- •1. Сущность и функции финансов предприятия. Зарождение и основные этапы эволюции финансового менеджмента.
- •2. Сущность финансового механизма предприятия. Механизм управления финансовыми отношениями предприятия. Механизм управления денежными фондами предприятия.
- •3. Определение и принципы финансового менеджмента. Цель и задачи финансового менеджмента
- •4. Структура системы финансового менеджмента и её элементы
- •Процесс разработки и реализации финансовой стратегии. Виды главной финансовой стратегии предприятия
- •12.Процесс формирования операционных активов
- •13.Сущность, состав и роль оборотных активов предприятия
- •По характеру финансовых источников формирования
- •Основные этапы управления оборотными активами
- •15 Основные этапы управления текущей дебиторской задолженностью(дз)
- •21. Этапы процесса упр-я привлечением заемного капитала.
- •22. Основные этапы управления реальными инвестициями.
- •23. Функции фин. Менеджмента, связанные с реализацией его алгоритма управления; как спец. Области управления
- •24. Сущность перспективного фин. Планирования
- •Задачи управления операционными активами. Принципы управления операционными активами
- •Расчёт продолжительности операционного, финансового, производственного циклов предприятия.
- •Основные этапы управления запасами
- •34. Сущность управления денежными активами. Классификация остатков денежныхактивов
- •36. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.
- •37. Основные этапы управления обновлением внеоборотных активов (ова)
- •Определение стоимости обновления отдельных групп ова в разрезе различных его форм.
- •38. Управление финансированием обновления операционных внеоборотных активов
- •Задачи управления капиталом предприятия
- •41. Обоснование схемы и выбор источников финансирования капитала предприятия
- •43. Сущность и состав заёмного капитала предприятия
- •1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Стадии:
- •2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде.
- •3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Критерии:
- •4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.
- •6.Определение форм привлечения заемных средств.
- •7.Определение состава основных кредиторов.
- •8.Формирование эффективных условий привлечения кредитов с учетом таких показателей как:
- •Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам (платежный календарь)
- •44. Управление привлечением банковского кредита (общие понятия)
- •Определение целей использования привлекаемого банковского кредита
- •Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.
- •Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.
- •Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.
- •45. Основные понятия финансового лизинга
- •46. Основные этапы процесса управления финансовым лизингом
- •47. Достоинства и недостатки товарного кредита. Виды товарного кредита
- •48. Основные этапы управления товарным кредитом
- •49. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов
- •50. Интегральный финансовый анализ
- •51. Методика определения доходов и поступлений средств.
- •2) Методика расчёта величины амортизационных отчислений.
- •52. Планирование амортизационных отчислений
- •53. Методика определения расходов и отчислений средств, проверка правильности баланса доходов и расходов
- •54. Внутренний финансовый контроль и финансовый контроллинг
- •55. Методы анализа внешней финансовой среды предприятия
- •61. Модель eoq для управления запасами с выводом
- •63. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия
- •64. Модель Баумоля и модель Миллера-Орра
- •72. Понятие операционного левериджа
- •73. Сущность и расчет грант-элемента
- •74. Оценка эффективности лизинговой операции
54. Внутренний финансовый контроль и финансовый контроллинг
Внутренний финансовый контроль - организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения; реализации всех управленческих решений в области финансовой деятельности с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству.
Внутренний финансовый контроль организуется на предприятии в следующих основных формах:
1. Предварительный финансовый контроль. Он организуется на стадии формирования финансовых планов и бюджетов в процессе рассмотрения бизнес-планов отдельных структурных подразделений предприятия с целью выявления возможных резервов повышения эффективности финансовой деятельности предприятия.
2. Текущий финансовый контроль. Он проводится в ходе реализации финансовых планов и бюджетов всех уровней с целью принятия оперативных мер по полному выполнению всех предусмотренных плановых показателей.
3. Последующий финансовый контроль. Осуществляется в ходе рассмотрения установленной финансовой отчетности и предусмотренных отчетов руководителей отдельных структурных подразделений при подведении итоговых результатов финансовой деятельности за отчетный период с целью последующей ее нормализации.
