2.2. Институциональные и структурные особенности инвестиционной политики ес

В институциональном аспекте особенности инвестиционной политики ЕС связаны с содержанием различных стратегических и программных документов в этой области. В структурном аспекте особенности инвестиционной политики связаны с приоритетностью развития определенных секторов европейской экономики, главным образом, техно-, науко- и капиталоемких секторов с высокой долей человеческого капитала.

Инвестиционная политика складывалась эволюционно в контексте развития интеграционного прогресса. Уже на этапе создания зоны свободной торговли (1958-1968 гг.) в рамках Европейского Экономического Сообщества (ЕЭС) кардинальным образом изменились условия функционирования промышленности, начал реализовываться единая конкурентная политика. Это определило направления и расширило задачи регулирования инвестиционных процессов, изменило рычаги регулирования экономического роста. Многие проблемы активизации инвестиций в отдельных странах решались в основном самостоятельно за счет сохранения широких полномочий и инструментов в области поддержки промышленности, особенно крупных компаний. Однако именно на этом этапе началась унификация инвестиционного законодательства.

На этапе создания таможенного союза (1968-1986 гг.) создавался таможенный союз стран ЕЭС. В связи с этим был реализован ряд принципов либерализации международной торговли (взаимного признания и гармонизации), началось использование общей системы сертификатов и стандартов, в рамках конкурентной политики ЕС начато нормативное регулирование государственных закупок. Все это что распространялось на сферу инвестиций и влияло на инвестиционные процессы. Так, активизация инвестиционной деятельности промышленных компаний традиционными мерами (например, субсидирование, протекционизм) согласовывалось с требованиями конкурентной политики. Круг направлений сотрудничества стран-членов ЕС существенно расширился. Так, например, во время экономического спада 1970-х гг. активизировалась прямая поддержка промышленности, увеличились вложения в новейшие отрасли промышленности. В Меморандуме по промышленной политике (1970 г.) в том числе предполагал гармонизацию национальной системы стандартов по основным группам промышленных товаров, а также правовых и фискальных норм; поддержку процесса слияний и поглощений среди компаний стран ЕС; повышение профессиональной и географической мобильности рабочей силы и качества менеджмента; проведение совместной защиты против иностранных конкурентов, которая должна распространяться также на такие сферы, как финансы и НИОКР и пр. Меморандум о Программе технической и промышленной политики (1973 г.) предполагал меры по развитию обмена информацией, улучшение координации национальных политик в области НИОКР, а также на устранение национальных технологических барьеров, что расширяло возможности инвестирования внутри ЕС.

На этапе завершения формирования единого внутреннего рынка (1987-1992 гг.) обеспечены условия свободного движения капитала, гармонизировались налоговая, монетарная, энергетическая, социальная, региональная политика и др. Единый Европейский Акт дополнил некоторые положения Договора об учреждении Европейского Экономического Сообщества, касающиеся внутреннего рынка. Так, например, Статья 8а гласила: «Внутренний рынок должен представлять собой пространство без внутренних границ, в котором, согласно положениям настоящего Договора, обеспечивается свободное движение товаров, лиц, услуг и капиталов. … Принятие мер, представляющих собой отход от либерализации движения капиталов, требует единогласного решения...» (вместо введенного квалифицированного большинства).

В Едином Европейском Акте введены положения относительно гармонизации и унификации законодательства, расширены компетенции Сообщества в валютно-финансовой сфере и пр. Осознание больших возможностей единого внутреннего рынка заставляли фокусировать внимание на развитии инфраструктуры и соответствующем инвестиционном обеспечении. Для стимулирования инвестиционной активности гармонизировались действия в области налоговой, монетарной, энергетической, социальной, региональной политик и др.

В специальной программе «Промышленная политика в открытой и конкурентной экономической среде» (1990 г.) в том числе были установлены требования по: 1) содействию структурной перестройке в соответствии с требованиями научно-технического прогресса; 2) содействие сотрудничеству между предприятиями. Приоритеты стимулирования инвестиций имели как горизонтальный, так и секторальный характер например, касались развития высокотехнических отраслей; создания единой системы энергоснабжения и телекоммуникаций и др.).

