Денежно-кредитная политика Банка России.

1. Сущность, содержание, задачи, место ДКП в экономической политике государства. Ее значение и виды.

2. Элементы ДКП: принципы, объекты, методы, механизм, инструменты и их классификация.

3. Роль, функции ЦБ РФ и его подразделений в разработке и реализации ДКП.

4. Сравнительная характеристика основных методов, инструментов ДКП. Тенденции их развития за рубежом и в России.

IV.1. Прямые:

• ограничения объемов предоставления банками кредитов (установление кредитных потолков и темпов прироста кредитов);

• селективное (выборочное) кредитование приоритетных отраслей экономики;

• административное регулирование процентных ставок по кредитам и депозитам КБ;

• портфельные ограничения для КБ;

• административное регулирование валютных операций:

• регулирование валютного курса;

• регулирование операций по купле-продаже инвалюты на внутреннем валютном рынке.

• ограничения на открытие филиалов и отделений и проведение некоторых видов банковских операций;

• контроль и надзор за деятельностью КБ.

  IV.2. Косвенные (экономические):

• ставка рефинансирования;

• резервные требования;

• депозитные операции;

• операции на открытом рынке;

• нормативы регулирования деятельности КБ.

5. Особенности ДКП за рубежом.

I. ДКП - совокупность централизованных, разработанных государством мероприятий по организации денежно-кредитных отношений с целью поддержания устойчивости национальной валюты и решения других макроэкономических задач. Основой воздействия ЦБ РФ на экономику является высокая доля безналичных (депозитных) денег.

ЦБ РФ воздействует на экономику не прямо, а через кредитную и банковскую систему. Банковская система является:

1. источником поступления денег в денежный оборот;

2. местом сосредоточения большей части денежного оборота;

3. местом преобразования денег в капитал и осуществления его перелива по секторам экономики, регионам.

Таким образом, банковская система оказывает прямое воздействие на предложение денег и косвенное на спрос.

На предложение денег банковская система воздействует следующим образом:

• сокращение или увеличение эмиссии денег и средств платежа;

• организует денежный оборот таким образом, чтобы он был более экономичным, устойчивым;

• влияет на структуру денежного оборота;

• защищает национальный денежный оборот от влияния денежной конъюнктуры на международных валютных рынках.

  На спрос денег банковская система оказывает косвенное влияние:

• при проведении инвестиционной политики;

• через кредитно-кассовое обслуживание народного хозяйства;

• через контроль ЦБ РФ за КБ;

• санкции и льготы ЦБ РФ и КБ.

Кредитные учреждения - в основном частные, воздействие на них государства осложнено. Оно осуществляется путем ограничения и поощрения банковских учреждений путем административных методов. Таким образом, содержание ДКП составляет совокупность мер Правительства, влияющих на количество денег в денежном обороте, т.е. совокупность мер по расширению или сужению ликвидных средств или объемов кредитования банков и других кредитных учреждений, по регулированию спроса и предложения на ссудный капитал. ДКП направлена на решение экономических и социальных задач государства. В этих целях государство проводит мероприятия в различных сферах: финансовую политику, налогово-бюджетную, политику цен, занятости, зарплаты, предпринимательства, во внешней деятельности, инвестиционной, научно-технической и др.

Место и значение ДКП обусловлено тем, что она направлена на укрепление устойчивости национальной валюты. От состояния денежно-кредитной сферы зависит общее состояние экономики. Специфические задачи ДКП для выполнения общеэкономических целей определяются следующими факторами:

1. конкретными задачами определенного этапа развития страны, стратегическими и тактическими задачами;

2. особенностями методов, инструментов, применяемых в ходе ДКП, их приоритетами с учетом указанных задач;

3. национальными особенностями ДКП, в т.ч. банковской сферы страны.

Все эти факторы подвергаются глубокому теоретическому обоснованию, разбираются определенные концепции, направления ДКП, включая пакет мероприятий государства. Эффективность этих теорий зависит от глубины познания экономических законов и предвидения.

В зарубежной литературе различают ДКП в широком и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией, безработицей, на достижение стабильного экономического роста через регулирование денежной массы, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком - она направлена на обеспечение стабильности национальной валюты посредством достижения оптимального валютного курса с помощью учетной политики, регулирования краткосрочных процентных ставок, валютных интервенций. Западными экспертами были разработаны основные концепции ДКП:

• политика кредитной экспансии (дешевых денег);

• политика кредитной рестрикции (дорогих денег);

Теоретическое обоснование первой восходит к количественной теории денег и развита Кейнсом, Маршаллом, Фишером, Пигу и др. Теоретическое обоснование второй восходит к монетаризму (Мельтцер, Фридман, Брунер). Политика кредитной экспансии предполагает использование инструментов для роста денежной массы, увеличения функций капитала, роста занятости. Политика рестрикции - на сокращение денежной массы. Используется для предотвращения кризиса перепроизводства, борьбы с инфляцией.

ДКП может иметь тотальный и селективный характер. Выбор типа зависит от задач страны, состояния экономики. Для современного этапа характерна глобализация экономики, сопровождаемая финансовой революцией, компьютеризацией, секьюритизацией экономики, т.е. развитием РЦБ. За рубежом - дерегулирование (либерализация) на макроуровне со стороны ЦБ РФ. Она приводит к усилению конкуренции и банковских рисков. В России ДКП имеет особенности, обусловленные стыком двух эпох, т.е. сменой общественно-экономической формации, сопровождаемой глубоким кризисом. Происходит становление теории переходной экономики и проведения экономической политики в этот период, в т.ч. ДКП. Главная задача экономической политики:

1. макроэкономическая стабилизация;

2. рост инвестиций;

3. экономический рост.