2.4. Оценка риска с помощью показателей оценки финансового состояния предприятия

Рассмотренные показатели оценки риска не всегда удобны для расчета уровней риска предприятия. Это связано, прежде всего, с недостатком информации, отсутствием времени, а иногда просто невозможностью проведения тех или иных данных для расчетов.

Поэтому представляет особый интерес оценка предпринимательского риска на основе анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния – важнейший элемент предупреждения банкротства на самых ранних стадиях.

При анализе финансового состояния используются абсолютные и коэффициентные показатели

Абсолютные показатели оценки деятельности предприятия можно разделить на результативные и разностные.

Результативные показатели.

Это основные итоговые показатели деятельности предприятия: оборот;

• объем продаж; сумма активов и т.д.

Наибольший интерес с точки зрения анализа риска является показатель суммы активов. Активы – это все, что образует имущество предприятия и входит в ее достояние и обладает стоимостью.

Для анализа риска предлагается все активы разделить на 4 группы по степени риска (рис. 2.4).

Текущие активы

Минимальный риск

Высокий риск

Средний риск

Малый риск

(А2) Быстро реализуемые активы:

1.Ценные бумаги

2.Счета потребителей

3.Авансированные средства

4.Счета служащих

(А3) Медленно реализуемые активы:

1.Конечная готовая продукция

2.Незавершенное строительство

3.Основное сырье и материалы

4.Вспомогательные материалы

(А4) Трудно реализуемые активы:

1.Дебиторская задолженность предприятий

2.Запасы готовой продукции, вышед- шей из употребле-ния

3.Сверхнорматив-ные запасы сырья и материалов

(А1) Наиболее ликвидные активы:

1.Деньги в кассе

2.Деньги на расчетном счете

Рис. 2.4. Классификация активов по степени риска

В первую группу минимального риска входят абсолютно ликвидные виды активов, такие как денежные средства в банке и кассе.

В группу с малым риском входят ценные бумаги, депозиты и другие счета, ибо они могут быть преобразованы в денежные средства в достаточно короткий срок.

Наименее ликвидные средства (товарные запасы) включаются в группу со средним риском, так как не существует полной гарантии их быстрой реализации.

Высокий риск имеют дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды и т.д.

Выводы:

1. Следовательно, чем больше средств предприятия вложено в активы, попавшие в категорию высокого и среднего риска, тем ниже его финансовая устойчивость и выше уровень предпринимательского риска для него.

2. Предприятие попадает также в зону риска, если не выполняются условия по соотношению отдельных групп активов и пассивов:

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4,

где П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы;

П4 – постоянные пассивы.

Разностные показатели.

К разностным показателям деятельности предприятия относят, например, прибыль и чистый оборотный капитал.

Чистый оборотный капитал рассчитывается по следующей формуле:

ЧОК = ТА – ТО,

где ТА – текущие активы предприятия;

ТО – текущие обязательства предприятия.

Выводы:

1. Данная зависимость показывает, в какой степени текущие потребности производства могут быть обеспечены собственными средствами без привлечения кредитов извне.

2. Очевидно, что чем больше данный показатель, тем меньше рискует предприниматель.

Коэффициентные показатели финансового анализа.

С точки зрения оценки риска наибольший интерес представляют две группы показателей:

1. Показатели ликвидности (платежеспособности).

2. Показатели финансовой устойчивости.