- •8.02.99. Лекция 1.
- •2. Связь курса с другими дисциплинами.
- •3. Значение курса:
- •4. Литература.
- •Общеэкономические и правовые основы деятельности цб.
- •11.02.99. Лекция 2.
- •2. Способы образования и виды цб.
- •3. Место цб, задачи и функции.
- •4. Правовое регулирование деятельности цб.
- •15.02.99. Лекция 3.
- •5. Факторы независимости цб.
- •Структура цб.
- •2. Органы управления цб.
- •3. Подразделения цб.
- •Глава 3 регулирует порядок финансирования внутрихозяйственной деятельности, учет, отчетность , внутренний аудит.
- •4. Учет и отчетность цб.
- •22.02.99. Лекция 4.
- •Денежно-кредитная политика Банка России.
- •25.02.99. Лекция 5.
- •III. Роль функций цб рф в реализации дкп.
- •01.03.99. Лекция 6. Организация денежного обращения.
- •I. Эмитенты денег и их обеспечение.
- •II. Создание и изъятие денег из банковской системы цб рф.
- •11.03.99. Лекция 7.
- •15.03.99. Лекция 8.
- •24.03.99. Лекция 9.
- •25.03.99 Лекция № 10.
- •1. Роль цб в организации безналично-денежных расчетов и их правовое регулирование.
- •2. Схема безналичных расчетов.
- •3. Принципы организации безналичных расчетов.
- •29.03.99. Лекция 11.
- •4. Характеристика основных форм и способов межбанковских расчетов.
- •5.04.99. Лекция 12. Банковское регулирование и надзор.
- •1. Сущность, необходимость, задачи и организация регулирования надзора.
- •8.04.99. Лекция 13.
- •12.04.99 Лекция 14.
- •19.04.99 Лекция 15.
- •22.04.99. Лекция 16.
- •26.04.99 Лекция 17.
- •17.05.99 Лекция № 18
- •20.05.99 Лекция №19
- •24.05.99 Лекция 20 Валютное регулирование и контроль цб рф.
24.05.99 Лекция 20 Валютное регулирование и контроль цб рф.
Сущность, задачи, виды, формы валютной политики. Взаимосвязь с денежно-кредитной политикой, роль ЦБ в ее проведении.
Валютный рынок: понятие и виды.
Цели, задачи, объекты, методы (прямые и косвенные) валютного регулирования и контроля со стороны ЦБ.
Лит-ра: Гейвандов (стр. 136-139)
Режимы валютных курсов и роль ЦБ в их регулировании.
Лит-ра: Поляков, Московкина (§6.1)
Управление золотовалютными резервами
Лит-ра: Поляков, Московкина (§6.2)
Основные направления валютного контроля в России.
1.
Валютная политика – это совокупность мероприятий в сфере международных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны.
Задачи: обеспечить главные цели экономической политики (устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса).
Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством – совокупность правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, - а также оформляется валютными двухсторонними и многосторонними соглашениями.
Виды валютной политики исходя из целей:
1.Долгосрочные, направленные на решение стратегических задач
2.Текущие – это совокупность краткосрочных мер по оперативному регулированию
Формы валютной политики:
1)дисконтная
2)девизная
3)диверсификация валютных резервов
4)валютные ограничения
5)регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса
6)девальвация
7)ревальвация
Дисконтная политика представляет собой изменение учетной ставки ЦБ для регулирования валютного курса и платежного баланса. Она воздействует: 1) на международное движение капитала и 2) на динамику макропоказателей внутри страны: денежную массу, цены, совокупный спрос. Например, при пассивном платежном балансе в условиях относительно стабильного движения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капитала из стран, где более низкая ставка, и сдерживать отлив национального капитала, что способствует повышению валютного курса и улучшению платежного баланса. Понижение учетной ставки приводит к отливу национального и иностранного капитала, уменьшает активное сальдо платежного баланса и снижает курс валюты. В современных условиях эта политика недостаточно эффективна (например, процентные ставки понижаются, следовательно, отлив капитала; повышение учетной ставки отрицательно влияет на экономику, особенно в состоянии застоя).
Девизная политика – это метод воздействия на курс иностранной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. В целях повышения курса иностранной валюты ЦБ продает, а для снижения скупает иностранную валюту на национальную. Девизная политика осуществляется в форме валютной интервенции (вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс иностранной валюты путем ее купли-продажи). Основные ее черты: крупные масштабы и короткий период применения. Она осуществляется за счет золотовалютных резервов или краткосрочных кредитов ЦБ в национальных валютах по межбанковским соглашениям.