В Зеленой книге из конкурентоспособности (1990 г.) практически полностью отрицалась секторная политика и обосновывалось, что роль Сообщества сводилась к созданию конкурентной среды, где основными регуляторами структурных параметров экономики были бы рыночные силы. В этом контексте определены ориентиры для дальнейшей международной интеграции, в рамках которой объединение национальных рынков должно было строиться на принципах свободной конкуренции. В этой связи расширены возможности для инвестиционной деятельности в рамках ЕЭС. кроме этого, активизировалась конкурентная политика и повышалась открытость экономики ЕЭС (за счет торговой политики). Такие принципы должны предполагалось реализовать в рамках единого внутреннего рынка как главного механизма стимулирования экономического роста и повышения конкурентоспособности европейской экономики, его возможности и роли всячески расширялись. Главными направлениями экономической политики Сообщества устанавливались:

• развитие трансъевропейских сетей;

• улучшение профессиональной подготовки;

• углубление рыночной направленности научных исследований;

• либерализация мировой торговли (ликвидация дискриминации на уровне Сообщества и за ее пределами).

Характерно, что в этот период инициативы ЕС были направлены на поддержку инноваций, прежде всего, в европейских компаниях с привлечением их капитала в сфере НИОКР. В начале 1990-х эти инициативы включали в себя прямую финансовую помощь, а также выделение целевых групп (Task Forces) в отдельных отраслях промышленности; поддержка проектов инновационного менеджмента, а также процесса передачи технологий на предприятиях; развитие инфраструктуры для внедрения результатов исследований в производство.

На четвертом этапе – 1993 – 1999 гг. страны ЕС перешли к созданию экономического и валютного союза, что ознаменовалось расширением полномочий Сообщества в координации инвестиционной активности и возможностей. Наметился переход от секторальной поддержки к горизонтальной, а именно к политике в области повышения конкурентоспособности и устойчивого экономического роста. Положения Маастрихтского договора призывали ЕС и стран-членов обеспечить необходимые для этого условия, однако в системе открытых и максимально конкурентных рынков. Договором установлено, что Совет ЕС может утверждать специальные меры и мероприятия в поддержку действий стран-членов, чтобы реализовать необходимые структурные изменения, создать благоприятную среду для развития предпринимательства и использования достижений науки и технологии.

В 1993 г. в качестве основы для совершенствования законодательства ЕС и для предложений по его изменению была опубликована Белая книга «Конкурентоспособность, рост и занятость», где Еврокомиссия представила программу капитальных вложений в основные проекты развития инфраструктуры (так называемый План Делора-II).

В 1994 г. Еврокомиссия обнародовала доклад «Политика конкурентоспособной промышленности для Европейского Союза», в котором определены направления мер по преодолению спада экономики, проявившегося в начале 1990-х гг. В этот момент, с одной стороны, возросла потребность в секторальной политике, а, с другой – проявились объективные трудности ее разработки, которые заключались в том, что поддержка какого-либо сектора обязательно приводила к искривлению условий конкуренции, подрыву сплоченности и недовольству тех стран, экономика которых может попасть в невыгодные условия. В этой связи что горизонтальный подход являлся более предпочтительным и представлялся наиболее жизнеспособным. В этот период установилось общее согласие Еврокомиссии и стран-членов по поводу того, что должны быть усилены меры по либерализации экономики (в рамках единого внутреннего рынка) и поддержке конкуренции. В этой связи акцент сместился на политику в области предпринимательства и создании условий для повышения инвестиционной активности.

В конце 1995 г. Еврокомиссия опубликовала Зеленую книгу по инновационной политике («Green Paper on Innovation Policy»), которая более подробно будет рассматриваться в следующих темах. Относительно инвестиций значение Зеленой книги проявилось в том, что обращалось внимание на необходимость улучшения предпринимательского климата (например, в сфере регистрации новых предприятий), привлечения средств частных фондов к финансированию НИОКР и наращивание венчурного капитала. Среди направлений политики ЕС были выделены улучшение финансирования инновационных проектов; создание благоприятного фискального режима для инноваций (налоговое стимулирование); упрощение административных процедур; создание благоприятной законодательной среды; сглаживание региональных диспропорций инновационного развития; совершенствование программ государственной поддержки инноваций.

В 1997 г. Еврокомиссия приняла меры по упрощению системы контроля за государственной помощью, оказываемой малым и средним предприятиям (МСП), и совершенствованию конкурентной политики.

С 1999 г. Еврокомиссия предложила представителям предпринимателей, профсоюзов и институтов ЕС уточнить стратегию развития промышленности с учетом влияния процессов глобализации мирового хозяйства и необходимости повышения конкурентоспособности европейской экономики. Особое внимание при этом предполагалось уделять развитию кооперации в наиболее динамичных наукоемких отраслях. В качестве первоочередных были установлены следующие меры:

• усилить невидимые капиталовложения, т.е. улучшить управление, обучение и исследования;

• совершенствовать систему продвижения европейских предприятий на мировой рынок;

• расширить диалог между промышленниками и государственной властью;

• совершенствовать (упростить) налогообложение венчурного капитала;

• упростить правила электронной торговли.

