6. Особенности положения России в системе ммк. Пути улучшения инвестиционного климата в стране

Как и другие страны мира, Россия рассматривает иностранные инвестиции в качестве факторов, способствующих:

1. ускорению экономического и технического прогресса;

2. обновлению и модернизации материально-технической базы хозяйства;

3. овладению передовыми методами организации производства;

4. обеспечению занятости и подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики и др.

Перспективы иностранных инвестиций в экономику России зависят от важных конкурентных преимуществ, которыми могут считаться крупнейшие в мире запасы природных ресурсов, обладание значительным интеллектуальным и кадровым потенциалом и достаточно выгодное экономико-географическое положение между Европой и Азией.

Задача улучшения инвестиционного климата в России предполагает также внедрение системы государственных гарантий для иностранных инвесторов. Для регулирования этой задачи в 1999 г. был принят закон «Об иностранных инвестициях в РФ» (действует в редакции от 29.04.2008 г.). Данный закон предусматривает следующие виды гарантий для иностранных инвесторов:

1. Гарантия правовой защиты деятельности на территории РФ, в соответствии с которой инвестору гарантируется, в том числе, право возмещение возможных убытков, причинённых ему незаконными действиями государственных органов различного уровня.

2. Гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ, которые не запрещены российским законодательством.

3. Гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями.

4. Гарантия от неблагоприятного для иностранного инвестора изменения законодательства РФ, на которую инвесторы могут рассчитывать в том случае если:

а) Они осуществляют ПИИ и их доля в уставном капитале российского предприятия превышает 25%.

б) Инвесторы осуществляют так называемые приоритетные инвестиционные проекты, включённые в особый перечень установленный правительством РФ.

5. Гарантия использования на территории РФ и перевода за её пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных сумм.

Современное положение России на мировом рынке ссудного капитала имеет свою специфику. Россия выступает на нём одновременно и в качестве заёмщика и в качестве кредитора. С одной стороны имеется значительный долг России, который представляет собой сумму непогашенной задолженности бывшего СССР и накопленные в 90-е гг. долги России перед ведущими ПРС и международными финансовыми организациями. С другой стороны существует огромная задолженность перед Россией со стороны иностранных государств, которые в своё время являлись заёмщиками СССР.

В феврале 2005 г. Россия полностью погасила свой долг перед МВФ, выплатив 3,33 млрд. $. Досрочные выплаты осуществлялись за счёт средств стабилизационного фонда при Правительстве РФ. Однако в дальнейшем Россия вновь прибегала к заимствованиям на МРСК.

Данные о современном состоянии внешнего долга России приведены в таблице 3.

Таблица 3

Оценка внешнего долга России по состоянию на 01.01.2012 г.

	1 января 2009 г.	1 апреля 2009 г.	1 июля 2009 г.	1 октября 2009 г.	1 января 2010 г. (оценка)
Всего	479,9	447,1	468,4	478,2	469,7
Органы государственного управления	29,5	27,4	30,0	31,2	30,0
Федеральные органы управления	28,2	26,2	28,5	29,5	28,4
Новый российский долг	23,6	21,7	24,1	25,0	25,2
кредиты международных финансовых организаций	4,5	4,3	4,1	3,9	3,8
МБРР	3,8	3,6	3,5	3,3	3,2
прочие	0,7	0,6	0,6	0,6	0,6
прочие кредиты	1,4	1,2	1,1	1,1	1,0
ценные бумаги в иностранной валюте	17,3	15,9	18,4	19,4	19,8
еврооблигации, размещенные по открытой подписке, а также выпущенные при реструктуризации ГКО	1,7	1,4	1,7	1,8	1,8
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов	15,1	14,0	16,3	17,3	17,6
ОВГВЗ - VII транш	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4
ценные бумаги в российских рублях (ОФЗ)	0,1	0,1	0,1	0,2	0,2
прочая задолженность	0,3	0,3	0,3	0,3	0,3
Долг бывшего СССР	4,6	4,4	4,4	4,5	3,2
кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность перед бывшими социалистическими странами	1,4	1,4	1,4	1,4	1,3
задолженность перед прочими официальными кредиторами	1,9	1,9	1,9	1,9	1,8
ОВГВЗ - III, IV, V транши	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
прочая задолженность	1,2	1,2	1,2	1,2	0,0
Субъекты Российской Федерации	1,3	1,2	1,5	1,7	1,6
кредиты	1,1	1,0	1,1	1,1	1,1
ценные бумаги в российских рублях	0,2	0,2	0,4	0,5	0,5
Органы денежно-кредитного регулирования	2,8	2,5	3,9	12,2	14,3
кредиты	0,0	0,0	0,9	0,0	2,4
наличная национальная валюта и депозиты	2,8	2,5	3,1	3,2	3,0
прочая задолженность (распределение СДР)				9,0	8,9
Банки	166,3	146,4	141,7	135,9	125,6
Прочие секторы	281,4	270,8	292,8	299,0	299,8
долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования	31,0	31,7	42,0	45,3	52,3
кредиты	236,1	225,6	233,7	234,1	229,1
долговые ценные бумаги	8,6	8,1	9,3	12,7	13,0
задолженность по финансовому лизингу	2,8	2,9	2,9	2,9	2,9
прочая задолженность	2,9	2,6	4,9	4,0	2,6

   

Источник: www.cbr.ru – Центральный Банк Российской Федерации

Таким образом, внешний долг России составлял на 01.01.2010 г. почти 470 млрд. долл., однако, по имеющимся оценкам, его общая величина за 2009 г. немного снизилась. Из таблицы 3 видно, что преобладающая часть задолженности является частной, а не государственной. И это, безусловно, не является случайным фактором. По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований.

Что касается государственной задолженности, то Министерство финансов Российской Федерации 27 ноября 2009 г. объявило о своем третьем и окончательном Предложении об обмене подлежащей урегулированию коммерческой задолженности бывшего СССР на еврооблигации Российской Федерации с окончательной датой погашения в 2010 году и еврооблигации Российской Федерации с окончательной датой погашения в 2030 году. Участвующие кредиторы также получат все причитающиеся им выплаты в погашение основного долга и (за исключением того, как это предусмотрено иным образом в документах об обмене) все выплаты процентов, накопленных по Облигациям 2010 и 2030 до даты завершения обмена.

В ближайшем будущем Россия будет решать задачи не только по урегулированию своего внешнего долга, но и по взысканию долгов со своих заёмщиков.

Л И Т Е Р А Т У Р А:

[1; 2; 5; 6; 7; 19; 20; 21; 23; 26; 35; 36; 40; 41; 45; 62; 63; 65; 66; 67; 68; 70; 73; 104; 108; 111; 122; 123 ].