Тема 4. Международная миграция капитала

Основные вопросы:

1. Сущность международной миграции капитала (ММК). Экономические и политические причины ММК.

2. Основные формы ММК. Международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

3. Прямые иностранные инвестиции и деятельность транснациональных корпораций (ТНК).

4. Современные тенденции в развитии ММК.

5. Государственное регулирование ММК. Программы по стимулированию иностранных инвестиций.

6. Особенности положения России в системе ММК. Пути улучшения инвестиционного климата в стране.

1. Сущность международной миграции капитала (ммк). Экономические и политические причины ммк.

Под термином международная миграция капитала (ММК) в самом общем виде понимается процесс размещения и функционирования капитала за рубежом. Экспорт капитала представляет собой изъятия части капитала из национального оборота в одной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну. При этом страны-экспортёры капитала называют донорами, а страны-импортёры капитала – реципиентами.

В настоящее время масштабы ММК таковы, что темпы роста экспорта капитала опережают рост мирового товарного экспорта, а также рост ВВП в промышленно развитых странах. Однако, становление и развитие ММК началось значительно позже, по сравнению с МТ и международной трудовой миграцией. Основной причиной этого явилось то, что для возникновения возможности вывоза капитала требовалось и достаточно значительные накопления внутри страны.

Основные этапы эволюции ММК таковы:

1. Этап «зарождения вывоза капитала», который начался на рубеже 17-18 веков и продолжался до конца 19 века. Данный этап был связан с завершением процесса первоначального накопления капитала и развития капиталистических производственных отношений. В этот период миграция капитала происходила в одном направлении из митрополий в колонии, носила ограниченный характер.

2. «Вывоз капитала», который длился с конца 19 начала 20 веков до середины 20 века. Данный этап был связан с дальнейшим утверждением и распространением в МХ капиталистических производственных отношений. В этот период процесс вывоза капитала осуществлялся как между ПРС, так и РС. ММК становится на этом этапе повторяющимся и характерным явлением.

3. «Этап ММК», который продолжается с 50-60 годов ХХ века по настоящее время. Характерными особенностями этого этапа является:

   • Вывоз капитала осуществляется не только ПРС, но и РС, затем СПЭ;

   • Стороны одновременно становятся и донорами, и реципиентами;

   • Экспорт капитала вызывает значительное по объёмам обращенное движение капитала в виде процентов за кредит, дивидендов по акциям и т.д..

Таким образом, ММК встречное движение капиталов между различными странами в системе МХ, приносящие инвесторам дополнительные доходы.

В связи с тем, что большинство стран мира является и донорами, и реципиентами, говорят об осуществлении так называемых перекрёстных инвестиций.

Объективной основой развития ММК является значительный уровень различий в экономическом развитии стран мира, которое приводит к таким последствиям:

1. Неравномерность накопления капитала в различных странах и его относительный избыток в странах донорах;

2. Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях МХ;

3. Наличие в отдельных странах больших возможностей монополизации рынка, а так же более дешевого сырья и рабочей силы;

4. Различия в инвестиционном климате стран мира.

Под инвестиционным климатом в самом общем виде понимается совокупность экономических, политических, юридических, социальных и других факторов, которые определяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

На развитие процесса ММК влияют как экономические, так и политические причины. Среди факторов экономического характера, которые определяют развитие ММК на уровне стран и регионов выделяют:

1. Развитие производства и необходимость поддержания темпов экономического роста.

2. Структурные сдвиги, которые происходят как в МХ в целом, так и в экономике отдельных стран под воздействием НТР.

3. Углубление МСП и МКП.

4. Транснационализация МХ, т.е. расширение деятельности ТНК.

5. Широкое развитие интеграционных процессов в мире.

Политические факторы, влияющие на развитие ММК, таковы:

1. Либерализация процессов экспорта и импорта капитала;

2. Политика индустриализации в РС, которая в значительной мере осуществлялась за счёт иностранных инвестиций;

3. Проведение рыночных реформ СПЭ и в частности приватизация государственной собственности, значительная часть которой приобреталась иностранными инвесторами.

Наряду с этим, на уровне хозяйствующих субъектов имеет место экономическая целесообразность, которая побуждает предприятия к экспорту или импорту капиталов.

При осуществлении экспорта капитала предприятия руководствуются такими мотивами как:

• Получение дополнительной прибыли;

• Установление контроля над зарубежным предприятием;

• Обход протекционистских барьеров выдвигаемых на пути товарных потоков, за счёт создания производства на территории страны потребителя;

• Приближение производства к новым рынкам сбыта;

• Получение доступа к новым технологиям;

• Снижение расходов на охрану окружающей среды, при переносе экологически грязных производств на территорию стран не имеющих жесткого экологического законодательства.

При импорте капитала наиболее значительными мотивами для предприятий становятся:

• Возможность развития новых производств, за счёт иностранного капитала;

• Привлечение дополнительных валютных ресурсов;

• Расширение научно-технического потенциала, за счёт технологий принадлежащих инвесторам;

• Создание дополнительных рабочих мест.

Таким образом, ММК имеет большое значение для развития МХ, т.к.:

1. ведёт к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран;

2. увеличивает внешне торговый оборот страны;

3. способствует ускорению экономического развития и росту объёма производства;

4. повышает научно-технический потенциал стран;

5. способствует увеличению уровня занятости.