К концу 1999 г. в соответствии с планом структурных реформ в промышленности Еврокомиссия представила Европейскому совету и Европарламенту комплекс мер по поощрению венчурных капиталовложений в ЕС на 2000 г. На то время по объему капиталовложений ЕС существенно уступал США, где более 80% общих вложений приходилось на новейшие секторы производства (информатику, биотехнологии и передовые разработки в медицине), тогда как в Европе – лишь 28%. Еврокомиссией были разработаны предложения по ускорению развития наукоемких и высокотехнологических компаний, в том числе и их обеспечения необходимыми инвестиционными ресурсами. Такие предложения предполагалось реализовать на уровне ЕС. Среди них были выделены следующие:

• упрощение административных процедур и координацию финансовой помощи;

• создание благоприятных условий для привлечения средств пенсионных фондов;

• издание директив, позволяющих компаниям увеличить долю взаимных вложений и т.п.

В дополнение к этому Еврокомиссия призвала правительства стран-членов реформировать законодательство о банкротстве, облегчающее выживание компаний; разработать схемы налоговых поощрений (с учетом особенностей национальных налоговых систем).

Необходимо отметить, что с 1995 по 2000 г. динамика роста капитальных вложений в странах ЕС опережала темпы роста производства. Наблюдалась высокая доля государственных инвестиций и расходов на социальную помощь, а также существенное возрастанеине потребительских расходов.

2000 г. ознаменовался переходом на новый этап реализации политики повышения конкурентоспособности экономики. Новый виток активности характеризовался более масштабными целями и предполагал создание условий устойчивого экономического развития на основе инноваций. Кардинальные изменения претерпела общая социально-экономическая и структурная политика ЕС. Это было связано с принятием Лиссабонской стратегии определило основополагающие направления современной экономической политики ЕС.

Политически значение Лиссабонской стратегии проявилось в укреплении наднациональных прерогатив в сфере конкурентоспособности и инноваций. Акции, предусмотренные Лиссабонской стратегией, охватили те области, в которых национальных действий недостаточно, так как они выходят за рамки государственных границ или касаются масштабных экономических вопросов. Позиции ЕС как центра стратегических решений явно усилились как и ответственность за достижение поставленных целей.

На Лиссабонском заседании Совета министров ЕС также провозглашено намерение о создании единого европейского научного пространства, что должно было продолжить развитие единого внутреннего рынка ЕС. Лиссабонская стратегия, превращающая Европу в пространство, основанное на знаниях, исследованиях и инновациях, полностью основана на «рыночном» и «горизонтальном» подходах к повышению конкурентоспособности за счет повышения всеобщей инновационной активности. Новые ориентиры касались и конкурентной политики, которая должна была обеспечивать развитие конкуренции в масштабах единого внутреннего рынка и, как следствие, выравнивание условий инвестиционной деятельности.

Комплекс мер, намеченных стратегией, фиксировал, что главным источником конкурентоспособности и роста, а также решения существующих социальных проблем, должны стать инновации. как указывалось в предыдущей теме, в соответствии с Лиссабонской стратегией приоритетными направлениями действий, связанными со стимулированием инвестиционных процессов, являются: инвестиции в образование, информацию, накопление знаний и НИОКР (инвестиции в знания); инвестиции и увеличение занятости; частные инвестиции в исследовательскую деятельность.

В 2000 г. в контексте Лиссабонской стратегии была разработана Многолетняя программа по предприятиям и предпринимательству на 2001-2006 гг., которая охватила сектор МСП практическими мерами поддержки. Программа ориентирована на повышение конкурентоспособности, главным образом за счет упрощения регуляторной, административной и финансовой среды МСП, облегчение их доступа к поддержке Сообщества, его услугам и программам в сфере развития предпринимательства.

В начале 2002 г. Европейский совет определил главные направления действий Сообщества и стран-членов для достижения целей в области конкурентоспособности, а именно: 1) Усиление координации экономической политики; 2) Содействие устойчивому развитию с учетом всех экономических, социальных и экологических аспектов; 3) Создание более благоприятного климата для предпринимательства и конкуренции.

С 2003 г. в рамках программы Европейского совета «Инициатива роста: стимулирование инвестиций в ключевые проекты» выделены приоритеты инвестирования (развитие транспортных, энергетических и телекоммуникационных сетей в Европе, вложения в человеческий капитал) и также соответствующие механизмы, предполагающие использование средств бюджета ЕС (прежде всего Структурных фондов), Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), национальных бюджетов, но, главным образом, путем привлечения частных инвесторов.

