11. Анализ платежеспособности и ликвидности

Финансовое состояние предприятия с позиции короткой перспективы оценивается показателями ликвидности или платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос «Может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для оценки платежеспособности и ликвидности производиться сопоставление, сравнение краткосрочных обязательств с оборотными активами, это сравнение осуществляется в абсолютном и относительном размере.

Для этого используется 2 направления анализа платежеспособности:

1. Абсолютное сравнение позволяет определить ликвидность баланса

Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств активами предприятия срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества предприятия, сгруппированного по степени ликвидности, с обязательствами сгруппированными по сроку востребованности. При этом активы группируются по мере снижения ликвидности, а обязательства по увеличению срока востребованности.

Группировка активов включает 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (деньги и ценные бумаги(краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А3 – медленно реализуемые активы (запасы – расходы будущих периодов + НДС + долгосрочные финансовые вложения).

А4 – трудно реализуемые активы (ОС , доходные вложения, внеоборотные активы – статьи в которые включены предыдущие группы)

Группировка пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства)

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

П3 – долгосрочные обязательства (итог 4 раздела баланса)

П4 – постоянные обязательства (капитал, резервы которые скорректированы для соблюдения баланса на статьи + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов – расходы будущих периодов)

А 1 >=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4 Если соотношение соблюдается то ликвидность баланса признается абсолютной, в случаях когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

2. Относительное сравнение оценивает платежеспособность (ликвидность) предприятия

Ликвидность предприятия оценивается через расчет коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал= (ДС + КроткосрФинВложения)/Кредиторская Задолженность (либо краткосрочные обязательства) норма - 0,1-0,2

2) Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=(ДенежныеСредства + КроткосрФинВложения + ДебиторскаяЗадолженность) / Кредиторская Задолженность (либо краткосрочные обязательства) норма 1,0

3) Коэффициент покрытия

Кп=(ДенежныеСредства + КроткосрФинВложения + ДебиторскаяЗадолженность + Запасы) / Кредиторская Задолженность (либо краткосрочные обязательства)

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства и краткосрочные и долгосрочные всеми своими активами, при этом рассчитывается Коэффициент общей платежеспособности:

Кобщ=Активы/Обязательства

Относительные финансовые коэффициенты ликвидности являются индикаторами платежеспособности на момент времени.

Платежеспособность за период означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов для проведения расчетов за соответствующий период по задолженности и оценивается эта платежеспособность коэффициентом платежеспособности за период

Кпл=(ДенСредстванп +ДСпоступившие)/ДС,составляющие платежи

исходные данные для расчета – форма №4