- •1. Сущность и функции финансов предприятия. Зарождение и основные этапы эволюции финансового менеджмента.
- •2. Сущность финансового механизма предприятия. Механизм управления финансовыми отношениями предприятия. Механизм управления денежными фондами предприятия.
- •3. Определение и принципы финансового менеджмента. Цель и задачи финансового менеджмента
- •4. Структура системы финансового менеджмента и её элементы
- •Процесс разработки и реализации финансовой стратегии. Виды главной финансовой стратегии предприятия
- •12.Процесс формирования операционных активов
- •13.Сущность, состав и роль оборотных активов предприятия
- •По характеру финансовых источников формирования
- •Основные этапы управления оборотными активами
- •15 Основные этапы управления текущей дебиторской задолженностью(дз)
- •21. Этапы процесса упр-я привлечением заемного капитала.
- •22. Основные этапы управления реальными инвестициями.
- •23. Функции фин. Менеджмента, связанные с реализацией его алгоритма управления; как спец. Области управления
- •24. Сущность перспективного фин. Планирования
- •Задачи управления операционными активами. Принципы управления операционными активами
- •Расчёт продолжительности операционного, финансового, производственного циклов предприятия.
- •Основные этапы управления запасами
- •34. Сущность управления денежными активами. Классификация остатков денежныхактивов
- •36. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.
- •37. Основные этапы управления обновлением внеоборотных активов (ова)
- •Определение стоимости обновления отдельных групп ова в разрезе различных его форм.
- •38. Управление финансированием обновления операционных внеоборотных активов
- •Задачи управления капиталом предприятия
- •41. Обоснование схемы и выбор источников финансирования капитала предприятия
- •43. Сущность и состав заёмного капитала предприятия
- •1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Стадии:
- •2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде.
- •3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Критерии:
- •4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.
- •6.Определение форм привлечения заемных средств.
- •7.Определение состава основных кредиторов.
- •8.Формирование эффективных условий привлечения кредитов с учетом таких показателей как:
- •Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам (платежный календарь)
- •44. Управление привлечением банковского кредита (общие понятия)
- •Определение целей использования привлекаемого банковского кредита
- •Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.
- •Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.
- •Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.
- •45. Основные понятия финансового лизинга
- •46. Основные этапы процесса управления финансовым лизингом
- •47. Достоинства и недостатки товарного кредита. Виды товарного кредита
- •48. Основные этапы управления товарным кредитом
- •49. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов
- •50. Интегральный финансовый анализ
- •51. Методика определения доходов и поступлений средств.
- •2) Методика расчёта величины амортизационных отчислений.
- •52. Планирование амортизационных отчислений
- •53. Методика определения расходов и отчислений средств, проверка правильности баланса доходов и расходов
- •54. Внутренний финансовый контроль и финансовый контроллинг
- •55. Методы анализа внешней финансовой среды предприятия
- •61. Модель eoq для управления запасами с выводом
- •63. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия
- •64. Модель Баумоля и модель Миллера-Орра
- •72. Понятие операционного левериджа
- •73. Сущность и расчет грант-элемента
- •74. Оценка эффективности лизинговой операции
Определение целей использования привлекаемого банковского кредита
Оценка собственной кредитоспособности. Оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев: 1) уровня финансового состояния п/п; 2) характера погашения п/п ранее полученных им кредитов - как процентов по ним, так и основного долга.
Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями: целями использования кредита; периодом намечаемого использования заемных средств; определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств; возможностями обеспечения привлекаемого кредита.
Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Здесь используется спец.показатель - «грант- элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке.
Выравнивание кредитных условий в процессе заключения кредитного договора. Характеризует процесс приведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке.
Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.
Критерием эффективности выступают след. условия:
уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;
уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.
Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.
Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.
45. Основные понятия финансового лизинга
Финансовый лизинг (аренда) - хозяйственная операция, предусматривающая приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей арендатору.
Виды финансового лизинга:
По составу участников лизинговой операции:
Прямой лизинг характеризует лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без посредников. +: снижает затраты на осуществление лизинговой операции, упрощает процедуру заключения сделки.
Косвенный лизинг - лизинговая операция, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через посредников (лизинговую компанию). В настоящее время преобладает.
По лизингуемому объекту:
Лизинг движимого имущества. Объекты: машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.
Лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов недвижимости.
3. По формам лизинговых платежей:
Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме.
Компенсационный лизинг. Лизинговые платежи осуществляются в форме поставок продукции, производимой при использовании лизингуемых активов.
Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме.
+ финансового лизинга:
Удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала - долгосрочном кредите.
Обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной потребности п/п в заемных средствах.
Более широкий диапазон форм платежей (например, продукцией), связанных с обслуживанием долга.
Большая гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга.
Характеризуется более упрощенной процедурой оформления кредита в сравнении с банковской.
Не требует формирования на п/п фонда погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации.
46. Основные этапы процесса управления финансовым лизингом
Основной целью управления фин.лизингом с позиций привлечения предприятием заемного капитала явл-ся минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.
Процесс упр-я фин.лизингом на предприятии осущ-ся по след.осн-ым этапам:
1)Выбор объекта фин.лизинга. Такой выбор определяется необходимостью обновления или расширения состава операц-ых внеоборотных активов предприятия с учетом оценки инновационных качеств отд-ых альтернативных их видов.
2)Выбор вида фин.лизинга. В основе такого выбора лежит классификация видов фин.лизинга и оценка след.осн-ых факторов: страна-производитель продукции, являющейся объектом фин.лизинга; рыночная стоимость объекта фин.лизинга; развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка; сложившаяся практика осуществления лизинговых операций по аналогичным объектам лизинга; возможности эфф-го исп-я лизингополучателем актива, являющегося объектом лизинга.
3)Согласование с лизингодателем условий осущ-я лизинговой сделки. Это наиболее ответственный этап управления фин.лизингом, во многом определяющий эфф-ть предстоящей лизинговой операции. В процессе этого этапа управления согласовываются след.осн-ые усл-я: срок лизинга, общ.сумма лизинговой операции, усл-я страхования лизингуемого имущества, форма лизинговых платежей, график осущ-я лизинговых платежей, система штрафных санкций за просрочку лизинговых платежей, усл-я закрытия сделки при фин.несостоятельности лизингополучателя.
4)Оценка эфф-ти лизинговой операции. В основе такой оценки лежит сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования активов. Эфф-ть ден.потоков(потоков платежей) сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений: приобретение активов в собственность за счет собственных фин.рес-ов; приобретение активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита; аренда(лизинг)активов.
5)Организация контроля за своевременным осущ-ем лизинговых платежей. Лизинговые платежи в соответствии с графиком их осущ-я вкл-ся в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей фин.деят-ти.