4. Аналіз грошових потоків.
Основною метою цього аналізу є виявлення рівня достатності формування коштів, їх ефективного використання, а також збалансованості позитивного і негативного грошових потоків по обсягу і в часі.
Аналіз проводять як в цілому, так і по окремих підрозділах. Аналіз грошових потоків роблять на підставі форм звітності Ф№1, Ф№2, Ф№3 та приміток до фінансової звітності (Ф№5).
На першому етапі аналізу розглядають динаміку обсягу формування позитивного грошового потоку в розрізі окремих джерел. В процесі такого аналізу визначають і аналізують темпи приросту позитивного грошового потоку і зіставляють з темпами приросту активів, збільшення обсягів виробництва і реалізації продукції. Особливу увагу приділяють вивченню співвідношення залучених коштів, а також визначенню ступеня залежності розвитку підприємства від зовнішніх джерел.
На другому етапі розглядають динаміку обсягу формування НГП, його структуру у процесі аналізу, визначають на скільки змінились НГП за рахунок діяльності підприємства, напрямки зміни витрат підприємства.
На третьому етапі аналізують збалансованість ПГП і НГП, вивчається динаміка зміни ЧГП, також аналізують роль чистого прибутку у формуванні ЧГП, також визначають достатність амортизаційних відрахувань з позиції позитивного відновлення оборотних засобів і нематеріальних активів. Характеризують якість грошового потоку, яка показує зростання питомої ваги чистого прибутку за рахунок збільшення обсягу реалізації і зниження собівартості.
Аналізуючи достатність ЧГП для функціонування підприємства, аналізують коефіцієнт достатності ЧГП.
>1
Четвертий етап – на цьому етапі досліджують синхронність формування позитивного і негативного грошових потоків за окремими інтервалами часу (місяць, півріччя). При аналізі синхронності грошових потоків аналізують коефіцієнт ліквідності грошових потоків.
Аналізують залишки грошових активів, визначають платоспроможність і роблять висновки про зміни у фінансовому стані підприємства.
На п’ятому етапі аналізують ефективність грошового потоку.
Визначають показники оборотності ГП.
Оборотність
грошових потоків =
,
де ПО – кількість днів між закупівлею сировини до надходження виручки від реалізації, 360 – кількість днів періоду, що аналізується.
Тривалість
періоду обороту =
.
Чим менше тривалість і чим більше оборотів, тим вище ефективність вкладених коштів у діяльність підприємства.
Як пропозиції по висновках є забезпечення ефективного контролю грошових потоків підприємства, об’єктом є виконання встановлених планових завдань по формуванню обсягів коштів та їх витрати, забезпечення заходів щодо рівномірного формування грошових потоків в часі, забезпечення ліквідності та ефективності грошових потоків.
Тема №9 Аналіз інвестиційної діяльності.
1. Сутність і значення інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій.
2. Термін окупності інвестицій.
3. Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів.
4. Метод оцінки альтернативних інвестиційних вкладів.
1. Сутність і значення інвестиційної діяльності. Класифікація інвестицій.
Під інвестиціями розуміють грошові кошти, банківські вклади, акції, паї, цінні папери, машини, обладнання, майнові права, інтелектуальні цінності, тощо, які вкладені в активи підприємства з метою отримання доходів та для досягнення позитивного ефекту.
Інвестиційна діяльність – це вкладання капіталу і сукупність дій щодо реалізації інвестицій.
Суб’єкти інвестиційної діяльності є замовники (інвестори), виконавці робіт, постачальники, фізичні особи, державні та міжнародні організації.
Прийняття рішення щодо інвестиційної діяльності ускладнюються наступними факторами:
1. Вид інвестицій;
2. Вартість продажу в який інвестовано капітал;
3. Обмеженість фінансових ризиків;
4. Ризик;
5. Наявність альтернативних варіантів.
Дані фактори обумовлюють необхідність аналітиків роботи фінансового аналізу на етапі прийняття рішень про вклад капіталу, так і на етапі оцінки втілення проекту.
За своєю природою інвестиції поділяють на:
виробничі;
комерційні;
фінансові;
соціальні.
За призначенням, як ті, що:
оновлюють матеріально-технічну базу підприємства;
сприяють нарощенню виробничої потужності;
інвестиції на освоєння нових видів продукції або технології;
витрати, пов’язані зі зміною фінансових результатів підприємства;
вкладені в матеріальні активи підприємства.
В залежності від об’єкта інвестування:
капітальні інвестиції (основні засоби і нематеріальні активи);
фінансові інвестиції (вклад капіталу на придбання цінних паперів, корпоративних прав, тощо).
В залежності від терміну вкладу капіталу:
довгострокові (більше одного року);
з необумовленим терміном дії;
поточні (до одного року);
короткострокові поточні інвестиції (еквіваленти грошових коштів).
Здійснення інвестицій забезпечуються наступними шляхами:
за гроші;
шляхом обміну на цінні папери;
шляхом обміну на інші активи.