Диверсификация валютных резервов есть политика ЦБ, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют в целях обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и защиты от валютных потерь. Эта политика проводится путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых в международных расчетах.
Валютные ограничения – система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями. Они включают меры по целевому регулированию платежей и переводов в национальной и иностранной валюте за границу, в т.ч. репатриацию прибыли, полное или частичное запрещение купли-продажи иностранной валюты. Валютные ограничения применяются по текущим валютным операциям и по операциям, связанным с движением капитала. Валютный рынок с валютными ограничениями – это несвободный рынок, а при их отсутствии – свободный. Главные цели ограничений: 1)выравнивание платежного баланса 2)поддержание валютного курса 3)концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.
Девальвация (ревальвация) – традиционные формы. Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, международным счетным единицам. Она обусловлена завышением официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация – повышение курса национальной валюты.
Валютная политика тесно взаимосвязана с денежно-кредитной, поскольку все инструменты последней влияют на изменение валютной. Обе эти политики неразделимы в процессе проведения экономической политики государства. В основе своей проводится одним и тем же органом – ЦБ. Во многих странах различия между ними нет.
Основные факторы денежно-кредитной политики:
1)экономическая, политическая ситуация
2)состояние платежного баланса и денежного обращения
3)состояние внешних обязательств и требований.
Общее руководство осуществляет Президент, Правительство, Гос. Дума. Они принимают законодательные акты, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия, функции по управлению валютной сферой. Главным исполнительным органом валютного регулирования является ЦБ РФ, а конкретными исполнителями – уполномоченные КБ, предприятия, граждане.
ЦБ управляет валютными операциями, выдает лицензии на осуществление валютных операций. ЦБ вводит ограничения для КБ на объемы привлекаемых кредитов из-за границы, устанавливает размеры валютного, процентного рисков, управляет золотовалютными резервами, находящихся на его балансе, определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты, проводит все виды валютных операций, регулирует валютный рынок, курс рубля к иностранным валютам, осуществляет контроль за деятельностью КБ, вводит единую форму учета, отчетности, документации статистики валютных операций, готовит и публикует валютно-финансовые операции РФ, участвует в составлении платежного баланса и отчета о его выполнении.
ЦБ может лишить лицензии. Уполномоченные КБ могут осуществлять операции в соответствии с лицензией, контроль за соблюдением проводимых валютных операций, представление ими отчета об операциях.
2.
Валютный рынок – составная часть финансового рынка. Валютный рынок – сфера экономических отношений при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию иностранного капитала.
С функциональной т.зр., валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли участниками в виде разницы курса валют.
С институциональной т.зр., валютные рынки – это совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.
Операции на валютном рынке проводятся между банками и между банками и клиентами.
С организационно-технической т.зр., валютный рынок – это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.
Эффективность на валютном рынке определяется во многом его видом. Классификация валютных рынков:
1)по сфере распространения
2)по отношению к валютным ограничениям
3)по видам валютных курсов
4)по степени ограниченности
1)бывают международные и внутренние
Региональные, образованными финансовыми центрами в отдельных регионах мира или страны. Международный рынок охватывает валютные рынки всех стран. Посредством его происходит перелив капитала в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка по поводу положения отдельных валют. Выделяют азиатские, европейские, американские валютные рынки. В России существуют внутренние региональные рынки с центрами межбанковских валютных бирж (Московский, Санкт-Петербургский, Уральский, Сибирский, Азиатско-Тихоокеанский, Ростовский).
2)бывают свободный и несвободный
3)бывают с одним и двойным режимом
Рынок с одним режимом - валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. В России устанавливается с помощью фиксинга.
Рынок с двойным режимом – рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты.
4)бывают биржевые и внебиржевые.
6.
Цель валютного контроля – обеспечение валютного законодательства при проведении операций.
Направления:
1)проверка соответствия проводимых операций действующему законодательству и наличие разрешений
2)контроль за выполнением резидентами обязательств по продаже валюты
3)контроль за платежами в иностранной валюте
4)контроль за полнотой и объективностью отчета, документации.
В случае нарушений законодательства применяются санкции:
1)штраф
2)лишение лицензии КБ
3)лишение предприятий полученной лицензии на экспорт, импорт
4)привлечение должностных лиц за нарушение законодательства (уголовное и административное).