если банк выдает ссуду, то нет смысла исследовать клиента на риски, если у того большой соб кап. А заемщику в свою очередь, так же нет смысла рисковать, если ссуда частично состоит из соб капитала. 2) требование представителя банка в совет директоров при выдаче ссуды 3) введение в договоре оговорок об ограничении свободы заемщика на использование сред-в (целевой хар-р займа, страхование жизни заемщика, предоставление бух отчетности). Легче всего ввести оговорки в кредитный договор, поэтому ссуды наиболее распространены.