Ключевыми мероприятиями разработанного плана действий были следующие:

1. Улучшить общеэкономические условия, прежде всего, путем активизации усилий по реформированию рынков капитала, товаров и труда. При этом подчеркивалась необходимость предоставления МСП более широких воз­можностей доступа к капиталу, а также усилить стимулирование нововведений и освоение результатов научных исследований.

2. Усилить ориентацию европейских научных исследований на сотрудничество между университетами и промышленностью, на создание сетевых исследовательских коммуникаций и передачу научных знаний, в том числе за счет совершенствования мер и механизмов, включая и законодательное обеспечение на уровне ЕС и национальных научно-технических политик.

3. Создать благоприятные условия в области защиты интеллектуальной собственности, отвечающие потребностям компаний, которые действуют в инновационной сфере. Обратить особое внимание на недопустимость затягивания разработки европейского патентного законодательства и его практической реализации.

Также 2003 г. Еврокомиссия разработала «дорожную карту» по стимулированию инвестиций в НИОКР) на основе закрепления приоритетов коммунитарной инновационной политики стран-членов ЕС. Целями предусмотренных мероприятий были следующие:

• повышение эффективности государственной поддержки исследований и инноваций, обеспечение необходимыми кадровыми ресурсами, улучшение исследовательской базы в государственном секторе, усиление стимулирующего эффекта государственного финансирования на инвестиции в НИОКР частного бизнеса;

• переориентация государственных ресурсов на исследования и инновации путем увеличения эффективности государственных расходов, улучшения правил государственной помощи бизнесу и государственных контрактов;

• улучшение инновационной среды, в частности, охраны интеллектуальной собственности, правил конкуренции, финансовых рынков и налоговых систем.

В этом контексте особое внимание должно было уделяться наращиванию государственных и, особенно, частных инвестиций в сферу НИОКР, в том числе за счет лучшего приспособления к нуждам бизнеса (прежде всего, МСП) различных программ.

Учитывая неудовлетворительное выполнение установок Лиссабонской стратегии на протяжении 2003-2005 гг. неоднократно предлагались меры по интенсификации экономического роста, повышения уровня занятости и развития конкурентного потенциала европейской экономики. Помимо всего прочего они включали содействие экономическому росту посредством инвестиций, в том числе вложений частного сектора в науку и технологию, а также обеспечение жизнеспособности государственных финансов (повышение бюджетной дисциплины, контроля за инфляцией и т.д.).

Летом 2005 г. Европейским советом одобрена «Декларация о руководящих принципах устойчивого развития», которая послужила основой обновленной стратегии такого развития, включающей цели, показатели и процедуру мониторинга. «Декларация» формулирует четыре ключевые цели устойчивого развития (охрана окружающей среды, социальная справедливость и сплочение, экономическое процветание, международная ответственность ЕС) и 10 главных принципов построения политики, направленной на их достижение

Необходимость повышения инвестиционной активности с необходимыми структурными и институциональными параметрами подчеркивалась в таких документах, как: «Общий план содействия росту и занятости: лиссабонская программа Сообщества» (2005 г.); Докладе об «Основных направлениях экономического развития ЕС» (Broad Economic Policy Guidelines) на 2005–2008 гг., Рамочная программа конкурентоспособности и инноваций на 2007-2013 гг. и пр. Отмечалась необходимость увеличения инвестиций в знания и инновации; поддержка венчурного капитала и выдача банковских гарантий на рисковое финансирование (в размере до 30 млрд.евро на основе софинансирования из средств Европейского инвестиционного банка и бюджета ЕС).

Вопросы инвестиционной деятельности рассматривались и в рамках других совместных политики (например, в рамках энергетической политике в опубликованной в 2006 г. Зеленой книге «Европейская стратегия устойчивой, конкурентоспособной и безопасной энергетики»).

Еврокомиссия стремилась тесно связать политику повышения конкурентоспособности со всеми видами социально-экономической политики, в том числе и инвестиционной, на основе принципа гармонизации.

