18. Международная миграция капитала: сущность, формы и основные направлении.

На соврем-ом этапе развития МХ одним из основных факт-ов развития МЭО считается вывоз капитала.

Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из нац-го оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производств-ый процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

ММК – это процессы встречного движения капиталов м/у различными странами МХ независимо от уровня их соц-но-эк-го развития, приносящие дополнит-ые доходы их собственникам.

Основные причины ММК:

1) Неравномерность накопления капитала в различных странах, относит-ый избыток капитала в данной стране

2) Несовпадение спроса на капитала и его предложение в различных звеньях МХ

3)Наличие таможенных барьеров, кот-ые препятст-ют ввозу товаров заруб. поставщиков

4)Стремление фирм к геогр. диверсификации пр-ва

5)возможность монополизации местного рынка и т.д.

Прежде всего, различают миграцию ссудного и предпринимат-го капитала. Движение ссудного капитала осущ-ся в виде м/н кредита, а предпринимат-го – путем осуществл-ия зарубежных инв-ий.

Предпринима-ий капитал- это средства прямо или косвенно вкладываемые в какое либо зарубежное пр-во в целях получения прибыли.

Ссудный капитал выступает в виде м/н займов, кредитов, банковских депозитов и т.д.

По целевому назначению различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые зарубежные инвестиции имеют место в случае создания за рубежом филиала нац-ой фирмы или приобретения контрольного пакета акций ино. компании. В отличие от них портфельные инв-ии предст-ют собой сугубо финансовую операцию по приобретению зарубежных ценных бумаг на ино-ую валюту. Портфельные инв-ии приводят к диверсификации портфеля эк-го агента, снижают риск инвестирования.

По принадлежности выделяют частный и гос-ый капитал. Частный капитал представлен активами частных фирм, комм-их банков и прочих негос-ых орг-ий, которые перемещаются м/у странами по решению руководящих органов этих орг-ий. Это могут быть инв-ии в создание зарубежного пр-ва частной фирмы, предоставление межбанковского кредита, экспортного кредита и т.д. Гос-ый капитал предст-ет собой средства гос-го бюджета, перемещаемые за рубеж по решению прав-ва. Он совершает движение в виде займов, ссуд, ино-ой помощи и т.д.

По срокам вложения выделяют краткосрочный и долгосрочный капитал. Краткоср-ым считается капитал, предоставляемый на период до 1 года. Обычно это торговые кредиты в целях стимулир-ия экспорта или импорта. Долгосрочный капитал, представляемый на срок более года, выступает чаще всего в виде прямых и портфельных инв-ий, гос-ых займов. Конкретные формы движения капитала регул-ся нац-ым законодательством отдельных стран и уставами м/н орг-ий.

19. Прямые иностранные инвестиции и роль тнк.

Одной из черт современной МЭ явл-ся усиление значения ино инвестиций, в особенности прямых ИИ (ПИИ). В роли прямого инвестора чаще выступают ТНК. Перенос значительной части пр-ва за рубеж, создания там множ-ва филиалов, интегриров-х в единую сеть пр-ва тов-ов и услуг, позволяет ТНК исп-ть рес-сы и конкурентные преимущ-ва многих стран. Стремление крупных компаний вкладывать капитал за границу, создавая филиалы и дочерние предприятия, может быть объяснено целым рядом причин. Важной особен-ью прямого инвестир-ия, в отличие от портфел-го, явл-ся то, что наряду с доходами на вложенный капитал, прямые инвесторы могут получать дополнит-ые эк-ие выгоды, вытекающие из факта владения решающим голосом в управл-ии предпр-ем. Например, прямой инвестор может в рез-те такого вложения капитала получить доступ к рес-ам или рынкам, кот-ые в противном случае были бы ему недоступны. В этом случае зарубежное инвестир-ие становится важным инструм-ом конкурентной борьбы, когда ТНК, являясь монополистами на внутр-ем рынке страны базирования, стремятся усилить свое монопольное положение путем захвата новых рынков и приобретения контроля над предпр-ми в заруб-ых странах. Кроме того, вложив капитал в недостаточно прибыльное предпр-ие, прямой инвестор может повысить его рентаб-ть и стоим-ть благодаря своим администр-ым способностям, управленч-му опыту или компетентности в других областях. Наконец нестабильность рынка побуждает ТНК в целях минимизации риска диверсифицировать свои активы, в том числе географически. Главная черта ТНК, наличие заруб.филиалов. В рамках концепции ТНК разработано неск-ко моделей прямых инв-ий:

1) Модель монополист-их преимущ-в, базир-ся на идее, что ино инвестор наход-ся в менее благопр. Ситуации по сравнению с местным: он хуже знает рынок, правила игы, несет доп-ые трансп-ые издержки и больше страдает от рисков, поэтому ему нужны доп-ые монополист-ие преимущ-ва перед мест.конкур-ми, за счет кот-х он мог бы получить прибыль.

2) Модель жизненного цикла прод-ии, в соотв с этой моделью, новый продукт проходит 4 стадии жизненного цикла (внедрение, рост, зрелость и спад). М/н цикл впервые начавшей пр-во фирмы, выглядит след. образом: - моноп-ое пр-во и экспорт нового прод-та, -появл-ие аналогич-го прод-та у ино конкур-ов; - выход конкур-ов на рынки третьих стран и сокращ-е эксп-та прод-ии из страны пионера. При усиление угрозы эксп-ту фирма налажив пр-во за рубежом.

3) Модель интернацион-ии опир-ся на идею о том, что внутри большой корпорации м/у ее подразделениями сущ-ет особый внутр. рынок регулируемый руководит-ми корпорации и его филиалом. Счит-ся, что значит часть м/н корпораций осущ-ет свои операции фактически внутри фирмы м/у подраздел-ми больших хоз-х компл-ов называемых ТНК.

4) Марксистская модель базир-ся на постулате избыточного капитала. Монополии ставшие м/н через вывоз прямых инв-ий могут обладать преимущ-ми перед местными произв-ми из-за своей произв-ой, финн-ой и технолог-ой мощи.

5) Эклектическая- вобрала в себя из др. моделей то, что прошло проверку действительностью (особенно из модели монополистич-х преимущ). По этой моделе фирма начинает пр-во тов-ов и услуг за рубежом, потомучто одновременно имеются 3 предпосылки: - фирма обладает преимущ-ми по сравнению с др.фирмами в этой стране; - фирма исп-ет за рубежом некот-ые факторы пр-ва более эффективно чем у себя дома; -ей выгодней исп-ть все эти преимущ-ва самой за рубежом, а не реализ-ть их там через экспорт тов-ов или своих знаний местным филиалам.