Повышению эффективности реализации функции внутреннего финансового контроля способствует внедрение на предприятии эффективной комплексной управляющей системы, получившей название «финансовый контроллинг».
Финансовый контроллинг - регуляторная управляющая систему, координирующая взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем, обеспечивающая концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия.
Основные функции финансового контроллинга:
наблюдение за ходом реализации финансовых заданий;
измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных;
диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия;
разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия;
корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый контроллинг на предприятии строится по следующим основным этапам:
1. Определение объекта контроллинга
2. Определение видов и сферы контроллинга
3. Формирование системы приоритетов контролируемых показателей.
4. Разработка системы количественных стандартов контроля.
5. Построение системы мониторинга показателей, включаемых в финансовый контроллинг.
6. Формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений.
55. Методы анализа внешней финансовой среды предприятия
Финансовая среда функционирования п/п - система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности.
Внешняя финансовая среда непрямого влияния характеризует систему проявляемых на макроуровне условий, воздействующих на организацию, прямой контроль над которыми оно осуществлять не может. Здесь применяются такие методы анализа как: SWOT-анализ, PEST-анализ, сценарный анализ, экспертный анализ.
Внешняя финансовая среда непосредственного влияния характеризует систему условий, воздействующих на организацию, на которые оно может оказывать влияние. Здесь применяются такие методы анализа как: SWOT-анализ, портфельный анализ, сценарный анализ, экспертный анализ.
SWOT-анализ. Этот метод позволяет быстро оценить стратегическую финансовую позицию предприятия в основных ее контурах. В процессе анализа выявляются внешние благоприятные возможности и угрозы для финансового развития предприятия, которые генерируются на макроуровне. Все факторы делятся на четыре категории: S (сильные стороны), W (слабые стороны), O (возможности) и T (угрозы). К благоприятным факторам относятся такие возможности, которые обеспечивают успешную деятельность предприятия в процессе его стратегического финансового развития, а к угрозам - соответственно препятствия.
PEST-анализ концентрирует исследование только на факторах макроуровня. Группы таких факторов разделяют макросреду функционирования п/п на следующие 4 разновидности:
- политико-правовая среда. Основное влияние оказывают формы и методы гос. регулирования фин. деятельности п/п; политика гос. поддержки отдельных отраслей деятельности и т.п.
- экономическая среда. Влияние оказывают темпы экономической динамики (измеряемые показателями ВВП и нац. дохода); темпы инфляции; система налогообложения юридических и физических лиц; динамика валютных курсов; динамика ставки нац. банка;
- социокультурная среда. Влияние оказывают культурный уровень трудоспособного населения; уровень подготовки спецов в области фин.; отношение населения к осуществляемым рыночным реформам;
- технологическая среда. Влияние оказывают инновации в сфере технических средств управления, финансовых технологий и инструментов.
Портфельный анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля. В системе стратегического финансового анализа этот метод используется обычно как вспомогательный.
Сценарный анализ характеризует метод комплексной оценки основных факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного финансового показателя при различных возможных условиях (сценариях) изменения финансовой среды – от наилучших до наихудших. В процессе использования этого метода стратегического финансового анализа все факторы исследуются с учетом их взаимосвязи.
Экспертный анализ используется в том случае, если на п/п отсутствуют необходимые информ. данные для прогнозирования факторов внешней финансовой среды. Методы этого стратег. фин. анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов.
56,57,58,59!!!!!!!!!!!!
60. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года.
Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям:
На первой стадии по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны». В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам оборотных активов.
На второй стадии по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню.
где ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;
ОАсрп - средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом предстоящем периоде;
Кmin - коэффициент минимального уровня оборотных активов.
На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Эти расчеты осуществляются по следующим формулам:
;
где ОАпмакс - максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;
ОАпсред - средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем период;
ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;
Кмакс - коэффициент максимального уровня оборотных активов;
Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.
Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.