Осенью 2008 г. начали проявляться последствия глобального финансового кризиса, в связи с чем возникли дополнительные требования к устойчивости экономики. С целью «поглощения» возникших шоков в октябре 2008 г. представлен Новый план экономического оздоровления Европы, одобренный Евросоветом и определяющий область действий на уровне ЕС и каждой страны с учетом национальных обстоятельств. Общие затраты на реализацию плана будут эквивалентны 1,5% совокупного ВВП ЕС. В соответствии с планом, Европейский Центральный банк и национальные центральные банки существенно снижают процентные ставки, чтобы поддержать неинфляционный рост и финансовую стабильность. Особое внимание обращается на следующие виды поддержки:

• выделение Европейским инвестиционным банком 30 млрд.евро на нужды МСП, для развития возобновляемых источников энергии и «чистого» транспорта, а также создание к 2020 г. Европейского фонда энергии, изменений климата и инфраструктуры;

• упрощение процедур и ускорение внедрения программ, финансируемых Фондом сплочения, Структурными фондами и Европейским сельскохозяйственным фондом развития сельских территорий для увеличения инвестиций в инфраструктуру и энергоэффективность;

• быстрые дополнительные действия Европейского социального фонда по поддержке занятости, особенно наиболее уязвимых групп населения;

• мобилизация средств для поощрения занятости в ключевых секторах экономики ЕС, в том числе через Европейский фонд адаптации к глобализации;

• введение странами ЕС пониженных ставок НДС в отдельных секторах экономики;

• введение в 2009-2010 гг. ускоренной процедуры тендеров на госзакупки; дальнейшее снижение административной нагрузки на бизнес.

Еврокомиссия призвала страны-члены координировать усилия на основе общего подхода по следующим направлениям:

• временная поддержка спроса на продукцию важных для экономики секторов, в том числе автомобилестроения и строительства;

• увеличение государственных расходов, «разумное» снижение налоговой нагрузки, помощь для отдельных категорий предприятий или прямая помощь домохозяйствам;

• активизация усилий по проведению структурных реформ, намеченных Лиссабонской стратегией.

Еврокомиссия активизировала сотрудничество с промышленными компаниями с целью сохранения их инвестиционной активности в условиях кризиса. Для этого создавались специальные партнерства 3 типов:

1. «Заводы будущего» Инициатива по обрабатывающей промышленности (Еврокомиссия выделяла 1,2 млрд. евро на исследования и разработки);

2. «Энергосберегающие здания» – инициативы для строительного сектора (Еврокомиссия выделяла 1 млрд. евро на исследования и разработки);

3. «Зеленые автомобили» Инициатива по автомобильной промышленности на общую сумму 5 млрд. евро., из которых 1 млрд. евро планировалось вложить в исследовательскую деятельность.

Кроме этого, ухудшение хозяйственной конъюнктуры ЕС в конце 2008 г., потребовало поддержки реального сектора. Негативное влияние на бизнес оказало сокращение объемов кредитования, что было особенно характерно для МСП. На уровне ЕС предполагалось:

• улучшить доступ к финансированию, особенно для МСП;

• упростить административные процедур при создании новых предприятий;

• увеличить вложения в европейскую инфраструктуру, науку, инновации и образование и др.

В дополнение к этому в ноябре того же года Еврокомиссия направила в Европейский Совет сообщение под названием «Европейский план экономического восстановления», который строился на двух опорах. Первая – наращивание потребительского спроса: Еврокомиссия предложила, чтобы страны-члены и ЕС в экстренном порядке выделили 200 млрд.евро (1,5% ВВП) на расширение потребительского спроса. Вторая опора – быстрое усиление конкурентных позиций ЕС в долгосрочной перспективе. Для этого разработана стратегия «умных» инвестиций, которая охватывает:

1) инвестиции в образование, повышение квалификации или переквалификацию;

2) инвестиции в повышение эффективности использования энергии и энергосбережение (с соответствующими вложениями в инфраструктуру);

3) инвестиции в чистые технологии;

4) инвестиции развитие исследовательской инфраструктуры с целью повысить эффективность НИОКР.

Главными принципами реализации плана названы солидарность и социальная ответственность, то есть меры направлены на сохранение рабочих мест, содействие занятости увольняемым работникам, снижение цен на энергию и предоставлении Интернет-услуг для социально незащищенных групп граждан.

В рамках всеобщего плана, направленного на быстрый выход Европы из состояния экономической рецессии (главным образом для сохранения действующих и создания новых рабочих мест) Еврокомиссия предложила упростить критерии получения помощи из Европейского социального фонда с начала 2009 г. Антикризисный План финансового стимулирования европейской экономики в 2009 г., разработанный Еврокомиссией в ноябре 2008 г. предполагалось финансировать из средств стран-членов и бюджета ЕС. В том числе предусмотрено перераспределение имеющихся у Структурных фондов ресурсов (увеличение авансовых платежей с уменьшением последующих годовых выплат).