9.Структурный анализ активов и пассивов

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов выручки и прибыли.

Анализ активов осуществляется по следующим направлениям:

1. Горизонтальный анализ в абсолютных и относительных размерах каждого элемента активов.

2. Вертикальный анализ предполагает расчет доли каждого элемента в общей сумме активов и изменение долей.

3. Факторный анализ – влияние изменения отдельных элементов активов на общую величину активов.

4. Коэффициентный анализ:

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Коэффициент имущества производственного назначения = (основные средства + стоимость незавершенного строительства + стоимость сырья, материалов и топлива в запасах + стоимость незавершенного производства) / стоимость всех активов организации.

Пассивы организации, т.е. источники финансирования, состоят из собственного капитала и обязательств и делятся на собственные и заемные. Анализ структуры пассивов осуществляется по той же схеме:

1. Горизонтальное сравнение

2. Вертикальный анализ

3. Факторный анализ

4. Коэффициентный анализ

- коэффициент автономии = собственный капитал / активы

- коэффициент соотношения собственных и заемных средств = собственный капитал/ заемные средства

10.Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости организации осуществляется по двум направлениям:

1.установленное в нормах финансового права, предусматривает расчет величины чистых активов организации и сравнение ее с величиной уставного капитала и законодательно установленной нормой уставного капитала для различного типа организаций. Суть сравнения состоит в том что положительная разность отражает накопление, реинвестирование прибыли и свидетельствует о наращивании экономической и финансовой мощи предприятия. Это стратегическая оценка.

2. Текущая оценка – предусматривает определение достаточности источников для финансирования текущей деятельности, т.е. оборотного капитала. Достаточность источников обеспечивает непрерывность процесса текущей экономической деятельности предприятия.

Чистые активы рассчитываются в соответствии с методическими казаниями Приказом Минфина РФ №10-Н от 29.01.03г. Величина показателя чистых активов отражается в годовой отчетности в форме №3 «Отчет о движении капитала». Под стоимостью чистых активов понимается величина определяемая вычитанием из суммы активов организации принимаемых к расчету сумму пассивов принимаемых к расчету.

В состав активов принимаемых к расчету включается внеоборотные активы отражаемые в первом разделе бух баланса.

Оборотные активы отражаемые во втором разделе бух баланса за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций выкупленных у акционеров ДЛЯ их последующей продажи или аннулирования и задолженности участников по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов принимаемых к расчету включается: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства, кроткосрочные обязательства по займам и кредитам, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и прочих обязательств.

Анализ чистых активов включает:

1.Горизонтальный анализ

2.Вертикальный анализ

3. Факторный анализ

Сравнение величины чистых активов с величиной уставного капитала и расчет отклонения позволяет оценить финансовую устойчивость:

ЧА-УК =

если > 0, то положение оценивается как стабильное

если < 0, то необходимо сравнить уставной капитал с законодательно установленной нормой (для АО – 100 т.р. , для ЗАО и ООО – 10 т.р.) или объявить о снижении УК или если законодательные ограничения нарушены принять решения о ликвидации организации либо принять другое решение о восстановлении утраченных чистых активов.

Для осуществления текущей хозяйственной деятельности предприятие должно располагать достаточными источниками финансирования. Выделяют три источника:

1. Собственный оборотные средства: СОС= СК - ВНА

2. Долгосрочные источники финансирования: ДИ = СОС + ДО

3.Общие источники финансирования: ОИ = ДИ + Краткосрочные кредиты и займы

Для оценки достаточности источников финансирования текущей деятельности и определения качества финансовой устойчивости рассчитывается разность источников финансирования и текущих активов или запасов:

1 = СОС-З

2 = ДИ-З

3 = ОИ-З

Различают следующие типы финн устойчивости:

1. 1 > 0 – абсолютная финансовая устойчивость

2. 1< 0 , 2>0 – нормальная финансовая устойчивость

3. 1< 0 , 2 < 0, 3 > 0 – неустойчивое финансовое состояние

4. 1< 0 , 2 < 0, 3 < 0 – кризисное финансовое состояние

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость характеризуется коэффициентами:

1. Коэффициент маневренности – характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале:

2. Коэффициент автономии источников финансирования запасов:

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

4. коэффициент обеспеченности собственными средствами: